米国株決算 一気読み 2024年 4～6月（Q1）

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＜🚩ﾏｸﾞﾆﾌｨｾﾝﾄ7＞

AAPL ｱｯﾌﾟﾙ決算 5/2木 引け後(+7%)

決算直後の時間外騰落＋7%✨ ✅株価１年で+6%

PER28→ 24年9月:予想PER27.8(Q4予想EPS1.5)

<ヘッドライン>
https://www.cnbc.com/2024/05/02/apple-aapl-earnings-report-q2-2024.html
iPhoneの売上10％減少、過去最大1100億ドルの自社株買いを発表！22%増額！　意外に中国で好調！AIイベントに期待！

<利益など>
⭕EPS $1.53(予1.5) yoy+0.66%
👇純利益236.4億ドルyoy▼2%
🟰粗利益率 46.6%(予想と一致)
✨1100億ドルの自社株買い承認！22%増額
　（16.8兆円くらい）
1セント増額となる25セントの配当

<売上など>
⭕売上 $907.5億(予900.1)yoy▼4.3%
❌iPhone $459.6億(予460億) yoy▼10%
　(現行iPhone需要低迷)
✅CEO:iphone売上は前年比の売上高はコロナの影響有無で前年同期との比較が困難だった。コロナ特需の分の50億ドルを差し引いたら、前年同期比で成長したことになると社内では見ているとのこと。
⭕Mac $74.5億(予68.6億) yoy+4%
　(3月のM3ﾁｯﾌﾟ搭載のため）
❌iPad $56億(予59.1億) yoy▼17%
　(2022年から新ﾓﾃﾞﾙなし。5/7に新ﾓﾃﾞﾙ発表）
❌その他 $79億(予80.8億) yoy▼10%
　（$3500のVision Proの販売量はそもそも少ない）
⭕サービス $239億(予232.7億) yoy+14.2%
　（有料サブスク10億人超え）
⭕👇中国売上 $163.7億 (予158.7) yoy▼8%
(予想よりﾌｧｰﾌｳｪｲからｼｪｱ奪われず）
　✨CEO:中国iPhone販売は増加で、中国については良い気分。長期的に考えている

<ガイダンス>
ガイダンスなしだが、CEOはCNBCに次期売上「1桁台前半の成長」と語った。

＜CEO＞
✨来週の iPad イベントと6 月の年次開発者会議で「AI について大きな計画を発表する予定

AMZN ｱﾏｿﾞﾝ4/30火 引け後(+2.3%)

決算直後の騰落＋2.3% ✅株価１年で+70%

PER52.6→ 24年12月:予想PER41.4(Q4予想EPS1.32)

<ヘッドライン>
🔥配当金の発表なし！
https://www.cnbc.com/2024/04/30/amazon-amzn-q1-earnings-report-2024.html
クラウドとデジタル広告の成長が牽引
ＡＷＳの成長が再加速

<利益など>
⭕EPS$0.98(予0.83)yoy+216%✨
⭕純利益＄104億 yoy+228%
⭕営業利益 $153億 (会社予想10億 )yoy+218%
　(AWSは営業利益全体の62％を占めた）
⭕営業利益率10.7% (予7.63% ）
👆営業CF 流入$991億(流出33億)yoy＋82%
👆FCF 流入$501億(流出450億)
✅2022年末以降、2.7万以上の従業員を解雇中

<売上など>
⭕売上$1433億(予1426)yoy+12.5%
⭕👆AWS $250億(予245)yoy＋17％
（AWS の成長は鈍化もAI需要から恩恵があると予想しているそう）
⭕👆広告 $118億 (予117)yoy+24%
（プライムビデオで広告掲載を開始して初の報告）
👆❌ｻｰﾄﾞﾊﾟｰﾃｨ販売者ｻｰﾋﾞｽy $346億(予346.3)oy＋16%
👆❌オンラインストア売上$546.7億(予547.7)yoy＋7％
👆⭕実店舗売上 $52億(予50.8億)yoy＋6％
👆北米部門売上$ 863 億yoy＋ 12%
👆海外売上 $319 億yoy+10%

<ガイダンス>
❌Q2売上 $1465億(予1501)yoy+9％
❌👆Q2営業利益$120億(予125.6億)yoy+58%

小売部門のコスト削減と収益性重視を掲げ、何千人も従業員を解雇し、効率的な倉庫ネットワークを構築してきた。
ＡＩサービスへ大規模投資をし、顧客がAI取組みを刷新していることと、ＡＷＳのＡＩ機能の魅力で、ＡＷＳ成長が再加速。ＡＷＳ売上は年ベースで１０００億ドル規模に達している。

TSLA  ﾃｽﾗ 4/23火 (＋12%✨)内容は悪い

決算直後の騰落＋12%✨ ✅株価１年で+0.3%

PER43→ 24年12月:予想PER65.9(Q4予想EPS0.75)

＜ヘッドライン＞
https://www.cnbc.com/2024/04/23/tesla-tsla-earnings-q1-2024-.html
2025年初頭までに手頃な価格の新EV生産開始を目指すと発言後、13％上昇

<利益など>
❌EPS $0.45　(予0.51)yoy▼47%
👇純利益11.3億ドルyoy▼55%
👇営業利益率5.5%(Q4は8.5%)
👇⭕粗利率17.4%(予16.5%)(前年同期19.3%)
👇調整後EBITDA $33.8億(前年同期42.7億)
👆設備投資 $27.7億yoy＋34％
💥営業費用 $25.3億yoy＋37%
✨マイナスのキャッシュ フローにもかかわらず、$268.6 億の現金

<売上など>
❌売上 $213億(予221.5億)yoy▼9%
　　　　 (前年同期233.3億)
　　　 　(Q4は251.7億だった）
🔥🔥2012年以来の大幅な前年同期比減少！
👇自動車売上 $173.4億 yoy▼13％
・生産台数43.3万台(4/2に発表済)
・納車台数38.7万台yoy▼8.5%(4/2に発表済）
・ｷﾞｶﾞﾍﾞﾙﾘﾝの放火、値引き等が原因
👆ｴﾈﾙｷﾞｰ部門 $16.4億yoy+7%
👆ｻｰﾋﾞｽその他 $22.9億yoy+25%

＜CEO＞
🚗自動運転の新モデルが2025年前半、あるいは2024年後半に発売される可能性✨
　(以前の発表は2025年下半期生産開始だった）
✨23年の生産比で50％以上の成長目標
✅新モデルは既存の生産ラインで製造
💥次世代自動車、その他製品発売を目指しているため、販売台数の伸び率は2023年よりも著しく低くなる可能性❗

✨自動運転車発売で新たな波が起こると予想！
✨AIコンピューティング能力が急速に進歩している
FSD12は180万台に配信され、うち50%のユーザーが既に使用。
仮に私が宇宙人に誘拐されてもテスラは自律走行を解決するでしょう。
✨AIトレーニング能力は、2023年末の15,000基分の H100 GPUから、2024年第1四半期には40,000基分近くに増強。今年末までには85,000基分(前年比約500%増)。
✅FSDのライセンス契約を今年1〜2件結ぶ見込みだが、その技術を搭載した車の発売まで約3年かかります。

<ロボタクシーコメント>
専用設計のロボタクシー「Cyber Cab」を8月に発表する。
🚩ウーバー とエアビーアンドビー を組み合わせたロボタクシー フリートを構想

<🤖オプティマスコメント>
オプティマスがテスラ最大の事業になる可能性は継続中❗️
✨年内に社内の工場作業をこなせるようになり、来年末には外販できるかもしれません。

<その他>
テキサス州とカリフォルニア州で合計6000人余りを削減(従業員14万人のうち10%ﾘｽﾄﾗ予定）

GOOG ｸﾞｰｸﾞﾙ 4/25木 引後(＋10%✨)💮

決算直後の騰落＋10%✨　✅株価１年で+44%

PER26→ 24年12月:予想PER6.1(Q4予想EPS2.0)

＜ヘッドライン＞
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-04-25/SCILVXT1UM0W00?srnd=cojp-v2
✨史上初の配当、700億ドルの自社株買いを実施

<利益など>
⭕EPS $1.89(予1.51)yoy+62%
👆営業利益$254.7 億yoy＋46%
👆営業利益率32%(前年同期25%)
✨配当開始！1株0.20ドル(支払日6/17)
✨自社株買い$700億上限で承認！額デカすぎ！

<売上など>
⭕売上 $805.4億(予785.9)yoy+15.4%
✅Googleｻｰﾋﾞｽ$703.98億 yoy+14%
└ 検索$461.6億yoy+14%
└ ⭕YouTube 広告$80.9 億(予 77.2 億)yoy+21%
└ Network: $74.1億yoy▼1.1%
└ Subscriptions $87.4億yoy+18%
✅⭕Google Cloud$95.7億(予想93.5 億)yoy+28.5%
(✨ｸﾗｳﾄﾞ事業営業利益$9億 yoy+371％)
✅Other Bets: $4.95億yoy+72%

⭕Google 広告 $616.6億 (予601.8)
⭕ﾄﾗﾌｨｯｸ獲得ｺｽﾄ$129.5億(予127.4億)

✅検索、YouTube、Cloudからの強いパフォーマンス。ジェミニは進行中で素晴らしい勢い。AI研究とインフラ、次のAIイノベーションに向けて位置付けています。
✅営業利益率改善に向けた取り組み継続、設備投資は積極投資

MSFT ﾏｲｸﾛｿﾌﾄ 4/25木 引後(＋1.8%)

決算直後の騰落＋1.8%　✅株価１年で+105%

PER36→ 25年6月:予想PER31.1(25Q3予想EPS3.3)

＜ヘッドライン＞
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-04-25/SCILAJT1UM0W00?srnd=cojp-v2
売上高と利益が予想上回る－ＡＩ需要が追い風
AIの支援でAzureが力強い成長を続ける

<利益など>
⭕️ EPS $2.94(予2.82)yoy+20%
✨純利益$219.4億yoy+19.8%
（3.4兆円くらい利益あるんだが・・）

<売上など>
⭕️ 売上＄618.6億B(予608.6)yoy+17%
✅部門別売上
⭕Productivity & Business Processes $196億(予194.5)yoy+12% （ Copilot の売上はここ！）
⭕ｲﾝﾃﾘｼﾞｪﾝﾄｸﾗｳﾄﾞ$267.1億(予261.5)yoy+21%
　└ ✨Azure yoy＋31%
　(Azure 成長のうち、AI効果は ＋7 % ） Fortune 500の65%がAzure OpenAI Service利用
⭕More Personal Computing $156億(予149)　yoy+18%
（Xbox 収益は、10 月に Activision Blizzard を 750 億ドルで買収し62% 増）
✅ GitHub Copilotが開発者の生産性を向上し180万の有料サブスク者数
✅ノーコードツールでAI機能が拡大

<ガイダンス>
❌Q4売上$640億(予645.7億)yoy+13.9%
👆Q4Productivity & Business Processes $200.5億ドル(今期は196億)
👆Q4Cloud $285.5億(今期267)
👇Q4Personal Computing $154億(今期156)
✅2024年度の売上と営業利益は２桁成長
✅2025年売上高 2桁台の成長
✅2025年度設備投資は2024年度を上回る✅2025年度の営業利益率は大規模にクラウドとAIへ投資を行うが前年から1ポイント低下にとどまる

＜CEO＞＞
Microsoft CopilotとCopilotスタックはより良いビジネス成果を促進する

META  ﾒﾀ決算　4/24水 引け後(▼11%💥)

決算直後の騰落 ▼11%💥 ✅株価１年で+103%

PER27.3→ 24年12月:予想PER23.8(Q4予想EPS5.95)

<ヘッドライン>
売上高見通しが低かったため株価は下落した。前年比18％の成長だが理想が高すぎた！
AI投資増加見込。

<利益など>
⭕️EPS$4.71(予4.32)yoy+114％
👆純利益123.7億ドル yoy+116%
✨販売およびマーケティング費用yoy▼16%
✨従業員数69,329人yoy▼10%

<売上など>
⭕️売上 $364.6億(予363.5)yoy+27％
✅部門別売上
　⭕広告 $356.4億(予355.7)yoy+27%
　❌Reality Labs $4.4億(予4.9)yoy+30%
　　(💥Reality Labs損失38.5億ドル)
👆 ﾃﾞｲﾘｰｱｸﾃｨﾌﾞﾕｰｻﾞｰ (DAP)3.24億人yoy+7%
👆ARPP $11.20 yoy+18%
👆 広告ｲﾝﾌﾟﾚｯｼｮﾝ yoy+20%
👆広告単価 yoy+6%

<ガイダンス>
❌Q2 売上377.5億 (予382.4)yoy+18%
💥24総経費975億(従来965億)
　(インフラと法務費増加のため）
💥Reality Labsは成長投資により営業損失が大幅に増加する見込み
💥24年通期の設備投資額 $375億(従来+$40億)
(AIインフラ投資のため)

＜CEO＞＞
「Meta AIのLlama 3は世界をリードするAI。アプリの成長を維持し、メタバースの構築に向けて着実に進展している。」

<🚩情報技術(大型)>

ADBE ｱﾄﾞﾋﾞ 6/13木 (＋14.5%✨)

時間外＋16%爆上中✨→　株価＋14.5%✨
✅株価１年では▼4.2％　ついに上昇開始⁉️
✅決算前PER43.8→ 24年11月予想PER:25.5(Q4予想EPS4.6)
＜ヘッドライン＞
生成ＡＩ競争激化懸念が和らぐ！顧客がアドビＡＩ採用を示唆！時間外+15%上昇！
https://cnbc.com/2024/06/13/adobe-adbe-q2-earnings-report-2024.html

<利益など>
⭕EPS $4.48(予4.39)yoy+14.6%/QoQ±0%
⭕調整後営業利益 $24.4億(予24.2億)yoy+12%
👆営業利益　$18.85億yoy+16.1％
👆営業利益率35.5％(前年同期33.7％）
営業CF $1.94億
GAAP純利益 $15.7億
調整後純利益 $20.2億

<売上など>
⭕売上 $53.09億(予52.91億)yoy+10%/QoQ+2%
⭕RPO残存履行義務 $178.6億(予174.8)yoy+17%
❌製品売上 $1.04億(予1.15）yoy▼20%
✅ﾃﾞｼﾞﾀﾙﾒﾃﾞｨｱ部門
⭕売上 $39.1億(予39) yoy+11%
🟰ｸﾘｴｲﾃｨﾌﾞ売上 $3.13億(予想一致) yoy+10%
❌Document Cloud売上 $7.82億(予7.59) yoy+19%
⭕新規ARR $4.87億(予4.33億)
⭕最終ARR$162.5億(予161.9）yoy+15%
✅ﾃﾞｼﾞﾀﾙｴｸｽﾍﾟﾘｴﾝｽ部門
🟰売上 $13.3億(予想一致) yoy+9%
👆サブスク売上 $12億 yoy+13%

＜Q3ガイダンス＞
⭕Q3EPS $4.525(予4.5)yoy+10.6%/QoQ+1%
❌Q3売上 $53.55億(予54億)yoy+10%/QoQ+1%
❌Q3ﾃﾞｼﾞﾀﾙﾒﾃﾞｨｱ売上 $39.65億(予39.9億)
❌Q3Digital Experience 売上 $13.35億(予13.4億)
　 Q3ﾃﾞｼﾞﾀﾙｴｸｽﾍﾟﾘｴﾝｽ売上 $12.1億
⭕Q3新規ARRﾃﾞｼﾞﾀﾙﾒﾃﾞｨｱﾈｯﾄ$4.6億(予4.3)

<24年度ガイダンス>
⭕24EPS $18.1(予18.0)
❌24売上 $214.5億(予214.6億) 上方修正✨
⭕24ﾃﾞｼﾞﾀﾙﾒﾃﾞｨアｱ部門売上 $158.25億(予158億)
上方修正✨
⭕24ﾃﾞｼﾞﾀﾙｴｸｽﾍﾟﾘｴﾝｽ部門売上 $53.55億(予53.4)
下方修正💥
⭕24新規ARRﾃﾞｼﾞﾀﾙﾒﾃﾞｨｱﾈｯﾄ $19.5億(予18.8)
　上方修正✨
24ﾃﾞｼﾞﾀﾙｴｸｽﾍﾟﾘｴﾝｽｻﾌﾞｽｸ売上 $48億

＜CEO・プレスリリース＞
✨今年度一杯は新しいクリエイティブ事業が加速すると予想。新たなイノベーションが拡大するユーザーを惹きつけている。
独自のＡＩモデルであるファイアフライは、フォトショップやイラストレーターなどのトップ製品に組み込まれ、９０億枚以上の画像生成に使用された。
✅AIと革新的な製品の高度なアプローチは顧客を引き付け、既存ユーザーに多くの価値を提供している。
✅Creative Cloud、Document Cloud、Experience Cloudの力強い成長により、53.1億ドルの記録的な収益を達成。
✨ iOSとAndroidで新しいExpressアプリが発売され、MAUは四半期舞に2倍になる。
✅大口企業顧客は、アストラゼネカ、シェブロン、ウェルズ・ファーゴなど。

<その他>
四半期中に、 Firefly 生成AIモデルを微調整し、顧客のブランド ガイドラインに準拠した画像コンテンツを提供するサービス開始
ユーザーの創作物を所有しておらず、コンテンツを自社の人工知能技術「Firefly」の訓練に使用していないと声明を発表

ORCL ｵﾗｸﾙ 6/11火 (+13.3%✨)

時間外＋10%中✨　→　株価＋13.3%✨
✅株価１年で＋6.4％
✅決算前PER 32.7→ 25年5月予想PER:20

＜ヘッドライン＞
利益と売上高が予想を下回ったにもかかわらず、明るい見通しとAIニュースで9%上昇（ライブ報道）

Oracle shares jump on Google and OpenAI deals despite earnings miss

Oracle is allocating capital for data center construction to meet demand from OpenAI, and it's bringing its trademark database to other public clouds.

www.cnbc.com

<利益など>
❌EPS $1.63 (予1.65) yoy▼2.4%
調整後営業利益 $67億 yoy＋8%
調整後営業利益率 $47%
調整後純利益 $46億ドル
👆残存履行義務RPO $980億 yoy+44％
👆 24年度営業CF $187億yoy＋9%
✅四半期配当1株0.40ドル

<売上など>
❌売上$142.9億 (予 145.7億) yoy＋3%
✨30件以上のAI販売契約締結$125億超
❌👆ｸﾗｳﾄﾞｻｰﾋﾞｽ､ﾗｲｾﾝｽｻﾎﾟｰﾄ $102.3億yoy＋9.2％
❌👆ｸﾗｳﾄﾞ$ 53億(予54.5億) yoy＋20％
👆ｸﾗｳﾄﾞ ｲﾝﾌﾗｽﾄﾗｸﾁｬ$20 億yoy＋42%
👆ｸﾗｳﾄﾞｱﾌﾟﾘｹｰｼｮﾝ$33億yoy＋10％
👆ARR$11.76億yoy＋37%
👆 ARR$10万超顧客数 1,964社yoy＋43%

<25年度ガイダンス>
⭕強力なAI需要で2桁の収益成長
　(予 yoy＋8.5％ $578億)
✨強いAI需要が続き25年度は売上･RPO上昇予想

<CEO･プレスリリース>
✨マイクロソフトとのクラウド提携は大幅に拡大、
Google とマルチクラウドパートナーシップ契約締結。
Google Cloudは、Oracle Cloud Infrastructureデータベースサービスと高速ネットワーク相互接続を提供する。
クラウド データベースの成長が加速する。OCIの容量が需要に追いつき始めるため四半期ごとに成長が加速する見込み。
✨Oracle CloudでのAI大規模言語トレーニングの膨大な需要に支えられ、当社史上最大の販売契約を締結
✨MicrosoftおよびOpenAIとの提携を発表❗
Azure AIがOracle Cloud Infrastructureでも使用可能へ
✨Oracle Database は 9 月までに Google Cloud で利用可能予定

HPQ HP 5/29水 引け後(＋17%✨)💮

株価＋17%✨　✅株価１年で＋26％
✅PER12→ 24年10月:11.15(Q4予想EPS0.95) PSR 0.7 (今期×４）

＜ヘッドライン＞
✨ＡＩ向けＰＣは下半期に総出荷台数の約１０％になり、２５年と２６年には出荷台数の40～60％に達する！
✨新ウィンドウズOS搭載ＰＣやＡＩチップＰＣの投入を追い風に今年の販売増を期待
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-05-30/SE9U15T0G1KW00?srnd=cojp-v2
ＨＰ、売上高がアナリスト予想上回る－ＰＣ事業２年ぶりに増収。
✨生成型AIコンピューターは来月にも出荷見込み
✨JPﾓﾙｶﾞﾝは予想株価を34ドルから​​38ドルに引き上げ
　（今36.5)

<利益など>
⭕EPS $0.82(予0.81)yoy▼1%
👆営業利益 $9.52億yoy＋27.4％
👆営業利益率 7.4% (前年は5.8%)
　（純利益率5%、粗利率23%）
❌調整後営業利益率8.8％(予8.7％）
❌FCF$4.81億(予6.24億）
　（営業CF率5%、FCF率4%）
・現金等$25億、配当と自社株買いで4億ドル還元
・配当3.83％

<売上など>
⭕売上 $128億(予126億)yoy▼0.8%
✅PC部門
⭕売上$84億(予82.8) yoy＋3%
　(2022年５月以来の減収終了✨)
👇消費者向けPC $21.8億yoy▼3%
👆法人向けPC $62.4億yoy＋6%
👆出荷台数yoy +7%

✅プリンター部門
❌売上 $43.7億(予43.8)yoy▼8%
👇ハードウェア総数: yoy▼17%

<ガイダンス>
🟰Q3EPS $0.85(予0.85)QoQ+3.7%/yoy▼1%
⭕24EPS $3.45(予3.43)

＜CEO＋プレス発表＞
✨ＡＩ向けＰＣは下半期に総出荷台数の約１０％になり、２５年と２６年には出荷台数の40～60％に達する！
✨Nvidiaと提携し、事前トレーニング済みモデルとソフトウェアをAIスタジオのツールセットに統合する
✨デバイス上でAIをローカルに実行することでパフォーマンス、効率、プライバシーを向上させるというメリットを初めて実現した。

CRM ｾｰﾙｽﾌｫｰｽ 5/29水 引け後(▼20%💥)

時間外▼16%💥　→　株価▼20%💥
✅株価１年で+10.1％
✅PER39.4→ 25年1月予想:22(Q4予想EPS2.66)

＜ヘッドライン＞
✅株価は2006年以来初の収益未達で17%急落
https://www.cnbc.com/2024/05/29/salesforce-crm-q1-earnings-report-2025.html
✅20年ぶり下落率　AIの収益化に忍耐。ソフト分野に恩恵が及ぶには時間がかかりそう。
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOFL3103E0R30C24A5000000/

<利益など>
⭕EPS $2.44(予2.38)yoy+44%
👆純利益$15.3億yoy+669%✨
👆営業CF $62.5億yoy+39%
⭕FCF $60.8億ドル(予53.3億)yoy＋43％
（営業CF率68%、FCF率67%)
⭕残存履行義務$539億(予534.5)yoy＋15％
　┗❌進行中 $264億(予267.7億)yoy＋9.5％
　┗⭕非進行中$275億(予265.8億）
・GAAP 営業利益率 18.7%
・調整後営業利益率 32.1%

<売上など>
❌売上 $91.3億(予91.7億)yoy+11%
⭕ｻﾌﾞｽｸ &ｻﾎﾟｰﾄ $85.9億(予85.7) yoy+12%
❌ｻｰﾋﾞｽ$21.8億(予21.9)
❌ﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑとその他$17.2億(予17.5)
🟰ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞとｺﾏｰｽ $12.8億(予想と一致）
❌ﾌﾟﾛﾌｪｯｼｮﾅﾙｻｰﾋﾞｽ $5.48億(予5.77)yoy▼9%

<ガイダンス>
❌Q2EPS $2.35(予2.4)yoy+11%/QoQ▼3.7%
❌Q2売上 $92.25億(予93.4億)yoy+7.5%/QoQ+1%
・Q2進行中の残存履行義務yoy+9％
⭕25EPS $9.90(予9.76)上方修正✨
❌25売上 $378.5億(予380億)yoy+8.5%
👇25GAAP 営業利益率 19.9%（低下）
🟰25調整後営業利益率32.5%（据え置き）
・25営業CF成長率yoy+22.5%
・25サブスク＆サポート売上成長yoy+10%弱

<マーク・ベニオフCEO>
AIで顧客とつながる新しい方法で、お客様にとって大きなチャンスの始まりにいる。世界No.1のAI CRMである当社は、企業が今後10年間でAIによる契約実現を支援するのに、非常に有利な立場にある。

<CFO>
予算の精査と通常よりも長い取引サイクルに直面した
💥今年度を通じてプロフェッショナルサービス事業における取引の圧縮とプロジェクトの減速を予想している

＜その他＞
✨営業および顧客サービス担当者向けのアシスタント機能「アインシュタイン・コパイロット」の販売を開始。
✨有料版Slack全顧客がAI機能にアクセスできるようになった。

SNOW  ｽﾉｰﾌﾚｰｸ　5/22水 (▼5.4%💥)

時間外＋8%✨　→　株価▼5.4%💥(天国から地獄)
✅株価１年で▼12％
✅PER▼55→ 25年1月:233(Q4予想EPS0.173)

＜企業概要＞
メンテナンス費用がほぼ不要なデータクラウド提供。
顧客はデータを単一の信頼できる情報源に統合し、ビジネス洞察の推進、アプリ強化、地域やパブリッククラウド間でのデータ共有が可能となる。

＜ヘッドライン＞
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-05-23/SDWNYYT0G1KW00?srnd=cojp-v2
スノーフレイク、予想上回る売上高見通し－ＡＩ製品で成長加速図る。売上見通しを引き上げ
　(通年営業利益率、FCF見通しは引き下げ）

<利益など>
❌EPS $0.14(予0.179)yoy▼7%
⭕残存履行義務 $50億(予48.5億)yoy+46％
⭕調整後粗利率74%(予73.3%)
🔥営業損失▼3.486億ドル
👆FCF $3.315億(利益率40%)

<売上など>
⭕売上 $82.87億(予7.9億)yoy+33%
⭕製品売上$78.96億(予7.5億)yoy+34%
⭕売上維持率 128％(予125.7％）
✨年間製品売上100万ドル超顧客485社yoy+30％

<ガイダンス>
⭕Q2売上 $8.29億(予7.87億)yoy+33%
👆Q2製品売上$8.12億yoy+26.5%
✅Q2営業利益率3%
⭕25製品売上 $33億yoy+24%（5000万ﾄﾞﾙ上方修正）
✅25製品粗利率75%
💥25営業利益率3%（6%から下方修正）

<新CEO・プレスリリース>
✅CEO：中核事業が健全な状態を保っている。
当社のAI製品は、顧客の強い関心を呼んでいる。顧客がAIを活用した効果的かつ効率的なエクスペリエンスをこれまで以上に迅速に提供するのに役立つ。
✅大規模言語モデル（LLM）アプリと機械学習モデルを本番環境で評価・監視する機能を提供するAI観測可能性プラットフォームTruEraの技術資産を買収し、従業員を雇用する。
（買収金額は非公開）

＜アナリスト＞
「スノーフレークは、今後のAIのチャンスと、クラウドデータプラットフォームからAIプラットフォームへと移行するために必要な投資と緊急性を認識している」✅AIビジネス獲得競争はコストのかかるものになるだろう！

APP ｱｯﾌﾟﾗﾋﾞﾝ 5/8水 引け後(+14%✨)💮

時間外+16%→株価+14%✨　✅株価１年で+293%✨
✅PER51 → 24年12月:31(Q4予想EPS0.77)

＜企業概要＞
アプリの探索と収益化を行う。約10億人のユーザーを抱え、ゲームを制作・ゲーム内広告販売をしつつ、広告データでソフトを最適化し、他のアプリ開発者にも販売。
最新「AXON-2」は高性能AIで競合他社は簡単に真似できない。業界でほぼ１強、ユニティとは差がついた。
(発行株式31%を社員が保有しているのも強み）

<利益など>
⭕EPS $0.67(予0.57)yoy+6800%
👆調整後EBITDA$5.49億(予4.96)yoy+101%
調整後EBITDAマージン52%
✅部門別調整後EBITDA
Software Platform $4.92億( Margin 73%)
Apps$5700万(Margin 15%)
✅ FCF $3.88億

<売上など>
⭕売上 $10.58億(予9.73億) yoy+48%
👆Software Platform$6.78億 yoy +91%
(AXONで良いデータを取り込み、改善し、顧客需要増)
Apps Revenue: $3.8億 yoy +5%

<ガイダンス>
◆次期ガイダンス
⭕️Q2売上 $10.7億(予10億)yoy+43%
　（Q1とあまり変わらない額・・）
👆Q2調整後EBITDA$5.6億

＜CEO＞
AXON テクノロジーの継続的な改善とアプリ広告市場のポジティブな変化により、傑出した業績。
最新「AXON-2」はAIで成長を加速させている。

TTD  ﾄﾚｰﾄﾞﾃﾞｽｸ決算　5/8水 (＋3%✨)💮

時間外+1.4%→株価＋3%✨ ✅株価１年で+35%
✅PER219 → 24年12月:57(Q4予想EPS0.54)

＜ヘッドライン＞
堅調な成長と明るい見通し

<利益など>
⭕EPS $0.26(予0.22)yoy+13%
調整後EBITDA $1.62億
👆GAAP純利益$3200万yoy+255%
👆調整後純利益 $1.31億yoy+15%
✅Q1に1.25億ドルの自社株買いが行われ、さらに5.75億ドルが認められた。
（売上に対する比率が高い！）

<売上など>
⭕売上 $4.91億(予4.85億)yoy+28%
顧客維持率は 95% 以上。10 年連続で維持

<ガイダンス>
⭕️Q2売上 $5.75億(予5.67)yoy+24％
Q2調整後EBITDA $2.23億

<CEO>
広告主がオープンインターネット上のプレミアム在庫に価値を見出している

SHOP ｼｮｯﾋﾟﾌｧｲ決算 5/8水 寄付前(▼19%💥)

株価▼19%💥　✅株価１年で▼6%
✅PER▼351 → 24年12月:52(Q4予想EPS0.35)
　（PERはプラスになる見込み！）

＜ヘッドライン＞
https://www.cnbc.com/2024/05/08/shopify-shares-plunge-18percent-on-weak-guidance.html
弱いガイダンスで株価▼18%
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-05-08/SD62NJDWRGG000
ショッピファイ急落、決算が予想外の赤字－物流事業の売却響く
https://news.yahoo.co.jp/articles/92f7218c135c1b9251118cf52614303422048ef6
Shopifyの株価が「20％急落」、予想外の赤字と成長率の減速を嫌気

<利益など>
⭕EPS $0.20(予0.17)yoy+1930%/QoQ▼43%
💥純損失$▼2.73億(前年同期$6800万の利益）
💥営業利益 $2億(営業利益率11%)QoQで急減

<売上など>
⭕売上 $18.6億(予18.5)yoy+23%/QoQ▼15%
👆⭕GMV $609億(予595) yoy+23%
👆ｼｮｯﾋﾟﾌｧｲﾍﾟｲﾒﾝﾄ決済総額 $362億yoy+32%
👆ﾏｰﾁｬﾝﾄｿﾘｭｰｼｮﾝ売上 $13.5億 yoy+20%
👆ｻﾌﾞｽｸｿﾘｭｰｼｮﾝ売上 $5.11億yoy+34%

<ガイダンス>
👇Q2売上成長：「１０％台後半」に鈍化
👇Q2粗利益 QoQ▼0.5%(物流事業を売却したため)
👆Q2GAAP営業費用 1 桁台前半から半ばの増加

<CEO>
💥昨年の物流事業の売却が今四半期の売上成長を減速させる可能性があると警告！粗利益には追い風でも6月までの3カ月間の粗利益率は縮小見通し
💥赤字の原因は新たなマーケティング戦略などの経費によるもの

DDOG ﾃﾞｰﾀﾄﾞｯｸﾞ 5/7火 (▼11%💥)💮

株価▼11%💥✅株価１年で+37%
✅PER 366 → 24年12月74✨(Q4予想EPS0.38)
　（PERはなかり低下見込、期待が超高い！
　　けど、Q4EPS見込をすでに超えてる！）

<ヘッドライン>
好決算なのに株価下落。CEOは年末に辞任する。

<利益など>
⭕EPS $0.44(予0.34)yoy+57%
GAAP 営業利益1,200 万ドル
GAAP営業利益率2%
調整後営業利益 $1.64億
調整後営業利益率: 27%

<売上など>
⭕売上 $6.11億(予5.91億)yoy+27%
👆年10万ドル以上の 顧客数 3,340 yoy+15%

<ガイダンス>
⭕️Q2EPS $0.35(予0.34)yoy▼3%
⭕️Q2売上 $6.22億(予6.2)yoy+22%
⭕️24EPS $1.54(予1.46)
⭕️24売上 $26億(予25.9)上方修正✨
(Azure、AWS等のパブリック クラウド成長率がQ4の 21% からQ1は 24% へ大きく加速し期待が高まる。)

PLTR  ﾊﾟﾗﾝﾃｨｱ　5/6月 引け後 (▼15%💥)

決算後▼15%💥　✅株価１年で+109%
✅PER162→2024.12月64(Q4予想PER0.086)
　（PERかなり低下見込で期待が高い！）

＜ヘッドライン＞
https://www.cnbc.com/2024/05/06/palantir-pltr-earnings-q1-2024.html
売上高は上回ったものの予想を下回る見通し
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-05-06/SD31JPDWX2PS00
一時10％下落、通期売上高見通しを上方修正でも
株価は過去１年間で既に３倍に上昇していただけに、通期売上高見通しの上方修正でも市場には響かなかった。

<利益など>
🟰EPS $0.08(予想と一致)yoy+60%
👆純利益 $1.05億（前年同期$1680万）
✨6四半期連続でGAAPベース利益達成

<売上など>
⭕売上 $6.34億(予6.15億)yoy+21%
👆顧客数yoy+42% QoQ+11%
👆商業売上$2.99億yoy+27%
👆政府売上$3.35億yoy+16%

<ガイダンス>
❌Q2売上 $6.51億(予6.53)
⭕24売上 $26.85億(予26.8)yoy+22%
　(CNBC予想では未達！）
👆24商業売上 $6.61億 yoy+45%
👆調整後営業利益$8.74億(上方修正）
🟰調整後FCF $9億(据置き)
🟰四半期GAAP営業利益･純利益(据置き)

<その他>
(今年初めに、次世代センサーステーション開発支援で米陸軍と$1.78億ドルの契約締結)

COIN ｺｲﾝﾍﾞｰｽ 5/2木 引け後(▼3.5%💥)💮

決算直後の騰落▼3.5%💥

<ヘッドライン>
https://www.cnbc.com/2024/05/02/coinbase-coin-earnings-q1-2024.html
https://www.reuters.com/technology/coinbase-posts-soaring-profit-jump-crypto-prices-2024-05-02/
✨ビットコインの上昇で利益予想を大幅超え！
（ビットコインは3月が高値だった）
✨ビットコンETFのカストディパートナーとしてファンドから 500 億ドル以上もたらされた
💥「非常に堅調な報道だがビットコイン下落に伴い取引高減少懸念で株価下落

<利益など>
⭕✨EPS$4.4(予1.15)(前年同期$▼0.34)
👆✨純利益 $11.8億(前年同期▼7890万損失
　(暗号資産評価益6.5億ドル含む)
⭕調整後EBITDA$10.1億(予6.229)yoy+252%

<売上など>
⭕$16.38億(予13.6)yoy+112%
👆総取引高 $3120億yoy+115%
👆総取引収益 ＄10.8億 yoy+188％
(👆うち消費者取引売上 $9.35億 yoy100%超え)
👆サブスク･サービス$5.11億 QoQ+36%yoy+41%
　(カストディパートナーの恩恵）
👆利息・金融手数料$6,670 万 yoy+54%
(✨金利上昇でUSDCから金利収入増)

<ガイダンス>
⭕Q2ｻﾌﾞｽｸ･ｻｰﾋﾞｽ $5.625億(予5 億) yoy+115%
（仮想通貨価格が年初来の範囲内にとどまると仮定)

<CEO>
✨「革新を続けながらコスト構造を低く維持することが、本当に成果を上げている」
💥コインベース内部関係者がQ1に3.83億ドルの株を売却

<🚩情報技術(中･小型)>　

NCNO ｴﾇｼｰﾉ 5/29水 引け後(+1.4%)

株価▼0.1%　✅株価１年で＋24％ PSR 6.9(今期×４）
✅PER▼101→ 25年1月:45.8(Q4予想EPS0.18)

<ヘッドライン>
利益も売上もクリア、ガイダンスはミス

<利益など>
⭕EPS $0.19(予0.135)yoy+171%/QoQ▼10%
✨営業赤字$366万(前年同期862万から改善）
👆調整後粗利益率66%(前年同期比+100bps)
👆調整後営業利益$2,440万yoy+124%
👇営業CF $5,440万 QoQ▼5%
👇FCF $5,410万QoQ+603% (営業利益率1%/純利益率▼２％/営業CF率43%/FCF率42%)

<売上など>
⭕売上 $1.28億(予1.26億)yoy+12.7%/QoQ+4%
👆残存履行義務$10.69 億yoy＋17%
⭕ｻﾌﾞｽｸ売上$1.1億(予1.09)yoy+13%
⭕ﾌﾟﾛﾌｪｯｼｮﾅﾙｻｰﾋﾞｽその他 $1770万(予1729)yoy＋8.3%

<ガイダンス>
❌Q2EPS $0.125(予0.14)yoy+39%
❌Q2売上 $1.31億(予1.32億)yoy+12%
　Q2ｻﾌﾞｽｸ $1.19億
　Q2調整後営業利益1,775万
⭕25EPS $0.665(予0.63)
🟰25売上 $5.415億(予5.416億)

OKTA ｵｸﾀ 5/29水 引け後(▼7.8%💥)

時間外＋4%✨　→　株価▼7.8%💥
✅株価１年で▼2.4％
✅PER▼53→ 25年1月:37(Q4予想EPS0.6)
PSR 6.0 (今期×４）

＜ヘッドライン＞
✨増収、赤字縮小で明るい雰囲気。過去の情報流出の失敗などが過去のものになったことを示唆

<利益など>
⭕EPS $0.65(予0.55)yoy+196%
✨営業赤字▼4700万ドル(前年同期は▼1.6億ドル)
　(営業利益率▼8%、純利益率▼6%、粗利率76%)
👆営業CF $2.19億yoy+70%
👆FCF $2.14億yoy+73%
　(営業CF率▼8%、FCF率▼6%)

👆残存履行義務（RPO）$33.64億yoy+14%
✅現金等 $2.32億

<売上など>
⭕売上 $6.17億(予6.04億)yoy+19%
👆サブスク $6.03億 yoy+20%
年間契約額10万ドル顧客＋65社追加(4,550社)

<ガイダンス>
⭕Q2EPS $0.605(予0.54)yoy+95%
⭕Q2売上 $6.32億(予6.17億)yoy+14%
⭕25EPS $2.375(予2.26)(上方修正✨)
⭕25売上 $25.35億(予25.1億)(上方修正✨)
25調整後営業利益率 19.5%
25FCF 22%（今期Q2の35%よりは低い）

U 　ﾕﾆﾃｨ決算　5/9木 引け後(▼10%💥)

株価▼10%💥　✅株価１年で▼33%
✅PER▼9.7→ 24年12月:19(Q4予想EPS0.3)

＜ヘッドライン＞

業績がまちまちで下落

<利益など>
⭕EPS $0.35(予0.074)yoy+1253%
👆調整後EBITDA $7,900万yoy+172%

<売上など>
⭕売上 $4.6億(予4.3億)yoy+▼8%

<ガイダンス>
❌Q2売上 $4.225億(予4.4億)yoy▼6.5%
　 Q2調整後EBITDA $7,750万
❌24売上 $17.8億(予18.1億)yoy+3%

ZI ｽﾞｰﾑｲﾝﾌｫ決算 5/7火 引け後(▼24%💥)

株価▼24%💥　✅株価１年で▼40%
✅PER65 → 24年12月:12.4(Q4予想EPS0.27)
　（PERかなり低下見込、期待は高い！）

＜ヘッドライン＞
高金利で売上高成長率がQoQでマイナス。来期もマイナス成長。

<利益など>
⭕EPS $0.26(予0.23)yoy+8.3%

<売上など>
⭕売上 $3.1億(予3.09億)yoy+3%/QoQ▼2%

<ガイダンス>
❌Q2EPS $0.235(予0.25)
❌Q2売上 $3.075億(予3.13)
⭕️24EPS $1.01(予1.0)
❌ 24売上 $12.625億(予12.7億)

<CEO>
企業が ZoomInfo Copilot を使用し市場参入する方法を革新し、GenAIを間もなく市場に投入する。

🚩ｻｲﾊﾞｰｾｷｭﾘﾃｨ

CRWD ｸﾗｳﾄﾞｽﾄﾗｲｸ 6/4火 (+12%✨)💮

時間外＋7.5%→株価+12%✨　✅株価１年で＋98％
✅PER841.8→決算後575へ低下
　 25年1月予想PER:79(Q4予想EPS1.10)

＜ヘッドライン＞
売上高33％増、営業黒字へ転換✨通期ガイダンスを引き上げで株価上昇！

<利益など>
⭕EPS $0.93(予0.9)yoy+63%/QoQ▼2%
⭕調整後営業利益1.987億(予1.913)
　(前年同期の▼1.159億ﾄﾞﾙから黒字へ✨）
👆営業利益 $690万
　(前年同期の▼1950万ﾄﾞﾙから黒字へ✨）
❌純利益 $4820万(予5000万)yoy＋8,460%
　 調整後純利益 $2.317億yoy+70%
⭕営業CF $3.832億(予3億)yoy+27%
⭕FCF $3.225億(予2.27億)yoy+42%

<売上など>
⭕売上 $9.21億(予9.047億)yoy+33%/QoQ+9%
👆ARR $36.5億yoy＋33%(ｻﾌﾞｽｸ好調✨)
👆新規ARR $2.12億yoy+22%(ｻﾌﾞｽｸ成長速度)
⭕ｻﾌﾞｽｸ $8.72億(予8.53億)yoy+34%
❌ﾌﾟﾛﾌｪｯｼｮﾅﾙｻｰﾋﾞｽ $4890万(予4980万)

<ガイダンス>
⭕Q2EPS $0.985(予0.91)yoy+33%/QoQ+6%
⭕Q2売上 $9.596億(予9.55億)yoy+31%/QoQ+4%
⭕Q2営業利益2.094億(予2.08億)
⭕25EPS $3.98(予3.94)
⭕25売上 $39.94億(予39.8億)
⭕25営業利益 $9.03億(予8.98億）

<CEO・プレスリリース＞
ﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑのFalcon は、競争上の優位性を生み出し、業界で最もｻｲﾊﾞｰｾｷｭﾘﾃｨ、IT、データ問題解決を可能にする。

＜その他今期行ったこと＞
■ Falcon XDR プラットフォームで NVIDIA の AI ｺﾝﾋﾟｭｰﾃｨﾝｸﾞ ｻｰﾋﾞｽを提供するため、NVIDIA との戦略的提携を発表
■Amazon Web Services (AWS) とのパートナーシップを拡大
■Google Cloud との戦略的パートナーシップを拡大

ZS ｼﾞｰｽｹﾗｰ 5/30木 引け後(＋8.5%✨)💮

時間外＋16%✨　→　株価＋8.5%✨
✅株価１年で＋26％ PSR 11.5(今期×４）SやMDBより高い！
✅PER▼335→ 24年7月:52.7(Q4予想EPS 0.7)

＜ヘッドライン＞
✨最終黒字へ転換！
✨アナリストは業界全体の減速に逆行しているとし、目標株価を引き上げ！

<利益など>
⭕️ EPS $0.88(予0.66)yoy+83%/QoQ+16%
✨最終損益は1912万ドルの黒字に転換(前年同期4604万ドルの赤字)
(営業利益率▼1%/純利益率▼3%/粗利率79%)

<売上など>
⭕売上 $5.53億(予5.36億)yoy+32%/QoQ+5%
⭕未収請求売上$6.28億(予$5.85億)yoy＋30％
👆繰り延べ売上 $15.77億(+34%)

<ガイダンス>
⭕️Q4EPS $0.695(0.68)yoy+9%/QoQ▼21%
⭕️Q4売上 $5.66億(予565)yoy+24%/QoQ+2%
⭕️24EPS $3.0(予2.78)
⭕️24売上 $21.41億(予21.2)yoy+31%
⭕24未収請求売上 $26.05億(予25.6億)
　 (従来25.67億から上方修正✨）

＜CEO・プレスリリース＞
ゼロトラストセキュリティは最優先のITタスクのままで、ますます多くの企業がプラットフォームを採用している。
需要に応えるため、強力な営業チームを築いている。

<解説：ゼロトラストとは>
ゼロトラストセキュリティとは、従来の境界型と異なり、ネットワーク内のすべてのユーザー、デバイス、アプリケーションを潜在的な脅威と見なし、アクセスを許可する前に逐一認証を行うモデル。

<アナリスト>
ゼロトラストはサイバーセキュリティの重要な優先事項で優れたポートフォリオは組織のセキュリティ体制の改善、ベンダー統合、コスト削減に役立つ。今後数年間で少なくとも20%以上の成長と利益率の拡大を維持する原動力が数多くあると考えている。

S ｾﾝﾁﾈﾙﾜﾝ 5/30木 引け後(▼13%💥)

時間外▼12%💥　→　株価▼13%💥
✅株価１年で▼19％　PSR 8.1(今期×４）
✅PER▼17→ 25年1月:588(Q4予想EPS0.03)

＜ヘッドライン＞
🔥ＡＲＲが予想を下回り、通期ガイダンスも下方修正

<利益など>
⭕EPS $0.00(予▼0.05)yoy+93%/QoQ+50%
✨営業赤字▼8060万ドル(前年同期▼1.15億から改善）
⭕調整後粗利率 79%(予77.5%)
✨GAAP営業利益率▼43%(前年同期▼86%から改善
✨調整後営業利益率▼6%(前年同期▼38から改善
💥営業CF率▼23%(前年同期▼21%に悪化）
✨FCF+18%(前年同期▼24%から改善）

<売上など>
⭕売上 $1.863億(予1.81億)yoy+39.7%/QoQ+7%
❌ARR(年間経常収益) $7.62億(予7.65）yoy+35%👆
👆ARR $10万以上顧客数 1,193(+30%以上)

<ガイダンス>
❌Q2売上 $1.97億(予1.98)yoy+32%/QoQ+6%
⭕Q2調整後粗利79%(予77.7%)
❌Q2調整後営業利益率▼6%(予▼5.6%)
❌25売上 $8.115億(予8.17)
　(💥従来8.15億から下方修正）
❌25調整粗利益率78.5％(予78%)
　(✨従来78％から上方修正）
❌25調整後営業利益率▼4%(予▼3.9％）

<CEO,プレスリリース>
✨40%の驚異的な売上成長を達成し、初めてﾎﾟｼﾞﾃｨﾌﾞなFCFの四半期となった重要な節目です。
AIにおける私たちの進歩がｻｲﾊﾞｰｾｷｭﾘﾃｨを再定義し、優れたセキュリティ等を実現する新業界基準を設定。
業界をリードする技術と市場機会を有し、今年も業界トップクラスの成長を遂げると予想。

<アナリスト>
🔥サイバー攻撃の頻度と巧妙さは増し、侵害と業務中断の総コストは過去最高。サイバーセキュリティの現状は破綻しつつある

PANW  ﾊﾟﾛｱﾙﾄﾈｯﾄﾜｰｸ　5/20月 引け後(▼3.7%💥)

時間外▼8.8%💥　→　株価▼3.7%💥
✅株価１年で＋57％✨
✅PER46.8→ 24年7月:56(Q4予想EPS1.41)

＜ヘッドライン＞
🔥売上高の見通し引き下げを受け株価下落
🔥プラットフォーム化が請求額に影響。
（複雑で変化が速いｻｲﾊﾞｰｾｷｭﾘﾃｨをﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑ化するのは難易度が高く、顧客は各カテゴリの専用ソリューションを好むのではないかと思われています）

<利益など>
⭕EPS $1.32(予1.25)yoy+20%
👆GAAP純利益 $2.788億yoy+57%
👆調整後純利益 $4.55億yoy+27%

<売上など>
⭕売上 $19.85億(予19.7億)yoy+15%
👆残存契約 $113.39億yoy+23％

<ガイダンス>
🟰Q4EPS $1.41(予1.41)yoy▼2%
🟰Q4売上 $21.6億(予21.6億)yoy+11%
　 Q4請求額yoy+9.3%
⭕24EPS $5.57(予5.51)
⭕24売上 $80億(予79.8億)
24請求額 $101.55億yoy+10.5%
(2月に請求額見通しを6億ドル減らし、101.5億としていた）

<プレスリリース>
プラットフォーム化は、高度化する脅威と、AIによるセキュリティ需要に対応する長期的戦略。
「課金指標は引き続き支払い条件の影響を受けており、年間課金プランを好む顧客が増えている」
需要は安定しており、今後も堅調に推移すると見込

FTNT  ﾌｫｰﾃｨﾈｯﾄ決算 5/2木 引け後(▼9.7%💥)

決算直後の騰落▼9.7%💥

<利益など>
⭕EPS $0.43(予0.384)yoy+26%
GAAP営業利益率23.7%
調整後営業利益率28.5%
営業CF $8.3億

<売上など>
⭕売上 $13.53億(予13.38億)yoy+7%
👆サービス売上 $9.44億　yoy+24%
👇製品 $4.089億yoy▼18%
👇請求額 $14.1億yoy▼6.4％💥
👆繰延収益 $57.9億yoy+18.6%

<ガイダンス>
Q2売上 $14.05億 yoy+9%
Q2請求額 $15.2億
Q2調整後EPS $0.4
24売上 $57.9億(従来57.6)上方修正✨
24調整後EPS $1.76(従来1.68)上方修正✨
24ｻｰﾋﾞｽ売上 39.65億

<🚩半導体>　

AMAT ｱﾌﾟﾗｲﾄﾞﾏﾃﾘｱﾙ 5/16木 引け後(▼0.9%💥)

株価▼0.9%💥 ✅株価１年で＋63％✨
✅PER24.4→ 24年10月:25.44(Q4予想EPS $2.11)

＜ヘッドライン＞
https://jp.reuters.com/markets/world-indices/YKFZFBQAFRM6JJUKX6IOD462MM-2024-05-16/
5─7月業績見通しが市場予想上回る　ＡＩブームで堅調な需要も株価は下落。高い期待に
応えられず。投資家は確固とした業績見通しを求めている。🔥総売上高の43％は中国

<利益など>
⭕️ EPS $2.09(予1.99)yoy+4.5%/QoQ▼1.9%
調整後営業利益 $19.39億
営業利益率 29.0%
✅株主還元
配当金総額：10.99億ドル
自社株買い：8.39億ドル
配当金：2.69億ドル

<売上など>
⭕️ 売上 $66.46億(予64.9)yoy+0.3%/QoQ▼1%
🔥総売上高の43％は中国
中国 28.3億ドル
台湾 10.2億ドル
韓国 9.88億ドル
米国 8.53億ドル
日本 4.53億ドル
欧州 2.89億ドル
東南ｱｼﾞｱ 2.13億ドル
⭕️半導体ｼｽﾃﾑ $49.0億(予48.0億)yoy▼1.5%。
(🔥台湾、韓国、米国、欧州全体で勢いが弱まった)
🔥ＩＣＡＰＳというネットに接続された家電製品、通信、自動車産業、電力、センサーなどに使われる半導体を製造する一部顧客は、受注した機器を設置する間、注文を一時停止中。在庫調整中
⭕️ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ･ｻｰﾋﾞｽ $15.3億(予15.0億）
⭕️ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲおよび隣接市場$1.79億(予1.51億）

<ガイダンス>
⭕️ Q3EPS $2.01(1.83)yoy+6%/QoQs▼3.8%
⭕️ Q3売上 $66.5億(予65.7)yoy＋4%/QoQ±0%

＜CEO＞
ＡＩ関連チップの見通しに極めて強気、こうしたプロセッサーがシリコン消費量でスマホやＰＣを追い抜く日も近いと予測。
「中国は底堅く推移すると見ているが、それでもここ数年のような成長は見込めないだろう」

QCOM ｸｱﾙｺﾑ5/1水 引後(＋9.7%✨)💮

決算直後の騰落＋9.7%✨

<企業概要>
スマートフォン (主に Android デバイス) 用のプロセッサ、モデム、その他の部品を販売。iPhone の一部のモデムも販売
　
<ヘッドライン>
https://www.cnbc.com/2024/05/01/qualcomm-earnings-report-q2-2024.html
AI搭載スマホ推進で予想を上回る収益予測を発表
端末売上は前年比1%増の61.8億ドル。コロナ後の低迷を経てスマートフォン市場が回復しつつある可能性を示唆

https://www.reuters.com/technology/qualcomm-forecast-beats-estimates-ai-revives-smartphone-market-2024-05-01/
AI機能でスマホ市場が予想より早く回復。
中国で最先端チップスマホの強い需要で中国携帯電話メーカーからの売上げが40％増加。
「今年発売されたAI搭載スマートフォンGalaxy S24 Ultra」は生成電子メール補完、ライブ翻訳、仮想アシスタント機能あり。

<利益など>
⭕EPS $2.44(予2.32)yoy+13%
👆純利益23.3億ドルyoy+37%

<売上など>
⭕売上高 $93.89億(予93.5億）yoy+1.3%
✅端末売上61.8億ドルyoy+1%
(コロナ後の低迷を経てスマートフォン市場が回復しつつある可能性を示唆。中国携帯電話メーカー売上yoy＋40％）
👆自動車 6.03億ドルyoy+35%
👇IOT　12.4億ドルyoy▼11%
👆ライセンス収入13.18億ドルyoy＋2%

<ガイダンス>
⭕Q3EPS$2.25(予2.17)yoy+20.3%
⭕Q3売上92億ドル(予90.5億）yoy+9%

✨AIがクラウドからデバイスへと急速に拡大する中、当社はこの成長機会を活かす極めて有利な立場にある
🔥毎年夏はスマホ発売が少ないため、今四半期の携帯電話収益は「一桁半ば％」

INTC ｲﾝﾃﾙ決算　4/25木 引け後(▼9.2%💥)

決算直後の騰落▼9.2%💥

<ヘッドライン>
https://jp.reuters.com/markets/world-indices/PGG2UP5DSJJ4VC7R24FUINYIXY-2024-04-25/
弱いガイダンス、AI、ファウンドリの問題が引き続き

<利益など>
⭕️ EPS $0.18(予0.14)yoy+550%
✨ 4.37億ドルの赤字（前年同期27.68億から改善)
✨米政府は3月、最大85億ドルの補助金支給を発表。西部アリゾナ州などの投資を増やし製造能力を引き上げる。

<売上など>
❌ 売上 $127.2億(予12８)yoy+8.4%
👆 Client Computing Group $75.3億yoy+31%
👇Intel Foundry $44億yoy▼10%
👇Data Center and AI $30.4億yoy+5%
👇 Network and Edge $14億yoy▼6%
👇Mobileye $2.39億yoy▼48%

<ガイダンス>
❌ Q2EPS $0.10(0.25)yoy▼23%
❌Q2 売上 $130億(予136)yoy±0%

✨ＡＩチップ「ガウディ」は今年５億ドル以上の売上を達成見込み(ｴﾇﾋﾞﾃﾞｨｱ「H100」より学習速度が平均1.5倍速いという)。
✨全ての事業が下半期にはより良くなると予想。
✨AIパソコン需要が高まる見通し

TSM TSMC決算 4/18寄付前(▼4.9%💥)

決算直後の騰落▼4.9%💥

台湾ＴＳＭＣ、第2四半期は大幅増収へ　「ＡＩに飽くなき需要」

台湾ＴＳＭＣ、第2四半期は大幅増収へ　「ＡＩに飽くなき需要」

半導体受託生産の世界大手、台湾積体電路製造（ＴＳＭＣ）は１８日、第２・四半期の売上高が最大３０％増加するとの見通しを示した。人工知能（ＡＩ）向け半導体の需要拡大が背景。

jp.reuters.com

<利益など>
⭕️EPS $1.345(予1.30)yoy+3.2%
・粗利率53%
・営業利益率40%
純利益は９％増で１年ぶりの増益。

<売上など>
⭕️売上 $183.2億(予183.1)yoy+10.3%
(比率 : 3nm 9% / 5nm 37% /7nm 19%)
25年Q4から2nm量産開始予定
(北米69%/中国9%:前年同期15%から中国比率低下中)
👆ﾊｲﾊﾟﾌｫｰﾏﾝｽｺﾝﾋﾟｭｰﾃｨﾝｸﾞ(HPC)は売上の46％Q4:43％)　
　(NVIDIAのGPUを含む）
👇スマホは 38% (Q4の43% から減少)

<ガイダンス>
⭕️売上 $200億(194.4)yoy+28%✨
👇粗利率52%(今期53%)
👇営業利益率41%(今期42%)
💥警告：スマートフォンやパソコン販売がなお弱いとして、今年のメモリーチップを除いた半導体業界の成長見通しを約10％に下方修正！(でもTSMC成長率予想は20%以上！）
💥警告：本業のファウンドリー業界の成長見通しも下方修正
✨ＡＩｻｰﾊﾞｰ向けは今年の売上全体の１０％台前半を占める見通し。（昨年の２倍以上の水準）
２８年には２０％を超える見込み
🟰24年設備投資額を300億ドルで維持

✨ＡＩデータセンター需要は非常に強い、有利な展開」
💥警告：マクロ経済と地政学の不透明感が根強く、消費者心理とエンドマーケット需要を圧迫する可能性がある

ASML　ASML決算　4/17寄付前(▼7%💥)

決算直後の騰落▼7%💥

<ヘッドライン>

１－３月受注が予想下回る－最先端装置の需要低迷

Shares of critical chip firm ASML drop 5% as sales miss expectations with 22% fall

ASML on Wednesday said first quarter profit beat expectations while sales missed forecasts, with the compant sticking to its full-year outlook.

www.cnbc.com

ＡＳＭＬ、１－３月受注が予想下回る－最先端装置の需要低迷

オランダの半導体製造装置メーカー、ＡＳＭＬホールディングは17日、１－３月（第１四半期）の新規受注がアナリスト予想を下回ったことを明らかにした。最先端装置への半導体メーカーからの需要が後退した。

www.bloomberg.co.jp

<利益など>
⭕EPS $3.308(予3.149)yoy▼39%
⭕️EPS €3.11(予 €2.75)yoy▼37.4%

<売上など>
❌売上$56.27億(予58.75)yoy▼24％
❌売上€.52.9億(予53.3)yoy▼21.6％
❌👇純予約額€36億(予46.3)yoy▼4％QoQ▼61%
　 👇 EUV€6.56 億(Q4:€56億､前年同期16億)

<ガイダンス>
❌Q2売上 ＄63.9億(予$68.9)yoy▼17%
❌Q2売上 €59.5億(予 €63.1)yoy▼14%
💥24売上は23年度(€276億)と同水準

<CEO>
✨2024年通期見通しは変更しない。業界が不振から回復を続けている、下期は上期よりも好調に推移する見込み。24年は移行の年！
✨ＣＦＯ「業界が好転していることは明らか」

<🚩AIﾁｯﾌﾟ・ﾃﾞｰﾀｾﾝﾀｰ・ｲﾝﾌﾗ>

MU マイクロン 6/26水 (▼7.1%💥)

時間外▼5～▼8%下落中💥　→ 株価▼7.1%
✅株価１年で＋113％
✅決算前PER▼41→ 24年8月予想PER133(Q4予想EPS$1.06)

＜ヘッドライン＞
Q4売上見通しが予想ギリギリ超えなので物足りない？
決算クリアも時間外で下落！　営業損益は黒字転換✨
https://www.cnbc.com/2024/06/26/micron-shares-slide-after-revenue-forecast-fails-to-top-estimates.html

<利益など>
⭕EPS $0.62(予0.48)(前年同期は▼1.43$)/QoQ+48%
✨営業損益は 7.19億ドルの黒字へ転換！
　(前年同期は17.61億ドルの赤字だった)
👆純利益$3.32億(前年同期の▼19億$から黒転！)
👆調整後粗利$19.2億 QoQ+66%(前年同期は▼3.7億＄)
⭕調整後粗利率28.1%(予27.2%)(前年同期は▼9%)
⭕調整後営業利益 $9.41億(予8.69億)QoQ+370%
　　(前年同期は▼14.7億$)
👆調整後営業利益率 13.8%(前年同期は▼39%)
❌営業CF $24.8億(予32.4億) yoy+1万%/QoQ+103%
👆FCF $4.25億(前年同期は▼7.6億$)
👆FCF率 6%(前期は0%)(前年同期は▼36%)
研究開発費 $9.06億
設備投資額 $2.06億

<売上など>
⭕売上 $68.11億(予66.69億)yoy+82%/QoQ+17%
👆DRAM $46.5億 yoy+76%/QoQ+12%
👆NAND $20.7億 yoy+104%/QoQ+32%

<ガイダンス>
⭕Q4EPS $1.08(予1.02)yoy+201%/QoQ+74%
⭕Q4売上 $76億(予75.9億)yoy+90%/QoQ+12%
🟰Q4調整後粗利率34.5%((予想と一致)
　　(👆今期の28%からUP)
✅2024ＰＣ販売台数１桁台前半の増加(据置き)
✅2024スマホ販売台数１桁台前半から半ば(据置き)
(✨来年に向け、ＡＩ機能が携帯電話とＰＣの需要喚起に貢献すると予想)

<CEO・プレスリリース>
✨AI需要でデータセンター売上は過去最高
高いﾏｰｼﾞﾝのHBM(高帯域幅メモリ）でシェアを獲得し、ﾃﾞｰﾀｾﾝﾀｰSSD売上は過去最高、DRAMとNAND全体のAI製品は強い。 今後のAIによる成長に興奮しており、2025年度に実質的な収益記録を提供する。
✨AI関連製品は値上がりする可能性がある。
✨2024年は業界が回復し、2025年には売上高が記録的な水準になる。ＡＩは製造がより難しく、高価なチップの需要を促進するため、メモリー業界の悩みの種である在庫過剰リスクは軽減される。
✨2025年までにHBMのシェアをDRAM全体と同等にする目標
✨2024年度のNANDﾌﾛﾝﾄｴﾝﾄﾞｺｽﾄは10%台前半の範囲で削減される

AVGO ﾌﾞﾛｰﾄﾞｺﾑ 6/12水 (+12.3%✨)💮

時間外＋13%中✨→ 決算後+12.3%✨
✅決算前までに株価１年で＋75％✨
✅決算前PER55.4→ 24年10月予想PER30.9(Q4予想EPS13.48)
＜ヘッドライン＞
株式10分割を発表！ＡＩ製品への旺盛な需要で決算クリア！時間外に上昇！
https://www.cnbc.com/2024/06/12/broadcom-beats-earnings-estimates-announces-10-for-1-stock-split.html

<利益など>
⭕EPS $10.96(予10.85)yoy+6.2%/QoQ±0%
👇純利益 $21.2億 yoy▼39%
👇営業利益$29.65億 yoy▼26%
👇営業利益率23.7％(前年同期45.9％)
⭕調整後営業利益 $71.5億ドル(予68.3億)
⭕調整後EBITDA $74.3億ドル(予70.4億)
　（売上の59%）
⭕設備投資 $1.32億ドル(予1.3億ドル)
✅FCF $44.5億
✅営業CF $45.8億

<売上など>
⭕売上 $124.87億(予120.6億)yoy+43%/QoQ+4%
（買収したVMwareの売上を除くとyoy＋12％）
⭕半導体ｿﾘｭｰｼｮﾝ $72億(予71.2億) yoy＋6%
⭕ｲﾝﾌﾗｿﾌﾄｳｪｱ $52.9億(予49.3億)yoy+175%
✅ AI 製品売上$ 31 億
✨在庫回転日数: 53日(前四半期56日から減少)

<ガイダンス>
⭕24売上 $510億(予504億)yoy+2%
　　(500億から上方修正✨）
✅24調整後EBITDA 予想売上の約61%

<プレスリリース>
24年度は AIと、昨年末に690億ドルで買収したエンタープライズソフトウェア企業VMwareによる継続的成長を期待。
AI 製品による売上は、四半期最高の 31 億ドル。より多くの企業が VMwareｿﾌﾄｳｪｱ ｽﾀｯｸを採用しﾌﾟﾗｲﾍﾞｰﾄ ｸﾗｳﾄﾞを構築したため、インフラストラクチャソフトウェア収益は加速した。
✨ハイパースケール顧客向けに次世代カスタムAIアクセラレータを受注したばかり
✨ 1.5億ドルの自社株買いプログラム承認
✨四半期配当＄5.25(前年同期+0.65ドル)
✅ 7月15日に10対1の株式分割
　　（現在1495.5ドル。買いやすくなる）

＜その他＞
■Googleと提携しTPUという独自AIチップを設計しています。

MRVL ﾏｰｳﾞｪﾙ 5/30木 引け後(▼10%💥)

時間外▼4%💥　→　株価▼10%💥
✅株価１年で＋12％
✅PER▼61→ 25年1月 55.8(Q4予想EPS0.49) 今期PSR 30.4💥(今期×４）

＜ヘッドライン＞
🔥業績もガイダンスも期待外れで急落

<利益など>
❌EPS $0.24(予0.25)yoy▼23%
👇純利益 $1.161億yoy▼12%
✨営業赤字$1.523億(前年同期の$1.824億から縮小)
・ 粗利率 (GAAP)45.5% (調整後)62.4%
(営業利益率▼13%/純利益率▼19%）
・ GAAP 1株当たりの希釈損失: $▼0.25
・調整後1株当たり利益 0.24ドル
・ 営業CF $3.245億
・配当0.35%

<売上など>
❌売上 $11.6億(予11.8億)yoy+▼12%
👆データセンター $8.164億yoy+87%
👇消費者部門 $4200万yoy▼70%
👇ｷｬﾘｱ ｲﾝﾌﾗｽﾄﾗｸﾁｬ $7180万yoy▼75%
👇ｴﾝﾀｰﾌﾟﾗｲｽﾞ ﾈｯﾄﾜｰｷﾝｸﾞ$1.531億yoy▼58%
👇自動車および産業 $7,760 万yoy▼13%

<ガイダンス>
🟰Q2EPS $0.29(予0.29)yoy▼12%
⭕Q2売上 $12.5億(予12.2億)yoy▼7%
調整後粗利益率 62.0%(今期と横這い）

＜CEO､プレスリリース＞
AIの強い需要に牽引され、売り上げがガイダンスの中間点を上回った。
データセンター売上はyoy＋87%で、カスタムAIシリコン増産により、中間時点で収益が前期比8%増加すると予測。
データセンターの継続的な成長とエンタープライズネットワーキング、通信事業者インフラの回復開始で下半期は良好な見通し

＜アナリスト＞
MRVL AI売上高の大半はAIデータセンター内の光学部品によるものだが、今年は光学部品よりもカスタムAIプロセッサによって牽引されると予想

DELL デル 5/30木 引け後(▼18%💥)

時間外▼13%💥　→　株価▼18%💥
✅株価１年で＋211％✨
✅PER28→ 25年1月:22(Q4予想EPS2.6) 今期PSR 1.1(今期×４）

＜ヘッドライン＞
💥AIサーバーが「ほぼゼロの利益率」で販売されている疑念
(AI サーバー売上が全四半期比2倍以上なのに、営業利益は前年同期と横ばい)
https://www.cnbc.com/2024/05/31/dell-shares-fall-ai-servers-concerns.html
💥2022年以来の増収もデル株急落、ＡＩサーバー売上高が高い期待に応えられず
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-05-30/SEBEV3T1UM0W00

<利益など>
⭕EPS $1.27(予1.25)yoy▼3%
👇営業利益$9.2億yoy▼13.9％
👇営業利益率4.1％(前年同期5.1％)
❌調整後営業利益$14.7億(予14.8億）
👇調整後FCF $6.23億yoy▼9%　(純利益率4%/営業CF率5%/FCF率2%)
👇ｲﾝﾌﾗ・ｿﾘｭｰｼｮﾝ営業利益 $7.36億yoy▼1%
ｻｰﾊﾞｰ＆ﾈｯﾄﾜｰｷﾝｸﾞ営業CF 79億ドル(12か月)　　

配当率1.24%

<売上など>
⭕売上 $222.4億(予216.5億)yoy+6%
✅ｲﾝﾌﾗ・ｿﾘｭｰｼｮﾝ部門
👆売上$92億yoy＋22%
　┗ 👆ｻｰﾊﾞｰ＆ﾈｯﾄﾜｰｷﾝｸﾞ$54.6億yoy＋42％
　┗ 🟰ｽﾄﾚｰｼﾞ$37.6億 yoy±0%
✅ｸﾗｲｱﾝﾄ・ｿﾘｭｰｼｮﾝ(PC)部門
🟰売上$119.6億 yoy±0%
　┗👆 商業顧客 $101.5億yoy＋3%
　┗ 👇消費者$18.1億yoy▼15%

<ガイダンス>
❌Q2EPS $1.65(予$1.86)yoy▼5%/QoQ+30%👆
⭕Q2売上 $240億(予233.5億)yoy+5％/QoQ+8%👆
💥Q2粗利率yoy▼150bps
❌25EPS $7.65(予7.7)
⭕25売上 $955億(予945億)yoy+8％👆
　└ 👆ｲﾝﾌﾗ・ｿﾘｭｰｼｮﾝ +20%以上
　└ ｸﾗｲｱﾝﾄ・ｿﾘｭｰｼｮﾝ 一桁第前半の成長

＜CEO・プレスリリース＞
AIを企業に導入する上で、デルほど有利な企業はない。
✨AIサーバー受注は前四半期比で26億ドル増加、売上は前四半期の2倍以上の17億ドル、受注残高は30%以上増加し38億ドル。
✨デスクトップからデータセンター、クラウドまで、業界で最も幅広いAIポートフォリオ。
✨Dell AI Factory with NVIDIAには、液体冷却機能の新サーバーが含まれる。
✨ＡＩ需要の勢いは年内いっぱいは続く

<アナリスト>
「AI導入はまだ初期段階、時間の経過とともにAIマージンを高めることができるため、買い推奨を改めて表明」

NVDA  ｴﾇﾋﾞﾃﾞｨｱ　5/22水(+9.3%✨)💮💮

今回も神決算！

株価+9.3%✨　✅株価１年で＋249％✨
✅計算したら発表でPER79→60へ低下！
✅PER 89→ 25年1月予想PER:38.5(Q4予想EPS7.6)
（利益急増でPERは低下する見込み！まだまだ割安か？）

<ヘッドライン>
CNBC　売上急増で株価が初めて1,000ドル突破
https://www.cnbc.com/2024/05/22/nvidia-nvda-earnings-report-q1-2025-.html
Bloomberg　好調な売上高見通しでＡＩ期待に応える
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-05-22/SDWM5ZDWLU6800?srnd=cojp-v2
IR
https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-first-quarter-fiscal-2025

<プレスリリース>
✅新しい産業革命が始まりました！新データ センターである AI ファクトリーを構築し、人工知能を生産しています！
✨6/7に1 対 10 の株式分割！
👆配当を150% 増額(１株0.10 ドル）
✨Blackwell プラットフォームはフル稼働

<カンファレンスコール>
✨次世代 GPU、 Blackwell をQ4にデータセンターで利用可能になると積極的なスケジュールを示しﾀ(景気減速懸念が和らいだ！）
✨「お客様から、できるだけ早くシステムを提供して立ち上げるよう、大きなプレッシャーがかかっています。」
✨「ブラックウェルの次からのチップは1 年周期」

<利益など>
⭕EPS $6.12(予5.65)QoQ+21%/yoy+461%
⭕粗利 78.4%(予77%)(前年同期64.6%)
👆営業利益 $169.1億 QoQ+24%/yoy+690%
　（GAAP営業利益率：64.6%）
👆調整後営業利益 $180.69億(予164.6) /yoy+492%
👆純利益 $148.9億 QoQ+21%/yoy+628%
👆FCF $149.4億(予122.9億)yoy+465%

<売上など>
⭕売上 $260億(予246.5億)QoQ+18%/yoy+262%
⭕ﾃﾞｰﾀｾﾝﾀｰ $226億(予211億) QoQ+23%/yoy+427%
　（大手ｸﾗｳﾄﾞﾌﾟﾛﾊﾞｲﾀﾞｰが収益の40%半ばを占める）
❌ゲーム $26億(予26.2億)　yoy+18%
❌ﾌﾟﾛﾌｪｯｼｮﾅﾙ･ﾋﾞｼﾞｭｱﾗｲｾﾞｰｼｮﾝ＄4.29億(予4.79)yoy+45%
⭕自動車 ＄3.29億(予2.92億)yoy+11%

<ガイダンス>
⭕Q2売上 $280億(予269億) yoy+107%
👇Ｑ2GAAＰ粗利74.8%/nonGAAP75.5%
　(今期78%から低下)（通期は70％台半ば）

＜その他＞
「Blackwell GPU」1個の価格は3～4万ドルで、Metaは35万個のNVIDIAチップに数十億ドルを投じる意向を表明しています。
　重要な分野は、「Blackwell GPU」を使った大規模生成AIシステムによる薬品・バイオ、自動車、気象等のシミュレーション分野で市場は大きい。
また、infiniBandという、主に高性能コンピューティング（HPC）やデータセンター向けに設計された高速ネットワーキング技術を中心としたネットワーク売上高も32億ドルで、前年同期の3倍以上。

ARM アーム 5/8水 引け後(▼2.3%💥)

時間外▼6.5%💥→株価▼2.3%→1日後+5%✨(TSMC効果)
✅PER381 → 25年3月:70(25Q3予想EPS0.38)

＜ヘッドライン＞
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-05-08/SD6NYET1UM0W00
アーム株急落、さえない通期売上高見通し－ＡＩブームに警鐘か

<利益など>
⭕EPS $0.36(予0.3)
（Armv9ベースのチップが増加、通常より高いロイヤルティ率）
✨粗利率97%
✨営業利益3.9億ドル(営業利益率42%)
✨営業CF6.7億ドルyoy＋40%

<売上など>
⭕売上 $9.28億(予8.65億)yoy+47%
👆ライセンス収入 $4.14億yoy＋60%
👆ロイヤルティ収入$5.14億yoy＋ 37%
70億個のチップを出荷

<ガイダンス>
⭕Q1EPS $0.34(予0.31)今期より減少👇
⭕Q1売上 $9億(予8.82)今期より減少👇
⭕25EPS$1.55(予1.52）
❌25売上$39.5億(予39.8)

＜CEO＞
ARMの技術はAIに不可欠になっているが、NvidiaほどAIの恩恵を受けていない。我々は、モバイル以外の新市場にも参入し、革新を続けている
✨クラウドからエッジまで、GPTからLlamaまで、全てのAIソフトウェアがArmのプラットフォームに依存している

NET　ｸﾗｳﾄﾞﾌﾚｱ 5/2木 引け後(▼15%💥)

(クラウド型サービスプラットフォーム
ｻｰﾊﾞｰﾚｽGPUを活用、CDNエッジ推論ｿﾘｭｰｼｮﾝが期待。
低遅延のﾘｱﾙﾀｲﾑAI推論）

決算直後の時間外騰落▼15%💥

<ヘッドライン>
堅調な収益と順調な見通しにもかかわらず 失速

<利益など>
⭕EPS $0.16(予0.13)yoy+100%
🔥営業赤字$5455万(前年同期4727万ドルから拡大)
(✨調整後営業利益は4240万ﾄﾞﾙ黒字)
👆GAAP粗利益 $2.93億 ( 率77.5%)yoy+33.6%
営業CF 7,360 万ドル（率19%）
FCF3560万ドル(率9%)

<売上など>
⭕売上 $3.78億(予3.73)yoy+30.5%
🟰売上継続率NRR115%(前年同期と同じ）
👆10万ドル以上の顧客数 2880 yoy+30%
👆優良顧客数 19.7万 yoy+17%
✨年間売上高100万ドル超の新規顧客数が過去最高

<ガイダンス>
🟰Q2EPS $0.14(予想と一致）yoy+40%
🟰Q2売上 $3.94億(予3.945) yoy+28%
Q2調整後営業利益 $3550万
⭕24EPS $0.605(予0.58)
🟰24売上 $16.5億(予16.5)
24調整後営業利益 $1.62億

＜CEO＞
AIを含む新製品投資を続けながらも、財務指標は改善している。

SMCI ｽｰﾊﾟｰﾏｲｸﾛｺﾝﾋﾟｭｰﾀｰ4/30火(▼14%💥)

（時間外▼11%) 決算直後の騰落▼14%💥

<企業概要>
データセンター・クラウドコンピューティング・AI・5Gなど幅広い市場へアプリに最適化されたストレージシステムを提供。
顧客がコンピューティングインフラをインストール・アップグレード・保守できるように、サポートとサービスも行う。AIﾌﾞｰﾑの中心！

<ヘッドライン>
https://www.cnbc.com/2024/04/30/super-micro-smci-q3-earnings-report-2024.html
AI需要の堅調を指摘し通期売上高予想を上方修正
https://us.kabutan.jp/news/n202405011293
決算で大幅安　好決算も高い期待には不十分　増資の必要性への懸念も指摘

<利益など>
⭕EPS：$6.65 (予想$5.78)yoy+308%
👆純利益$4.025億 yoy+369%
🔥粗利率低下は懸念
　(前年同期 17.6% →Q2 15.4%→今回15.5%)
現金同等物21億1,500万ドル
銀行負債・転換社債総額18億6,300万ドル

<売上など>
❌売上 $38.5億 (予39.5)yoy+200%/QoQ+103%

<ガイダンス>
⭕Q4EPS $8.02 (予6.97) yoy+129%
⭕Q4売上 ＄53億 (予48.7)yoy+143%
⭕24売上＄149億 (予145.9)（従来145億）上方修正✨
⭕24EPS $23.69(予21.85）

<CEO>
AI ラック スケール PnP ソリューションの強い需要と、 DLC 設計を開発する能力で AI インフラストラクチャにおける市場でのリーダーシップを拡大できました

AMD AMD決算 4/30火 引け後(▼8.9%💥)

決算直後の騰落▼8.9%💥

<ヘッドライン>
https://www.cnbc.com/2024/04/30/amd-gaming-revenue-falls-48percent-year-over-year-and-the-stock-is-down.html
今年AIチップを40億ドル販売すると発表、株価は予想通り下落
ゲーム用半導体の需要が伸び悩む
🔥堅調だったサーバー市場も、データセンター事業者がエヌビディアチップにつぎ込んでいるため、最近は需要低下

<利益など>
⭕EPS $0.62 (予0.61) yoy+3.3%
👆純利益1.23億ドル（前年同期▼1.39億から回復）
🟰粗利益率（調整後）52％（予52％）
⭕営業利益率（調整後）21.0％（予20.8％）
❌❌FCF3.79億ドル(予22.2億ドル)🔥

<売上など>
🟰売上 $54.7億 (予54.7)yoy+2％
⭕データセンター売上$23.4億(予23.1) yoy+80%
（AMD Instinct™ GPUとEPYCプロセッサー需要増）
⭕クライアント事業売上$13.7億(予12.9) yoy+85%
（昨年のPC不況終了。Ryzen 8000シリーズプロセッサー好調）
❌ゲーミング事業売上$9.22億(予9.65)yoy▼48%
　（PlayStation低迷など）
❌組み込み事業売上 $8.46億(予9.42億)yoy▼46%)
　　（顧客の在庫調整が続く）

<ガイダンス>
❌Q2売上 $57億 (予57.2)
👆24AIチップ売上40億ドル（１月時点の35億から上方修正✨)
（ちなみにNvidia は 1 月四半期のデータセンター部門だけで 　AIﾟ184 億ドルの売上高。ほぼAIﾁｯﾌﾟ）
🟰Q2粗利(調整後)53%(予想と一致）

AI サーバー ブームにより、自社の CPU に対する「需要が改善する兆し」を感じている。
データセンターとクライアントがyoy80%以上となった。MI300 AIアクセラレータとRyzen、EPYCプロセッサーによるもの。AI導入が業界需要を引き上げている

VRT  ｳﾞｧｰﾃｨﾌﾞ決算 4/24水(＋3.5%✨)

決算直後の騰落＋3.5%✨

<ヘッドライン>
AI需要が見通し上昇を牽引し、株価急騰！
（データセンターが収益の 70%、通信が20%）

<利益など>
⭕️調整後EPS $0.43(予0.36)yoy+79%
❌GAAPEPS $▼0.02(予0.27)
👆営業利益額yoy＋42%
🔥前年同期の5030万ドルの利益から590万ドルの純損失へ！

<売上など>
⭕️売上 $16.4億(予16.2)yoy+8%
✨本業受注数 yoy+60%
✨受注残が 33% 増加
(データセンター建設が長期的な追い風となるため、2025 年受注は増加するとみられている）
✅地域別売上高
👆Americas 9.25億ドル yoy+7%
👆APAC 3.32億ドル yoy+6%
👆EMEA 3.82億ドル yoy+10%

<ガイダンス>
🟰Q2EPS $0.55(予想と一致)
⭕️Q2売上 $19.25億(予19)
⭕️24EPS $2.32(予2.3)
(従来予想2.23から上方修正✨)
❌24売上 $76.15億(予76.3)
　(従来予想75.9億から上方修正✨)

✨主に 2025 年以降に、リードタイムが長くなるため、AI がスケールし始めていることが示唆されている。 AI はまだ初期段階、最終市場全体に急速に浸透したテーマになりつつある。

<🚩AIソフト系>

IOT サムサラ 6/6木 引け後(▼12%💥)

🚩$IOT 　サムサラ決算
時間外▼7%下落中💥　→　株価▼12%💥
✅株価１年で＋24％
✅決算前PER▼65→ 25年1月予想PER288(Q4予想EPS0.06)

＜ヘッドライン＞
増収、営業赤字縮小もガイダンスで下落💥

<利益など>
⭕EPS $0.03(予0.009)yoy+250%/QoQ▼97%
✨営業赤字▼6599万ドル(前年同期▼7852万ドルから縮小
👆粗利率75.6%（前年同期72%）
👆FCF$1864万(前年同期▼4397万から黒転)
(1年で1,212 万ドルを使いFCF率は▼1.2%。成長投資のため）

<売上など>
⭕売上 $2.8億(予2.72億)yoy+37%/QoQ▼70%
👆ARR$1.176億yoy+37%
👆ARR$10万超え顧客数1,964人yoy＋43%

<ガイダンス>
❌Q2EPS $0.005(予0.01)yoy▼50%/QoQ▼83%
⭕Q2売上 $2.89億(予2.87億)yoy+32%/QoQ+3%
⭕25EPS $0.14(予0.12)
⭕25売上 $12.09億(予12億)yoy+29%

＜その他＞
✨ビデオ ベースは、前年比 30% を超える驚異的な成長で 4.5 億 ドルを超える ARR を達成。このアプリを大手肥料会社のﾆｭｰﾄﾘｴﾝ(NTR) が使用し、Q1に 11,000 台の車両群で危険運転を 40% 削減。
✨車両テレマティクスは大幅な ARR を記録し、前年比 30% 以上増の 4.5億ドル超え。
　 ﾌﾛﾝﾃｨｱ ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝｽﾞはﾃﾚﾏﾃｨｸｽ ｱﾌﾟﾘｹｰｼｮﾝを活用し、2023 年に 32 万ガロンの燃料を節約。
✨ｽﾏｰﾄ機器およびその他は、前年比 30% 増の1.25億 ドルを超える大幅な ARR を生み出した。
✨メキシコやヨーロッパなどでの好業績に牽引され、国際地域からの純新規年間契約額 (ACV) が 18% となった。

NTAP ﾈｯﾄｱｯﾌﾟ 5/30木 引け後(＋3.4%✨)

株価＋3.4%✨ ✅株価１年で＋67％ PSR 3.7(今期×４）
✅PER26→ 25年4月:17.6(Q4予想EPS1.85)

＜ヘッドライン＞
利益が予想を上回り上昇

<利益など>
⭕EPS $1.8(予1.79)yoy+17%/QoQ▼7%
四半期配当52¢へ増配と追加自社株買い10億ドルを発表
👆FCF $5.67億yoy+189％
(営業利益率22％/FCF率34%/粗利率71%)

✅ﾊｲﾌﾞﾘｯﾄﾞ ｸﾗｳﾄﾞ 部門
(製品、ｻﾎﾟｰﾄ、ﾌﾟﾛﾌｪｯｼｮﾅﾙ ｻｰﾋﾞｽを含むｴﾝﾀｰﾌﾟﾗｲｽﾞ ﾃﾞｰﾀ ｾﾝﾀｰ事業)
👆粗利益率 71.8%(前年同期比 240 bps 増)
✅ﾊﾟﾌﾞﾘｯｸ ｸﾗｳﾄﾞ部門
(ｸﾗｳﾄﾞ自動化、ｽﾄﾚｰｼﾞおよびｸﾗｳﾄﾞ ｲﾝﾌﾗ監視ｻｰﾋﾞｽ等）
👆粗利益率 68.4%(前年同期比 280 bps 増）

<売上など>
⭕売上 $16.7億(予16.5億)yoy+6%/QoQ+4%
(増加はｵｰﾙﾌﾗｯｼｭおよびｸﾗｳﾄﾞｽﾄﾚｰｼﾞﾎﾟｰﾄﾌｫﾘｵ全体の堅調な需要による）
👆請求額　$18.1億yoy+8%
✅ﾊｲﾌﾞﾘｯﾄﾞ ｸﾗｳﾄﾞ 部門
👆売上 $15.2億yoy+6%
　┗製品売上$8.06億yoy＋8%
　┗ｻﾎﾟｰﾄ契約$ 6.23億yoy＋4%
　┗ﾌﾟﾛﾌｪｯｼｮﾅﾙその他ｻｰﾋﾞｽ$8,700万yoy▼1.1%
✅ﾊﾟﾌﾞﾘｯｸ ｸﾗｳﾄﾞ部門
🟰売上 $1.52億yoy+1%
🟰年間経常収益 $6.3 億yoy＋ 2%

<ガイダンス>
🟰Q1EPS $1.45(予1.45)yoy+26%/QoQ▼19%
🟰Q1売上 $15.3億(予15.3億)yoy+7%/QoQ▼8%
⭕25EPS $6.9(予6.74)
⭕25売上 $65.5億(予65.3億)

<プレスリリース>
経営陣はまた、パブリッククラウドの収益が2025年度に着実な成長に戻ると見込んでいる。

MDB ﾓﾝｺﾞﾃﾞｨｰﾋﾞｰ 5/30木 引け後(▼13%💥)

時間外▼26%💥　→　株価▼13%💥
✅株価１年で▼20％ PSR 9.6(今期×４）
✅PER▼17→ 25年1月:139(Q4予想EPS0.6)

＜ヘッドライン＞
🔥決算受け大幅安　通期見通しの下方修正を嫌気
経営陣はマクロ経済のせいにしたが、満足のいく答えではない

<利益など>
⭕️ EPS $0.51(予0.38)yoy▼8.9%
💥営業赤字▼9818万ドル(前年同期▼6854万ドルから悪化）
粗利益 $3.279億　粗利率 73%
営業CF $6,360万　FCF $6100万 (営業利益率▼22%/純利益率▼18%)

<売上など>
⭕売上 $4.5億 (予 $4.4)yoy +22%
👆 MongoDB Atlas yoy＋ 32%(総売上の 70% を占めた)
⭕サブスク $4.37億(予4.26) yoy+23%👆
🟰 サービス $1370万(予0.14億)yoy＋1%
顧客数:4 月 30 日時点で 49,200 件超

<ガイダンス>
❌Q2 EPS $0.475 (予 $0.59)yoy▼47%
❌Q2 売上高: $4.62億 (予4.73億)yoy+9%
❌25 EPS $2.225 (予2.5)(従来2.38💥下方修正）
❌25 売上 $18.9億 (予 $19.3)(従来19.15💥下方修正）

＜CEO･プレスリリース＞
✨Atlas 売上の 32% 成長がハイライト。2025 会計年度の業績に良い影響を及ぼす。
AI はアプリを近代化する触媒となり、MongoDB のドキュメント型アーキテクチャは、AI 搭載アプリが必要とするデータの多様性と規模に特に適している。

<アナリスト>
💥スティフェルは「買い」と評価したが、目標株価を425ドルから300ドルに大幅に引き下げ。
💥Loop Capitalも「買い」評価を維持したが、目標株価を415ドルから315ドルに引き下げ。
「経営陣はマクロ経済のせいにしたが、満足のいく答えではない」
💥オラクルのような古参企業がＡＩ製品を強化し、新たなライバルも進出しているため、容易な市場シェア拡大は過去のものとなった。
（✨ただし5/31時点の株価は236ドルなので上値余地はあります）

AI C3AI 5/29水 引け後(+19%✨)

時間外＋8.9%✨　→　株価＋19%✨
✅株価１年で▼14.8％
✅PER▼12.2→ 25年4月:▼52.7(Q4予想EPS▼0.136)
PSR 10.4 (今期×４）

＜ヘッドライン＞
✨アナリストがAIが強化された業績とｶﾞｲﾀﾞﾝｽを称賛、株価急上昇！
✨売上高が予想を上回り、赤字は予想ほど膨らまず。２５年度通期の売上は予想を上回る

<利益など>
⭕EPS $▼0.11(予▼0.3)yoyもQoQも+15%
👇通期営業損益▼3.18億ドルで赤字継続(前期は▼2.9億)
🔥営業利益率▼95%/純利益率▼84%
　FCF率+2%、営業CF率＋5％

<売上など>
⭕売上 $8,659万(予8439)yoy+20%/QoQ+10%
⭕サブスク売上 $7,990万(予7210万)yoy+40%
❌ﾌﾟﾛﾌｪｯｼｮﾅﾙｻｰﾋﾞｽ $669万(予1,240万)yoy▼57%
👆通期売上3.1億ドルyoy+16.4%

<ガイダンス>
⭕Q1売上 $8650万(予8,610)yoy+20%
⭕25売上 $3.825億(予3.68億)

<CEO・プレスリリース>
✨当社の生成AIアプリケーションに対する関心は驚くほど高い。売上の成長加速が5四半期連続。
✨エンタープライズAI需要が高まっており、19業界で採用され、多様性が高まっている。
✨政府向けは通年で100%以上増加、空軍、海軍、情報機関などへの売り込みに成功。2025年度もプラスのFCFを見込んでいる。
✨24年度は191件契約(+52%)、うち123件がパイロット案件(+151%)。(ﾊﾟｲﾛｯﾄ案件：検証後に導入すること）

<アナリスト>
✨サブスクの成長が加速している、従量課金モデルへの移行で経験した逆風が弱まりつつある。
黒字化達成には数年かかると思われるが、収益の伸びは加速しており、事業は勢いを増している。
💥成約件数は前四半期比で減少しており注意。営業費用の増加も伴うと思われる。

BIDU ﾊﾞｲﾄﾞｩ 5/16木 寄付前(＋1.7%)

株価＋1.7%　✅株価１年で▼11.4％
✅PER14.6→ 24年12月:9.87(Q4予想EPS10.4)

＜ヘッドライン＞
https://www.cnbc.com/2024/05/16/chinas-baidu-beats-quarterly-revenue-estimates-on-ad-recovery-cloud.html
広告回収とクラウドで四半期売上高予想を上回る

<利益など>
⭕EPS $2.756(予2.212)yoy+18%
❌調整純利益70億元(予55.7億元)

<売上など>
⭕売上 $43.63億(予43.39億)yoy+▼4%
検索ベースの広告販売、クラウドサービス、自動運転への取り組みを含むBaidu Coreからの収益　238億元yoy+4％
👇ｽﾄﾘｰﾐﾝｸﾞｻｰﾋﾞｽ「iQIYI」の売上79億元yoy▼5％
👆AI 広告の増分寄与は 7 億人民元(コア広告ミックスの約 4%でQ4の 2% から増加)
👆クラウドに対してはAIが3億人民元貢献（ｸﾗｳﾄﾞの7%分）

<その他>
AI関連の製品やサービスの売上を伸ばす取り組みを強化中。

BABA ｱﾘﾊﾞﾊﾞ 5/14火 寄付前(▼6%💥)

株価▼6%💥　✅株価１年で▼2.3％
✅PER14.4(決算日)→ 25年3月:10.52(Q4予想EPS1.62)

＜ヘッドライン＞
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-05-14/SDH1K5T1UM0W00
アリババが１～３月96％減益、保有企業で評価損－主要部門の成長小幅
(ＰＤＤやバイトダンスにシェアを奪われている懸念もある)

<利益など>
❌EPS $1.404(予1.421)yoy+▼10%
👇純利益yoy▼96％
(保有企業の評価額引き下げで。銘柄は不明）
👇調整後EBITA yoy5％▼減。
👇FCF: 153.6億元yoy▼52%(アリババクラウドインフラへの設備投資増による）
✅フルタイム従業員204,891人yoy▼13%
✅24年度の40億ドルの配当を承認

<売上など>
⭕売上 $307.16億(予304.98億)yoy+1.3%
✅部門別
👇⭕タオバオと天猫: 932.2億元 (予 925.3億) 　　
　 　QoQ▼28%　yoy▼4%
👇クラウド売上: 256億元、QoQ▼8.8 yoy+3%
（ﾁｬｲﾅﾃﾚｺﾑやﾌｧｰｳｪｲから顧客を取り戻すために価格を引き下げている。）
👆ローカルサービス売上 20.3億ドルyoy+19%
👆スマート物流売上34億ドルyoy+30%
👇ﾃﾞｼﾞﾀﾙﾒﾃﾞｨｱ･ｴﾝﾀｰﾃｲﾒﾝﾄ6.85億ドルyoy▼1%

<プレスリリース・CEO>
パブリッククラウドの導入拡大による質の高い収益に焦点を当てる戦略

<その他>
EVのｼｬｵﾍﾟﾝXPEVやビリビリなどの非中核資産を売却し、Ａ関連研究や急成長分野への投資に割り振った。

SYM ｼﾝﾎﾞﾃｨｯｸ決算　5/6月 引け後(＋11%✨)

株価＋11%✨ ✅株価１年で+67%
✅PER▼170→2024.9月219（Q4予想EPS0.07)
（9月にはPERプラスを期待されている）
AIを活用した倉庫管理　ロボット&ソフト

<ヘッドライン>

<利益など>
❌EPS $▼0.05(予0.023)yoy+363%/QoQ+67%
純損失4,100万ドル
👆調整後EBITDA¹2,200万(前年同期▼1100万）
👆現金同等物等：前四半期から 2 .76億ドル増

<売上など>
⭕売上 $4.234億(予4.1億)yoy+59%/QoQ+15%

<ガイダンス>
❌Q3売上 $4.6億(予4.7)yoy+48%
EBITDA $2800万

MBLY 　ﾓｰﾋﾞﾙｱｲ　4/25木 寄付前(▼0.7%)

決算直後の騰落▼0.7%

<ヘッドライン>
https://ir.mobileye.com/news-releases/news-release-details/mobileye-releases-first-quarter-2024-results-and-provides
モルガン・スタンレーがEV普及の「驚くべき減速」で格下げ、
中国等で低コスト競争が激化し、ｸｱﾙｺﾑ やｴﾇﾋﾞﾃﾞｨｱなどの半導体企業や独自自動運転を模索している他企業との競争が激化

<利益など>
❌ EPS $▼0.07(▼0.06)yoy▼150%
営業キャッシュ4000万ドル
👇粗利益 yoy▼ 23 %
(SuperVisionの割合が増えたため）
✨12億ドルの現金保有で負債はゼロです。

<売上など>
⭕️ 売上 $2.39億(予2.31)yoy▼48%
　（顧客の有意義な在庫調整のためとのこと）

<ガイダンス>
❌24売上 $1.895億(予190)
✅今後数年間で少なくとも 4,600 万個の新しい運転支援チップを出荷する予定と報道あり

在庫消費と、2024 年までの EyeQ TM SoC 納入ペースは以前のガイダンス通り
✅フォルクスワーゲンの アイズオン / ハンズオフ システム は、近い将来の車両に必要な機能だと自動車 OEM 間でコンセンサスが高まっています。

IBM  4/24水 引け後(▼8.25%💥)

決算直後の騰落▼8.25%💥

＜ヘッドライン＞
結果が予想を下回り下落。 HashiCorp買収

<利益など>
⭕️EPS $1.68(予1.59)yoy+24%
フリーキャッシュフロー19.1億ドル
✅HashiCorpを64億ドルで買収と発表
(HCPのソフトウェアはパブリッククラウド環境向けでプライベートクラウド向け機能が拡張される。BofAは「買い」維持だが目標株価を220ドルから209ドルに引き下げ。
ウェドブッシュは目標株価を140ドルから160ドルに引き上げ）

<売上など>
❌売上 $144.6億(予145.4)yoy+1%
✅👆Software売上 $59億 yoy+5.5%
👆Hybrid Platform & Solutionsyoy+6%
　 ┗ Red Ha 　yoy +9%
　 ┗ Automation　yoy +13%
　 ┗ Data & AI　yoy +1%
　┗ Security　yoy ▼3%📉
👆Transaction Processing yoy+3%
✅👆コンサル売上 $51.9億 yoy＋2%
✅👇インフラ売上 $30.8億ドルyoy▼0.7%
✅ファイナンス売上1.93億ドル

<ガイダンス>
24売上 1桁台半ばの成長見込み
フリーキャッシュフロー120億ドル

<🚩ＡＩデータセンター向けエネルギー>

CEG ｺﾝｽﾃﾚｰｼｮﾝ･ｴﾅｼﾞｰ決算 原発 (＋3.8%✨)

株価 ＋3.8%✨　✅株価１年で+172%
✅PER29→ 24年12月:28.37(Q4予想EPS1.86)

<企業概要＞

米国で最大のカーボンフリーエネルギー（風力、水力、太陽光）の生産者。
米国最大の原子力プロバイダー。原子力発電所がQ1に45,391GWhを生産し、93.3％の容量で稼働中。
米国内48州とワシントンD.Cのほか、カナダ、英国で事業を展開。原子力発電が中心。発電容量のうち90％がカーボンニュートラル。
1960年に設立され、メリーランド州ボルチモアに本社

<利益など>
⭕EPS $1.82(予1.303)yoy+528%✨
👆純利益＄8.83億 yoy+820％
👇営業利益 %61.6億 yoy▼19%

<売上など>
❌売上 $61.6億(予66.2億)yoy+▼18.6%
👆原子力発電所がQ1に45,391GWh生産し、93.3％稼働(前年同期42,463GWh 92.8％)

<ガイダンス>
24 調整後営業利益 7.23 ～ 8.03 ドル

<CEO>
✨データセンターからの需要の高まりに応えるため、既存の敷地に次世代原子力発電所を建設する可能性がある
✨新しい小型モジュール式リアクターやその他のエネルギー技術を追加することを検討している

<🚩新興国ハイグロ>

GRAB ｸﾞﾗﾌﾞ 5/15水 引け後(＋1.4%)

株価＋1.4% ✅株価１年で＋35％
✅PER▼50→ 24年12月:▼264

＜ヘッドライン＞
24年度調整後EBITDA見通しを引き上げ

<利益など>
❌EPS $▼0.03(予▼0.007)yoy+50%
👆調整後EBITDA 6,200万ドル(前年同期▼6700万)
👆営業損失▼ 7,500 万ドル
　(前年同期から 1 .29億ドル改善)
調整後FCF▼ 9,800 万ドル

<売上など>
⭕売上 $6.53億(予6.48億)yoy+24%
オンデマンドGMVyoy＋18%
(為替影響を除くと42億ドルyoy＋21％)
✅部門別売上(為替変動除く）
👆宅配3.5億ドルyoy+24%
👆配達総額26.95億ドルyoy+16%
👆モビリティ売上yoy+30%
👆モビリティGMV15.47億ドルyoy+30%
👆金融サービス5500万ドルyoy+56%

<ガイダンス>
❌24売上 $27.25億(予27.7億)yoy+15.5%
⭕24調整後EBITDA $2.6億(従来1.9億)
　 ✨上方修正

DLO ﾃﾞｨｰﾛｰｶﾙ 5/14火 引け後(▼26%💥)

株価▼26%💥　✅株価１年で▼31.5%💥
✅PER20→ 24年12月:17.8(Q4予想EPS0.55)

＜ヘッドライン＞
純利益が半減💥　決済総額は倍増✨
まだ小規模な企業なため、顧客が集中するリスクがあり、 2023 は収益の 60% が上位 10 社の顧客で、大口1 社が 10% 以上を占めた。大口の 1 社がQ1に再交渉し、テイクレートが下がってしまった。

<利益など>
❌EPS $0.06(予0.116)yoy▼45%
👇純利益1800万ドルyoy▼50%🔥
🟰粗利6300万ドルyoy+2％
❌調整後EBITDA 3,700万ドル(予4,800万）yoy▼18%
🔥営業利益は2,700 万ドルyoy▼ 32% 。テイクレートの低下がいかに大きな問題であるかを示している。

<売上など>
❌売上 $1.84億(予1.89億)yoy+34%
支払総額(TPV)5.39億ドルyoy+49%
✅部門別
👆ﾍﾟｲｲﾝTPV：37億ドルyoy＋46％
👆ﾍﾟｲｱｳﾄTPV：17億ドルyoy＋54％
👆ｸﾛｽﾎﾞｰﾀﾞｰTPV：24億ドルyoy＋24％
👆ﾛｰｶﾙ間TPV：29億ドルyoy＋79％
✅地域別売上
👆ﾗﾃﾝｱﾒﾘｶ:1.25億ドルyoy +28%
　(好調なﾌﾞﾗｼﾞﾙyoy+89%とﾒｷｼｺyoy+50%)
👆ｱﾌﾘｶ･ｱｼﾞｱ 5900万ドルyoy+51%

<ガイダンス>
🔥2024年目標範囲の下限を下回る。
2億ドルの自社株買で株価を下げる計画

<プレスリリース・CEO>
粗利益結果が期待外れであることは認めますが、構造的な問題は見当たりません。粗利益が回復すると確信しておりOPEX 投資が長期的成功の戦略です。

NU ﾇｰﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ 5/14火 引け後(＋4.7%✨)💮

株価＋4.7% ✅株価１年で＋89％✨
✅PER44.7→ 24年12月:31.74(Q4予想EPS0.37)

＜ヘッドライン＞
EPS成長のスピードがすごい！
預金はyoy+53.8%、 顧客数はyoy+26%の成長✨

<利益など>
❌EPS $0.078(予0.083)yoy+100%
👆純利益 3.788 億ドルyoy+167%
👆粗利率43.2%(前年同期40.2%)
👆ARPU 11.4 ドルyoy+7.5%
👆預金243億ドルyoy+53.8%

<売上など>
⭕売上 $27.36億(予21.58億)yoy+71%
👆 顧客数9,930 万人yoy+25.5%
　（5月に1億人達成を発表✨）

<その他>
サウジアラビアの政府系ファンド、ソフトバンクが買い増し！

<分析>
平均的米国フィンテック企業は、忠誠度が低い新規顧客獲得に 150 ～ 200 ドルを支払っていると推測されますが、NUは平均顧客獲得コストがわずか 7 ドルというポストがありました。

SE ｼｰﾘﾐﾃｯﾄﾞ 5/14火 寄付前(＋2.8%✨)

株価＋2.8%✨　✅株価１年で＋1.9％
✅PER293→ 24年12月:38.58(Q4予想EPS0.568)

＜ヘッドライン＞
信用損失減少を受け急騰、2024年見通し維持

<利益など>
❌EPS $▼0.04(予0.03)yoy▼127%
👇調整後EBITDA $4.01億yoy▼26.5%
✨信用損失引当金$1.618億yoy▼8.8％
✅Eコマース
　└👇調整後EBITDA▼2,170万(前年同期2.08億)
✅フィンテック
　└👆調整後EBITDA $1.487億yoy+21.0%　
✅ﾃﾞｼﾞﾀﾙｴﾝﾀｰﾃｲﾒﾝﾄ
　└👆調整後EBITDA $2.922億yoy+11%　

<売上など>
⭕売上 $37.3億(予36.2億)yoy+22.7%
✅Eコマース
　└ 👆受注総額 26.39億ドルyoy+57%
　└ 👆売上 $27億yoy+33%
　└ 👆GMV $236億yoy+36%
✅フィンテック
　└ 👆売上$4.99億yoy+21%
　└ 🟰不良債権比率は前四半期と同じ1.4%
　└ 👆消費者中小企業ﾛｰﾝ元本残高 $33億yoy+29%
✅ﾃﾞｼﾞﾀﾙｴﾝﾀｰﾃｲﾒﾝﾄ
　└ 👆売上$4.58億ドルyoy▼15%
　└ 👆ｱｸﾃｨﾌﾞﾕｰｻﾞｰ5億9470万人yoy+21%
　└ 👆有料ユーザー比率 8.2％（前年同期7.7）

<ガイダンス>
2024年通期ガイダンスを再確認

STNE ｽﾄｰﾝｺｰ 5/13月 引け後(▼8%💥)

株価▼8%💥 ✅株価１年で＋0.9％
✅PER14→ 24年12月:11.17(Q4予想EPS 0.38)

<企業概要>
ブラジルでシームレスな電子商取引サービスが可能な決済ソリューションを提供

＜ヘッドライン＞
https://us.kabutan.jp/stocks/STNE/news/n202405141334
決算を受け下落　予想を下回る

<利益など>
❌EPS $0.283(予0.286) 👆yoy+96.5%
👆調整後純利益 5.64億レアルyoy+177％
❌調整後EBITDA $15.1億（予16.1億）
🟰ｱｸﾃｨﾌﾞｸﾗｲｱﾝﾄ 372万人（予想と一致）
❌ﾃｲｸﾚｰﾄ（MSMB）2.54％（予2.78％）

<売上など>
❌売上 $6.13億(予6.2億)👆yoy+15%
⭕総決済量 $1143億（予1085億）

<ガイダンス>
・総決済量（MSMB）$4120億
❌ﾃｲｸﾚｰﾄ（MSMB）2.49％超（予2.69％超）

<プレスリリース・CEO>
ソフトウェアと主要口座の不振が株価上昇の重荷となる可能性がある。
ＴＰＶ（総決済量）、売上高、純利益未達がマイナス要因、Ｔｏｎ製品で即時決済を開始したことやクレジット残高が増加したことがプラス要因

JMIA ｼﾞｬﾐｱ 5/7 火  寄付前(＋18%✨)

（アフリカのEコマース。インドの次はアフリカに期待！）
決算直後の騰落＋18%✨　✅株価１年で+110%✨
✅PER▼5.3 → 24年12月▼18.3
　（PERはかなり悪化見込み、期待は低い！）

<利益など>
調整後 EBITDA 400万ドルの損失

<売上など>
👆売上 $4890万yoy+18.4%
👆GMV 1.81 億ドルyoy+39%
　 (為替込みはyoy＋ 5% )
👆ﾏｰｹｯﾄﾌﾟﾚｲｽ(手数料、ﾌﾙﾌｨﾙﾒﾝﾄ収益、付加価値ｻｰﾋﾞｽ、ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ､広告収益)売上2590万ドルyoy+48%
(為替込みはyoy＋11% )
👆ﾌｧｰｽﾄﾊﾟｰﾃｨ売上 2,240 万ドルyoy＋69%
(為替込みはyoy＋29% )

<🚩ライドシェア>

UBER 　ｳｰﾊﾞｰ決算　5/8水 寄付前(▼5.7%💥)

時間外▼8.3%💥→株価▼5.7%💥
✅株価１年で+74%
✅PER104 → 24年12月:73(Q4予想EPS0.46)
（PER低下見込、期待は高い！）

＜ヘッドライン＞

https://www.cnbc.com/2024/05/08/uber-uber-q1-2024-earnings.html
売上高予想を上回る第1四半期決算を発表も純損失を計上
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-05-08/SD5YOTDWRGG000?srnd=cojp-v2
１－３月予約総額が予想下回る－中南米の軟化や祝日で

<利益など>
❌EPS $▼0.32(予▼0.22)yoy▼300%
💥純損失▼6.54億ドル(前年同期▼1.57億)
(株式投資含み損▼７.21億ドル含む）
👆調整後EBITDA $13.8億(予13.1)yoy＋82％

<売上など>
⭕売上 $101.3億(予101億)yoy+15%
❌総予約額 $376.5億(予379.3)yoy+20%
👆月間ｱｸﾃｨﾌﾞ利用者数1.49億人yoy+15%
👆利用回数26億件yoy+21%
✅部門別
👆モビリティ総予約$186.7億yoy＋25％
👆デリバリー総予約 $177億yoy＋18％
👆⭕モビリティ売上$56.3億(予55.2)yoy＋30％
👆❌デリバリー売上 $32.1億(予32.8)yoy＋4％
👇貨物売上12.8億yoy▼8％

<ガイダンス>
❌Q2総予約額 $395億(予400)
🟰Q2調整後EBITDA $14.9億(予想と一致）

<CEO>
✅赤字転落は「営業事業とは何の関係もない、株式株式を減額する必要があった」
✅700万人以上が毎月ウーバーでフレキシブルに稼ぐことを選択しており、ドライバー収入は166億ドルで売上高を上回るペースで成長し続けている

LYFT  　リフト決算　5/7火 引け後(＋7%✨)

株価＋7%✨ ✅株価１年で＋94%
✅PER▼36 → 24年12月+25.12 (Q4予想EPS0.175)
　（PERはかなり改善見込、期待は高い）
＜ヘッドライン＞
https://www.investors.com/news/technology/lyft-stock-jumps-on-better-than-expected-sales-strong-demand-forecast/
予想を上回る売上高と強い需要予測を受けて急騰

<利益など>
⭕EPS $0.148(予0.074)yoy+95%/QoQ▼23%

<売上など>
⭕売上 $12.77億(予11.6億)yoy+28%/QoQ+4%
👆総予約額 $37 億ドル yoy＋21％
👆乗車回数　1 .88億回 yoy+23%
👆アクティブライダー数 2,190 万人yoy+12%

<ガイダンス>
👆Q2総予約額 40 .5億ドルQoQ+9.5%
Q2調整後EBITDA9,750万ドル
✨24 年通期では調整後 EBITDA の 70% がフリー キャッシュ フローに転換される予想

<CEO>
フリーキャッシュフローが２四半期連続でプラスになった

<🚩ストリーミング>

DIS ﾃﾞｨｽﾞﾆｰ決算　5/7 火(▼9.5%💥)

株価▼9.5%💥　✅株価１年で+15%
✅PER 115 → 24年9月22.25✨(Q4EPS予想1.11)
　（PERがかなり低下見込、期待が超高い！
　　しかし、既にQ4予想PERを超えている！）
＜ヘッドライン＞
https://www.cnbc.com/2024/05/07/disney-dis-earnings-q2-2024.html
（Disney+とHulu）が同四半期で初めて黒字！
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-05-07/SD44G3T0AFB400?srnd=cojp-v2
時間外で株価下落－ストリーミング契約者数が予想下回る

<利益など>
⭕EPS $1.21(予1.11)yoy+30%
⭕営業利益　38.5億ドル（予35.1億)yoy+17%
👆パークを含むディズニー部門利益は12％増
✨ｽﾄﾘｰﾐﾝｸﾞ事業損失1800万ドル(前年同期6.59億ドル)もうすぐ黒字化！

<売上など>
❌売上 $221億(予221.5億)yoy+1%
❌ディズニー＋加入者1.54億人（予1.56）
Disney+ Core の加入者は600万人増加し1.176億人
⭕Ｈｕｌｕ加入者5020万人（予4978万)yoy+1%
　 ESPN＋加入者2480万人yoy▼2%

✅部門別売上高
❌👇Entertainment 98億ドル(予103)▼5%
⭕👇Experiences 83.9億ドル(予81.8)+10%
🟰👇ｴﾝﾀｰﾃｲﾒﾝﾄｽﾄﾘｰﾐﾝｸﾞ（ESPN+を除く）
　　 56.4億ドル(予56.4)▼14%
❌👆Sports 43.1億ドル(予43.3)+2%

<ガイダンス>
❌👆24調整後EPS25％増(予25.5％）従来20％増

＜CEO＞＞
「ディズニー＋とＨｕｌｕは予想よりも早く黒字になった」
✨「ＥＳＰＮ＋」を含むストリーミング事業全体はQ4に黒字予想

NFLX　ﾈｯﾄﾌﾘｯｸｽ決算　4/18引け後(▼9%💥)

決算直後の騰落▼9%💥

<利益など>
⭕️ EPS $5.28(予4.52)yoy+83%
👆営業利益 $26.3 億yoy＋ 54%
👆営業利益率21%👉 28%

<売上など>
✨パスワード共有取締り効果で新規顧客が増加
⭕️ 売上 $93.7億(予92.7)YoY+15%
👆有料会員: 2億6960万人 yoy+16%
👆広告会員数QoQ＋ 65%
⭕️新規有料会員933万人(予484万）

<ガイダンス>
💥25年 Q1から有料会員数発表取りやめ
　（節目を超えたら言う）
⭕️Q2 EPS $4.68(予4.55)yoy+42%
❌Q2売上 $94.9億(予95.3)yoy+16%
💥季節要因でQ2の有料会員増加数はQ1を下回る見込み

ROKU ﾛｸ決算　4/25木 引け後(▼10%💥)

決算直後の騰落▼10%💥

<ヘッドライン>
利益を上げ、収益が損失を縮小

<利益など>
⭕EPS ▼0.35(予▼0.6)yoy+75%
✨営業損失$▼7200万(前年同期2.12億)
　（営業費用yoy▼16%)
👆粗利$3.88億yoy+15%
🟰ユーザー平均収益 (ARPU) 40.65 ドル(前年比横ばい)
<売上など>
⭕売上$8.81億(予8.43億)yoy+19%
👆ストリーミング世帯数 8,160万件(2023 年Q4から 160 万件純増加)
👆ストリーミング時間308 億時間(前年比 57 億時間増加)

<ガイダンス>
⭕ Q2売上 $9.35億ド(予9.33)
・粗利益 4 .1億 ドル(今期3.88億)
・純損失 6,500 万ドル

<🚩SNS,ソフトウェア>

RBLX ﾛﾌﾞﾛｯｸｽ決算　5/9木 寄付前(▼22%💥)

株価▼22%💥 ✅株価１年で▼21%
✅PER▼17→ 24年12月:▼18.5(Q4予想EPS▼0.4)

＜ヘッドライン＞
通年の予約予想を下方修正し急落

<利益など>
⭕EPS $▼0.43(予▼0.53)yoy+2%

<売上など>
❌Bookings$9.23億(予9.29億)yoy+19%
👆DAU7,770 万人yoy＋ 17%
👆月間平均ユニーク支払者 1,560 万人yoy+13%
(月１人あたり 19.68 ドルyoy＋ 6% ）
👆プレイ時間167 億時間yoy＋15%

<ガイダンス>
❌Q2Bookings $8.85億(予9.38億）
❌24Bookings $40.5億ドル(予42.3億)
　 (下方修正)

RDDT ﾚﾃﾞｨｯﾄ決算 5/7 火  寄付前(+4%✨)

時間外+14%→株価+4% ✅株価１年で+6%
✅PER▼14.4 → 24年12月▼10.9(Q4予想EPS▼0.12)
　（PERは若干改善見込、期待は高くない）

＜ヘッドライン＞
https://www.cnbc.com/2024/05/07/reddit-rddt-q1-2024-earnings.html
初めて決算報告後、株価が14％急騰
（IPO時の価格は34ドル）

<利益など>
⭕EPS $▼8.19(予▼8.7)
💥純損失増加▼5.75億ドル
　 (前年同期▼1.05ドル)

<売上など>
⭕売上 $2.42億(予2.13億)yoy+48%
👆広告収入 $2.22億yoy＋39％
（META+27%、Amazon+24%より高い）
⭕DAU 8,270 万人(予7660万人）yoy+37%
👆ARPU $2.94 yoy+8%

<ガイダンス>
⭕Q2売上 $2.475億(予2.24)yoy+32%
Q2調整後EBITDA 1500万ドル

＜CEO＞
✨キャッシュフローはプラス、調整後EBITDAベースで初の黒字。
✅自動翻訳でユーザーを拡大できると考えている
✅ML と AI への投資で機能向上すると信じている。

Z 　ｼﾞﾛｰ決算　5/1水 引け後(▼4.9%💥)

決算直後の騰落▼4.9%💥

<ヘッドライン>
住宅市場見通しは不透明。購入活動は低迷。

<利益など>
⭕EPS $0.35(予0.30)yoy+3%
🟰営業損益4500万ドル赤字(前年同期と同じ）
⭕調整後EBITDA1.25億ドル(予1.04億)yoy+20%

<売上など>
⭕売上 $5.29億(予5.08億)yoy+12.8%
👆住宅関連収入$ 3.93億 yoy+8.9%

<ガイダンス>
❌Q2売上 $5.33億(予5.6億)yoy+5%
❌Q2調整後EBITDA $9250万(予1.3億)
👇Q2住宅不動産業界総取引高は前年同期比横ばい
　(Q1の＋ 4%から減速予測）
🔥見通しが不透明なのは購入希望者の活動が住宅ローン購入者市場全体を下回っているため
🟰24 年通年売上成長は 2 桁を維持

PINS ﾋﾟﾝﾀﾚｽﾄ決算　4/30火 引け後(+21%✨)

<ヘッドライン>
https://www.cnbc.com/2024/04/30/pinterest-shares-soar-16percent-on-earnings-beat-strong-revenue-growth-.html
利益を上回り、売上高の大幅な伸びを受けて 18% 急騰
売上高は前年同期の6億260万ドルから23％増加
https://us.kabutan.jp/news/n202405011301
ピンタレストが決算受け大幅高　様々な取り組みが奏功

<企業概要>
　モバイルアプリやウェブからアクセス可能なビジュアル検索プラットフォームを運営。Pinと呼ばれるコンテンツを閲覧し、好みを微調整。完璧なアイデアを見つけることができる。ブランドはデジタル広告で発見から購入までのあらゆるポイントで顧客にリーチが可能。

<利益など>
⭕️EPS $0.2(予想 $0.13) yoy+150%

<売上など>
⭕️売上高 $740.0M(予想 $700.06M)yoy＋22.8%
⭕️DAU月間ｱｸﾃｨﾌﾞﾕｰｻﾞｰ5.18億人（予5.04）yoy+12%
　┗⭕️米DAU：9800万人（予9723）
⭕️ARPUﾕｰｻﾞｰあたり平均売上$1.46(予1.39）

<ガイダンス>
⭕️Q2売上 $8.425億(予8.28億)
Q2調整後営業費用4.9～5.05億ドル

✨ＡＩとショッパビリティへの投資で、広告主に更に大きなリターンをもたらし、予算を獲得している
(デジタル広告事業に多額の投資を行い、在庫を埋めるためアマゾンやグーグルと提携し、的を絞ったダイレクトレスポンス広告を提供）
✨ピンボードで見た商品を購入しやすくし、他ＳＮＳと一線を画している。現代的なウィンドウ・ショッピングが、若者にとって魅力的」サイトの利用者の４０％以上は１９９７年以降に生まれたＺ世代と呼ばれる層。

<アナリスト分析>
✨ＡＲＰＵが米国で伸びたのは、アマゾンやグーグルといった同業他社からのサードパーティ広告への露出が増えたため。
💥赤字継続は注意。Q2運営費用増加予測は利益率への圧力。

SNAP ｽﾅｯﾌﾟ決算 4/25木 引け後(＋28%✨)

決算直後の騰落＋28%✨

<利益など>
⭕️ EPS $▼0.19(予▼0.26)yoy+9.5%
✨ Snapchat 上の中小広告主数はyoy+85%

<売上など>
⭕️ 売上 $11.9億(予11.2)yoy+21%
　 特に広告システムの改善が寄与。
👆広告売上$11.1億yoy＋ 16%
👆Q1DAUs　4.22億人 yoy+10%
👆✨有料のSnapchat+ 900万人超え(前年同期比で 3 倍以上増加)
👆Spotlight 視聴時間yoy＋ 125%

<ガイダンス>
👆Q2DAU 約4.31億人(現在4.22億)
⭕️ Q2売上$12.4億(予12.1)yoy+16.5%
Q2調整後EBITDA 3000 万ドル

コミュニティと広告パートナーに提供する価値が財務成績の向上に繋がっている。

<🚩ヤセ薬>

NVO ﾉﾎﾞ･ﾉﾙﾃﾞｨｽｸ決算 5/2木 寄付前(▼4%💥)

（ヤセ薬。デンマーク。肥満症治療薬「ｵｾﾞﾝﾋﾟｯｸとｳｨｺﾞﾋﾞｰ」）
決算直後の騰落▼4%💥

<ヘッドライン>
https://www.cnbc.com/2024/05/02/novo-nordisk-earnings-q1-2024-weogovy-sales-double.html
減量薬ウィゴビーの売上高が 2 倍以上となり利益予想を上回る

<利益など>
⭕EPS $0.814(予0.753)yoy+26%
⭕純利益254億クローネ(予237億)yoy＋28％
　(純利益$36.5億)

<売上など>
⭕売上 $93.8億(予91.3)yoy+19%
　(売上653.05億ｸﾛｰﾈ yoy+22%)
✅北米売上yoy＋35％
✅ｵｾﾞﾝﾋﾟｯｸ売上278.1億ｸﾛｰﾈ($40億) yoy+43%
✅ｳｨｺﾞﾋﾞｰ売上２倍以上の93.8億クローネ
　　(Q1に米国で心血管リスク軽減薬として承認
　　 週に 25,000 人以上が使用)

<ガイダンス>
👆2024 年売上高成長見通しyoy+23%
　(１ﾎﾟｲﾝﾄ上方修正）←物足りなかった！
👆営業成長率26%(従来25%）

LLY ｲｰﾗｲ・ﾘﾘｰ決算 4/30火  寄付前(＋6%✨)

（医薬品の開発・製造。ヤセ薬ｾﾞｯﾌﾟﾊﾞｳﾝﾄﾞ、Mounjaroが期待）

決算直後の騰落＋5.95%✨

<ヘッドライン>
https://www.cnbc.com/2024/04/30/eli-lilly-lly-earnings-q1-2024.html
四半期利益を上回り、ムンジャロのゼップバウンドの好調な売上を受けて通期見通しを引き上げ
https://us.kabutan.jp/stocks/LLY/news/n202404301243
決算受け上昇　マンジャロおよびゼップバウンドなどのＧＬＰ－１製剤が好調

<利益など>
⭕️EPS $2.58(予2.46)yoy +59%
⭕️調整後粗利益率80.9％(予79.9％）
👆研究開発費 $25.2億(予23.8億）
✨マーケティング、販管費$19.5億(予19.8億）

<売上など>
❌売上$87.7億 (予89.2)yoy+26%
❌マンジャロ $18.1億ドル(予20.7億）
⭕️ゼップバウンド$5.17億(予3.78億）
(ゼップバウンドはほぼ売切れ状態にもかかわらず、予想を遥かに上回る）
✨この４年間、両薬の生産能力増強でﾉｰｽｶﾛﾗｲﾅ州施設を拡張。うち１つの工場は年後半から生産開始、他工場も２５年から稼働予定。
今月初めにｳｨｽｺﾝｼﾝ州製造工場を買収発表し、２５年末に生産開始する予定としている。

<ガイダンス>
⭕️24売上 $430億(予414.4)
(ゼップバウンドとマンジャロの供給状況が改善し、ムンジャロの保険に加入していない患者の月25ドルクーポン券は6月に期限が切れるため、年後半に売上が増加見込）

⭕️24EPS $13.75 (予12.5)上方修正✨
　（従来12.20－12.70ドル）

✨この４年間、ヤセ薬両薬の生産能力増強でﾉｰｽｶﾛﾗｲﾅ州施設を拡張。うち１つの工場は年後半から生産開始、他工場も２５年から稼働予定。
今月初めにｳｨｽｺﾝｼﾝ州製造工場を買収発表し、２５年末に生産開始する予定としている。

<🚩ヘルスケア大型>

PFE　ﾌｧｲｻﾞｰ決算　5/1水 寄付前(＋6.1%✨)

決算直後の騰落＋6.1%✨

<ヘッドライン>
https://jp.reuters.com/markets/world-indices/CJ54SM5QVNPRPATFBLFONCN6YQ-2024-05-01/
通年見通し上方修正　Q1予想を上回る
コスト削減のほか、コロナ治療薬の売上が予想ほど減少しなかったことなどが追い風

<利益など>
⭕EPS $082(予0.52）yoy▼33%
✅研究開発費（調整後） 24.8億ドル（予26.6億ドル）
(今年 40 億ドルのコスト削減計画維持）

<売上など>
⭕👇売上$148.8億(予138.7億)yoy▼18.6%
⭕👇パキロビット20.4億ドル(予7.62億）yoy▼50%
❌👇コミルナティ3.54億ドル(予4.96億）yoy▼88%
　　　（BioNTechと販売）
⭕エリキス：20.4億ドル（予19.5億）yoy+9%
　（BMYと販売）

<ガイダンス>
👆24EPS $2.2(従来2.1)上方修正✨
🟰24売上$600億維持
✅コロナ治療薬「パクスロビド」とワクチン「コミナティ」の通年の売上は合計８０億ドルになるとの予想

BMY ﾌﾞﾘｽﾄﾙﾏｲﾔｰ4/25木 寄前(▼8.5%💥)

決算直後の騰落▼8.5%💥

＜ヘッドライン＞
https://www.cnbc.com/2024/04/25/bristol-myers-squibb-bmy-earnings-q1-2024.html
売上高は好調、四半期損失計上で15億ドルのコスト削減に着手

<利益など>
⭕EPS $▼4.4(予▼4.412)yoy▼315%
👇純損失$119 億(前年同期は純利益は$23億)
(統合失調症治療薬開発会社ｶﾙﾅ･ｾﾗﾋﾟｭｰﾃｨｸｽ買収などで一時費用6.30ドルが影響)
✅2025年末までに15億ドルコスト削減する「戦略的生産性イニシアチブ」を実行中。
✅今年、2,200人の従業員をﾘｽﾄﾗ計画

<売上など>
⭕売上$118.65億(予114.8)yoy+4.6%
(大ヒット抗凝血剤エリキュースと新薬が伸び)
⭕👆Eliquis37.2 億ドル(予35.9)yoy+9%
💥ﾌｧｲｻﾞｰと共有するｴﾘｷｭｰｽは、連邦ﾒﾃﾞｨｹｱﾌﾟﾛｸﾞﾗﾑとの継続的な価格交渉に直面し2028 年までに市場の独占権を失うと予想されています。
👇多発性骨髄腫治療薬レブラミドyoy▼5%
👇オプジーボyoy▼ 6%

<ガイダンス>
👇2024年調整後EPSを40セントから70セントに引き下げ

JNJ　ｼﾞｮﾝｿﾝ＆ｼﾞｮﾝｿﾝ 4/16寄付前(▼2.1%💥)

決算直後の騰落▼2.1%💥

Johnson & Johnson tops quarterly profit estimates as medical device sales jump

The company is benefiting from a rebound in demand for nonurgent surgeries among older adults, who deferred those procedures during the Covid pandemic.

www.cnbc.com

<報道>
売上高をミス。ガイダンスも保守的で、若干物足りなかったようだ。

<利益など>
⭕️EPS $2.71 ((予2.64)yoy +1.1%
👆純利益$53.5億(前年同期▼4.91億ﾄﾞﾙ)

<売上など>
❌売上 $213.8億 (予214)yoy▼14%
⭕医薬品$ 135.6億(予135)yoy+1%
　 (ｺﾛﾅﾜｸﾁﾝ除くとyoy+7%)
❌医療機器事業$78.2億(予78.7)yoy+4%

<ガイダンス>
❌24EPS$10.645(予10.65)
💥24売上$882億(従来872)
四半期配当1.24ﾄﾞﾙ+4.2%増

<🚩ヘルスケア中小型>

DOCS ﾄﾞｸｼﾐﾃｨ 5/16木 引け後(＋18%✨)

株価＋18%✨　✅株価１年で▼16％💥
✅PER39→ 25年3月:28.4(Q4予想EPS0.237)

＜ヘッドライン＞
決算受け大幅高　通期見通し引き上げ

<利益など>
⭕EPS $0.25(予0.2)yoy+25%/QoQ▼14%
・純利益 $4,060万(利益率34.4%)
・調整後EBITDA $5,640万(利益率47.8%)
👆粗利益率 89.4%(前年同期87.7%)
👆営業CF $6,390万yoy＋37%
👆FCF $6230万yoy＋28％
✨最大5億ドルの自社株買いを承認
✨上位 20 社の顧客売上維持率122%
(12 か月間で 1.783 億ドルのFCFを生み出した。売上の 37.5% に相当)

<売上など>
⭕売上 $1.181億(予1.164億)yoy+6%/QoQ▼13%
👆サブスク 1.12億ドルyoy+9%

<ガイダンス>
⭕Q1売上 $1.2億(予1.19億)yoy+8%/QoQ+2%
⭕Q1調整後EBITDA $5550万 (予5190)
❌24売上 $5.12億(予5.2億) ✨上方修正
⭕24調整後EBITDA $2.44億ドル(予2.40億）

<プレスリリース・CEO>
臨床ワークフローにAIと自動化をもたらし、前四半期に58万人以上の医療従事者がワークフローツールを利用。

GDRX　ｸﾞｯﾄﾞｱｰﾙｴｯｸｽ 5/9木 寄付前(▼9%💥)

株価▼9%💥→翌日さらに▼4.7%　✅株価１年で+31%
✅PER▼366→ 24年12月:80(Q4予想EPS0.03)

<利益など>
⭕EPS $0.08(予0.07)yoy+14%
👇営業利益$738万yoy▼34.7％
👇営業利益率 3.7％へ(前年同期6.1％)

<売上など>
⭕売上 $1.98億(予1.96億)yoy+8%

RPRX 　ﾛｲﾔﾘﾃｨﾌｧｰﾏ 5/9木 寄付前(▼0.1%)

株価▼0.1%　✅株価１年で▼4.6%
✅PER16→ 24年12月:6.91(Q4予想EPS1.07)

<利益など>
❌EPS $0.978(予0.987)yoy+▼39%
✅FCFにあたる
👇PCF(Portfolio Cash Flow)$7.17億yoy▼37％

<売上など>
⭕売上 $6.95億(予6.65億)yoy+▼39%
✅売上にあたる
👇PR( Portfolio Receipts)$5.84億yoy▼40%
👆ロイヤルティ収入yoy＋14%
(ポートフォリオ収入 7 億 1,700 万ドル）
※23年Q1にバイオヘブン関連で4.75億ドルがあるため、前年比でマイナスです。

<ガイダンス>
通年PR 26.5億ドルyoy▼13%
✨配当を毎年一桁半ばの割合で増やす

MRNA 　ﾓﾃﾞﾙﾅ　5/2木 寄付前(+13%✨)

決算直後の騰落+13%✨

<ヘッドライン>
コロナ関連売上低迷にもかかわらず、モデルナは第1四半期の予想を上回った

<利益など>
⭕EPS $▼3.07(予▼3.55)yoy▼1716%
🔥12億ドルの損失(前年同期は7900万ドルの利益）
✨販売費、一般管理費を約 10% 削減(2.74億ドル）

<売上など>
⭕売上$1.67億(予1.25億)yoy▼91%
コロナワクチン「スパイクバックス」は2024年から2025年用に更新。

<ガイダンス>
2024 年上半期売上 3 億ドル(呼吸器フランチャイズから約 40 億ドル) 据え置き

<🚩ゲノム>

CRSP  ｸﾘｽﾊﾟｰｾﾗﾋﾟｭｰﾃｨｯｸｽ 5/7 火 (▼4%💥)

株価▼4%💥　✅株価１年で▼22%
(23年12/8に鎌状赤血球症の治療法が米規制当局から初承認。ゲノム治療ブームが始まるか注目！　まだ治療費高すぎるけど・・）

＜ヘッドライン＞
CASGEVYが承認されているすべての地域の25以上の認定治療センター（ATC）が世界中で稼働し、複数の患者から細胞が採取されている。
今後 12 ～ 18 か月以内に変革的遺伝子編集ベースの治療を受ける患者数を拡大する準備ができている。

<利益など>
❌EPS $▼1.43(予▼1.36)yoy+▼113%

<売上など>
❌売上 $50.4万(予2300万)yoy+▼99%

<🚩資本財ハイテク>

XMTR  ｿﾞｰﾒﾄﾘｰ 5/9木 寄付前(+1.8%)

株価＋1.8%→翌日+3.5%　✅株価１年で▼8%
✅PER▼12→ 24年12月:▼69(Q4予想EPS0.02)

<利益など>
⭕EPS $▼0.12(予▼0.13)(前年同期▼0.2)
👆営業損益1785万ドル赤字(前年同期1978万赤字）
👆調整後EBITDA$▼750万(前年同期▼1180万）

<売上など>
⭕売上 $1.22億(予1.20億)yoy+16.5%
👇ｱｸﾃｨﾌﾞ支払いｻﾌﾟﾗｲﾔｰ 7,147 社yoy▼2%

<ガイダンス>
❌Q2売上＄1.28億(予1.3億)yoy+15%

<🚩輸送>

FDX  ﾌｪﾃﾞｯｸｽ　6/25火 引け後(＋15.5%✨)

時間外＋15.5%✨　→株価+15.5%✨
✅株価１年で＋9％
✅決算前PER14.8→ 25年5月の予想PER12.1

＜ヘッドライン＞
コスト大幅削減で低迷する需要に対応！予想を上回る利益と好業績見通しで時間外に爆騰！
https://www.cnbc.com/2024/06/25/fedex-fdx-earnings-q4-2024.html
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-06-25/SFNK7FDWLU6800?srnd=cojp-v2

<利益など>
⭕EPS $5.41(予5.39)yoy+9.5%/QoQ+10.6%
⭕調整後営業利益 $18.7億(予18.2億)yoy+6%
❌営業利益率7.0％(前年同期8.5％)
✅(地上部門の営業成績は金利上昇､DRIVEｲﾆｼｱﾁﾌﾞでのｺｽﾄの削減、保険ｺｽﾄ削減、商業量増加による)
✅(貨物部門の営業成績も金利上昇と効果的なコスト管理で増加）
✅(エクスプレス部門の営業成績は国際金利低下で減少も、DRIVEｲﾆｼｱﾁﾌﾞでのｺｽﾄ削減と米国内荷物の効率化で相殺。22機のﾎﾞｰｲﾝｸﾞと関連エンジンを終了）

<売上など>
⭕売上 $221億(予220.4億)yoy+0.9%/QoQ+2%
・FedEx Express $104.2億
・FedEx Ground $84.9億
・FedEx Freight $23.1億
・FedEx Services $5900万

<ガイダンス>
⭕25EPS $21(予20.85)
25売上成長：１桁前半～中盤
25設備投資: $52億ドル (予55.5億ドル)
（車両や施設、自動化を含むﾈｯﾄﾜｰｸ効率化を優先）
25年度自社株買い 25億ドル

<プレスリリース>
ｴｸｽﾌﾟﾚｽ、地上、ｻｰﾋﾞｽ部門の統合を進めている。
🔥ｴｸｽﾌﾟﾚｽ部門はｲﾝﾌﾚにあえぐ顧客が航空より地上輸送を選択したため、需要低迷で特に大きな打撃を受けている。
❗貨物事業の売却の可能性を示唆
✨DRIVE変換プログラムで今年度22億ドルのｺｽﾄ削減見込
（今月初め欧州で2000人規模のﾘｽﾄﾗ計画を発表)
✨7つの施設の計画的な閉鎖で最適化し需要に合わせ物量を調整する

＜その他＞
✨年間配当率を10％へ引き上げ（1株0.48ドル）
✨2024年度は38億ドルの株主還元を行った
✅近年、フェデックスとUPSはともに小包配達でアマゾンに押されています。

SBLK  ｽﾀｰﾊﾞﾙｸ　5/22水 引け後(＋2%✨)

株価＋2%✨　✅株価１年で＋49％✨
✅PER12→ 24年12月:6.8(Q4予想EPS1.34)

＜企業概要＞
世界規模の海上輸送を提供するグローバルな海運会社。鉄鉱石、石炭、穀物などの主要なバルク貨物と、ボーキサイト、肥料、鉄鋼製品などのマイナーバルク貨物を輸送。(バラ積船)

＜ヘッドライン＞
✨配当を67%引き上げ、１株0.75ドルへ

IR
https://us.kabutan.jp/disclosures/0000950157-24-000796?lang=en

<利益など>
⭕EPS $0.87(予0.79) yoy+142%
👆純利益 $7,490万 yoy＋63％
利益率29%(前年同期21%）
👆調整後EVITDA $1.23億yoy+45%

<売上など>
❌売上 $1.95億(予2.04億)yoy+25%

<プレスリリース>
イーグル社と全株式合併を4月9日に完了。4月9日に29,017,999株のスター・バルク普通株式を発行済。
イーグルの52隻のﾄﾞﾗｲﾊﾞﾙｸ・ｽｰﾌﾟﾗﾏｯｸｽ/ｳﾙﾄﾗﾏｯｸｽ船団を買収。
所有船は161隻へ。

＜CEO＞
Q2に引き渡す 7 隻を含む、古くて燃費効率の悪い船舶の販売を継続中。これらの平均船齢は約 13.5 年で、関連債務の返済前に総額 1 億 2,960 万ドルの収益を生み出すことになる。
好調な受注状況と、今後さらに厳しくなる環境規制を考慮すると、ドライバルク市場の中期的見通しについては楽観的。

UPS ﾕﾅｲﾃｯﾄﾞﾊﾟｰｾﾙｻｰﾋﾞｽ4/23火 寄前(＋2.4%✨)

決算直後の騰落 ＋2.4%✨

<ヘッドライン>
効率改善で利益が予想を上回る！

<利益など>
⭕️EPS $1.43(予1.35) yoy▼35%

<売上など>
❌売上 $217億(予219.4)yoy▼5%
✅部門別売上高
👇米国内パッケージ売上$142.3 億yoy▼5.0％
👇海外 $42.6億 yoy▼6%
⭕1 日平均荷物量2,120 万(予2,110 万）

<ガイダンス>
⭕️24売上 $932.5億(予931)

<評価>
HSBCは格付けを「買い」に引き上げ。収益成長に戻りつつあると確信
目標株価を170ドルに設定。今148ドル

UNP (鉄道)　4/25木 (＋5%✨)

決算直後の騰落＋5%✨

<利益など>
⭕️EPS は 2.69 ドル(予2.5)yoy+0.74%
営業利益率は60.7％(1.4%改善)
(燃料価格の下落が営業利益率に 0.6%の悪影響があった）

<売上など>
⭕️売上 $60.3億 yoy▼0.4%

<ガイダンス>
✨Q2に自社株買いを再開
💥国際複合輸送事業の損失、石炭需要減少、軟調な経済状況から生産量の見通しは鈍化

✨強力なサービス製品、ネットワーク効率の向上、堅実な価格設定により収益性の見通しが加速

CSX　CSX決算(鉄道）4/17引け後(+0.7%)

決算直後の騰落＋0.7%

<利益など>
⭕️EPS $0.46(予0.45)
営業利益13.5億ドル yoy▼8%
営業利益率36.8%

<売上など>
⭕️売上 $36.8億(予36.7) yoy▼0.8%
総販売量 153 万個yoy+ 3%
複合輸送量yoy＋ 7%
石炭量yoy＋ 2%
商品量は横ばい

サービスを提供する市場の多くで良好な傾向が見られるため、今年の残りの期間、そしてそれ以降も勢いをさらに高めていきたい

<🚩製造>

DE ｼﾞｮﾝﾃﾞｨｰｱ 5/16木 (▼4.7%💥)農業❌

株価▼4.7%💥✅株価１年で＋7.15％
✅PER12→ 24年10月:15.5(Q4予想EPS4.87)

＜ヘッドライン＞
世界的に農業需要軟化、建設業は安定。
💥米国 300 馬力超トラクター在庫が 3 月にyoy＋ 95％急増。
💥米農務省は、農作物価格下落で純農業所得は25.5％減と予想。

<利益など>
⭕EPS $8.53(予7.87)yoy▼11.6%
純利益$23.7 億 (予 21.6億)
✅部門別営業利益
👇生産精密農業 $16.59億 yoy▼24％
👇建設林業 $6.68億yoy▼20%
👇小型農業芝 $5.71億yoy▼33％

<売上など>
⭕👇売上 $136.1億(予133億)yoy▼15%
✅部門別売上
👇⭕生産精密農業 $65.8億（予61.3億） yoy▼16％
👇⭕建設林業 $38.4億（予36.2億）yoy▼7%
👇小型農業芝 $31.85億yoy▼23％

<ガイダンス>
❌👇24純利益$70億(予75.3)(従来76.25下方修正)
24金融ｻｰﾋﾞｽ純利益～7.7億ドル
24建設･林業売上▼7.5%
24小型農業と芝▼22.5%
24生産と精密農業▼22.5%
24営業CF $70.125億
24大型農業機械販売台数▼22.5%

<プレスリリース・CEO>
世界的に農業と芝生需要は軟化、建設業界は安定している。
💥米国の 300 馬力超トラクター在庫は 3 月にyoy＋ 95％急増。
💥米農務省は、農作物価格下落で今年の純農業所得は25.5％減と予想。

CAT ｷｬﾀﾋﾟﾗｰ決算　4/25木寄付前(▼7%💥)

決算直後の騰落▼7%💥

＜ヘッドライン＞
https://www.reuters.com/markets/us/caterpillar-adjusted-profit-rises-steady-demand-2024-04-25/
💥機械需要の冷え込みの販売警告で株価下落
数カ月続いた機械需要が終わりに近づいている懸念

<利益など>
⭕EPS＄5.6(予5.139)yoy+14%
調整後営業利益額 yoy＋５％
✨強固なバランスシートとME&TのFCFでQ1は過去最高の51億ドルを自社株買いと配当に充てられた。

<売上など>
❌売上高 $158億(予160)yoy▼0.4%
👇建設機械売上▼5％
👇天然資源産業向け▼7％
💥北米を除くすべての地域で建設機械販売が低迷
　(欧州の需要低迷と中国の長期低迷)

<ガイダンス>
❌24売上$670.6億(昨年と同程度）(予673億)

「われわれは、例えば掘削機など、市場が軟化していると見られる生産削減を確実に行うよう、かなり規律を持って取り組んできた」
「ディーラー在庫はわれわれが通常と考える範囲内に十分収まっているため、懸念していない」

BA  ﾎﾞｰｲﾝｸﾞ 4/24水 寄付前(▼2.9%💥)

決算直後の騰落▼2.9%💥

＜ヘッドライン＞
https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/boeings-lower-max-production-will-slow-planemakers-recovery-ceo-says-2024-04-24/
納入減少で7四半期ぶりの減収報告。
1月に空中でドアプラグが爆発したことを受けジェット機生産を遅らせたことを受けて引き下げられていたアナリストの予想は上回れた。

<利益など>
⭕️EPS $▼1.13 (予$▼1.65)
💥最終損益 3.55億ドル（約550億円）の赤字（前年同期4.25億ドルよりは悪くない)
💥営業CF 33.62億ドルの赤字（前年同期 3.28億ドル）10倍悪化！
💥3月末の手元資金は75.29億ドルで12月から約5割減。
✅金融機関の融資枠が100億ドルあると強調し、資金繰り懸念を打ち消している。
👆防衛事業の営業利益率は、前年同期のマイナス3.2％から2.2％に回復
👇MAX 9航空機の一時運航停止の補償金を合わせると、民間航空機事業利益率は▼9.2％から▼24.6％に悪化

<売上など>
⭕️売上高 $165.7億 (予$152.2) yoy▼8%
✅商業機売上 $46.5億 yoy▼31%
　 納機83機 yoy▼6%)
　(737納入67機　yoy▼41％）
　🔥営業赤字は11.43億ドル（前期6.15億）
✅防衛宇宙ｾｷｭﾘﾃｨ売上 69.5億ドルyoy+6%
　✨営業損益は1億5100万ドルの黒字に転換
✅ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙｻｰﾋﾞｽ売上 $50.45億ドルyoy+7%

<ガイダンス>
👆Q2のキャッシュバーンは「相当額」になるとしながらも、フリーキャッシュの使用量はQ1の39.3億ドルのキャッシュバーンから改善する
(損失と現金流出は予想の44.9億ドルほどひどくはない）

主要サプライヤーであるスピリット・エアロシステムズ買収契約が成立した(課題はまだある）

<その他>
💥ムーディーズは信用格付けを投資適格級の最低水準に引き下げ。逆風はボーイングが80億ドルの債務返済期限を迎える2026年まで続くと予想
💥アナリストらは納入の遅さが財務・生産目標を遅らせると警告る。
(CFOは先月、２０２５～２６年までに年間ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ100億ドルという目標を達成するには、さらに時間が必要だと述べていました）

GE GE決算　4/23火 寄付前(＋8.3%✨)

決算直後の騰落＋8.3%✨
（ｴﾈﾙｷﾞｰのGE Vernov含む。4/2ｽﾋﾟﾝｵﾌ）

＜ヘッドライン＞
航空事業が分離されて以来初めての決算！
営業利益見通しを引き上げ！
16年ぶりの高値更新！

<利益など>
⭕️ EPS：$0.82 (予0.65)
　FCF：9億ドル
<売上など>
⭕️ 売上$160.5億 (予152.5) yoy +11%
✅GE Aerospace
受注 $110億 yoy+34%
売上 $81億 yoy+15%

<ガイダンス>
❌24調整後EPS3.925ドル($3.94)
👆24営業利益64億ドル(従来62.5億）

今年の好調なスタートと2024年の残りの見通しを踏まえ、通期利益とフリーキャッシュフロー見通しを引き上げ、世界的な航空宇宙業界のリーダーとして前進する。

<🚩航空>

UAL　ﾕﾅｲﾃｯﾄﾞ航空 4/16引け後(＋17%✨)

決算直後の騰落 ＋17%✨
https://www.cnbc.com/2024/04/16/united-airlines-ual-1q-2024-earnings.html

＜報道＞
ボーイング危機による遅延で2024年の航空機納入計画を縮小
今後数年間でエアバスA321neoジェット機のリース機材を追加する予定。
2024年は狭胴機受領を最大183機で契約済だが
年初予想の101機から61機へ減少予想。

<利益など>
⭕️EPS $▼0.15(予 $▼0.57)yoy+76%
純損失$1.24 億(前年同期$▼1.94億)

<売上など>
⭕️売上 $125.4億(予123.9)yoy+9.7%

<ガイダンス>
⭕️Q2EPS $4(予3.76 )
⭕️24EPS $10(予$9.41 )
年間資本支出を90億ドルから65億ドルに引き下げ

DAL デルタ航空 4/10水  寄付前(▼2.3％💥)

決算直後の騰落 ▼2.3％💥

<利益など>
⭕EPS 0.45ドル(予0.37）yoy+80%
営業利益6.14億ドル(営利率4.5%)
営業CF25億ドル（率+19%）かなり改善！
負債ならびにﾌｧｲﾅﾝｽﾘｰｽ支払 7.12億ドル
(上記残高194億ドル。今年40億ドル返済予定)

<売上など>
⭕売上 125.63億ドル(予125.15）yoy+6％

<路線別売上>
👆国内79.8億ドル　yoy＋5％
👆大西洋13.1億ドルyoy＋5%
👆南米12.7億ドルyoy＋12%
👆👆太平洋　5.8億ドルyoy＋31%

<クラス別売上高>
👆エコノミー　54.3億ドルyoy＋4%
👆プレミアム　44.1億ドルyoy＋10％
👆有償旅客マイル数yoy＋9%
👆座席有効マイル数yoy＋7％
👇乗客マイル利回り▼2％
👆客席稼働率83%(前年同期は81%)

<需要>
👆法人旅行需要yoy＋14％
🟰米国内需要yoy＋3％
👆海外旅行需要yoy＋12％でした。

<ガイダンス>
⭕Q2EPS 2.35ドル(予2.22）
⭕売上高154.5億ドル(予154.1億）
⭕24EPS6.5ドル(予＄6.45)
🟰通年FCF35億ドル(据え置き）
✨アンケート調査では9割の企業が出張を増やす

AAL 　ｱﾒﾘｶﾝ航空 4/25木 寄付前(+1.5%)

決算直後の騰落＋1.5%✨

<ヘッドライン>
https://www.cnbc.com/2024/04/25/american-airlines-aal-1q-2024-earnings.html
赤字に傾くも第2四半期予想は予想を上回る
強力な通期利益見通しで株価上昇

<利益など>
❌EPS $▼0.34 (予$▼0.29)yoy▼780%
(営業利益率は 0.6%)
💥損失3.12億ドル(前年同期は 1,000 万ドルの利益)
営業キャッシュ フロー 22 億ドル
フリー キャッシュ フロー 14 億ドル
✨Q1に負債総額を9.5 億 ドル削減。
　(2025 年の負債150億ドル削減目標まで8割達成）
💥営業費用 7%増
✨平均航空機燃料価格は12.8％下落

<売上など>
❌売上 $125.7億 (予126)yoy+3.1%
　👆旅客 +3.2%
　👇貨物 ▼16.0%

<ガイダンス>
⭕Q2調整後EPS $1.3(予 1.15 )
❌24調整後EPS $2.75(予2.32ドル)

✨強固な基盤は整っており、引き続き通年の財務目標達成に向けて順調に進んでいる
✨ボーイングから受け取る航空機は予想より7機少なく、重大な影響は予想していない

<🚩クルーズ>

CCL ｶｰﾆﾊﾞﾙｸﾙｰｽﾞ 6/25火(+8.7%✨)💮

株価＋8.7%✨　✅株価１年で＋9％
✅PER 28.7→ 24年11月予想PER16.5(Q4予想 EPS0.05)

＜ヘッドライン＞
✨カーニバルが上昇　アナリストが投資判断を「買い」に引き上げ
✨年間利益見通し等を今年2度目の上方修正

<利益など>
⭕EPS $0.11(予▼0.15)yoy+131%/QoQ+179%
⭕EBITDA $12億(予10.68億)
・純利益 $9200万
・営業利益 $5.6億
・調整後FCF $13 億
💥純負債 $277 億(負債は多いね！）
💥クルーズおよびツアー運営費 $38億 yoy＋9.9％
✨ROE 15.2%
(業界平均 6.8% を上回っている。株主資金の効率的な使用を示す）

<売上など>
⭕売上 $57.8億(予56.76億)yoy+17.7%/QoQ+7%
✨顧客預金総額 $83億で過去最高！（2023年5月末時点は$72億）
さらに2025年は2024年を上回る見込み

<ガイダンス>
⭕Q3EPS $1.15(予1.11)yoy+34%/QoQ+945%
👆Q3純利回りyoy＋8%
※純収益利回りとは(平均下船日数 (ALBD) あたりの総収益から代理店手数料、航空費、その他の輸送費、その他の費用を差し引いたもの）
👆Q3調整後EBITDA $26.6億 yoy＋20％
👆Q3調整後純利益 $15.8億yoy+35%
❗Q3調整済みｸﾙｰｽﾞｺｽﾄ(燃料を除く)yoy+ 4.5%
⭕24EPS $1.18(予1.02)
👆24純利回りyoy＋10.25%(前回の+9.5%から上方修正✨）
👆24調整後EBITDA $58.3億 yoy＋40%(前回56.3億から上方修正✨)
👆24調整後純利益 $15.5億(前回$12.75億から上方修正✨）
👆24調整済みｸﾙｰｽﾞｺｽﾄ(燃料を除く)3月より約 0.5%ﾎﾟｲﾝﾄ良好
･24調整後投下資本利益率（ROIC）10%

＜CEO･プレスリリース・その他＞
✨巨額の負債の繰り上げ返済や借り換えで２６年度までに投資適格級になると予想。
✨CEO：2025年は記録的な予約で勢いを維持している。
2025年通年の累積予約状況は、価格、客室稼働率ともに2024年をさらに上回っている。

NCLH ﾉﾙｳｪｰｼﾞｬﾝｸﾙｰｽﾞ 5/1水(▼15%💥)

決算直後の騰落▼15%💥

<ヘッドライン>
記録的な予約にもかかわらずQ1より保守的なQ2ガイダンスに失望

<利益など>
⭕EPS $0.16(予0.09)yoy+153%
✨最終$1735万の黒字転換(前年同期は$1.59億の赤字）
✨営業利益率は10.0％へ向上(前年同期は0.6％）

<売上など>
❌売上$21.9 億(予22.25億)yoy＋ 20%

<ガイダンス>
Q2稼働率は 105.7%
Q2調整後 EBITDA 5 .55億ドル
🟰Q2調整後EPS 0.32 ドル は予想とほぼ一致
👆2024 年通期純利回りは、従来から 100bp増加し、5.4% から約 6.4%
👆2024年調整後EBITDA見通しを500万ドル引き上げ、22.5億ドルへ
👆2024年調整後純利益見通し、以前のから 6.35 億 ドルから 6.8 億ドルへと 4,500 万ドル増加
⭕調整後EPS見通しを1.23ドルから1.32ドルに引き上げたが、こ予想をわずか2セント上回っただけ

＜CEO＞
「第1四半期の記録的な予約数により、過去最高の予約と前例のないレベルの前売りチケット販売を継続できた」

RCL  ﾛｲﾔﾙｶﾘﾋﾞｱﾝ 4/25木(+0.5%)

決算直後の騰落＋0.5%

<ヘッドライン>
好調な結果でガイダンス引き上げ！

<利益など>
⭕EPS $1.77(予1.33)yoy+870%
紅海航路のキャンセルの悪影響あり
✨純利回りは固定通貨ベースで 19.3% 増
💥乗客クルーズ日数当たりの費用（APCD）5.1%増加た。 　　
　(燃料を除くと 4.1%増加)

<売上など>
⭕売上$37.28億(予36.9)yoy+29%
　第 1 四半期の搭乗率は 107%

<ガイダンス>
👆24純利回りは 9.0% から 10.0% 増加予想
👆24調整後EPS10.8ドルyoy＋60％
⭕Q2EPS 2.７ドル(予 2.37 )
⭕24EPS10.8ドル(予 10.00 )
✅生産能力増加予想
2024 年yoy＋ 8.1%
2025 年yoy＋ 5%
2026 年yoy＋ 6%
2027 年yoy＋ 4%

2024年にTrifectaの財務目標をすべて達成できる見込みなので、急速に成長する1.9兆ドルの世界のバカンス市場で大きなシェアを獲得することに注力できる

<🚩ホテル・レストラン・旅行>

ABNB ｴｱﾋﾞｰｱﾝﾄﾞﾋﾞｰ5/8水 引け後(▼8%💥)

時間外▼8%💥→株価▼6.9%💥 ✅株価１年で+32%
✅PER19.6 → 24年12月:32.5(Q4予想EPS0.81)

<ヘッドライン>
https://www.cnbc.com/2024/05/08/airbnb-beats-earnings-expectations-for-first-quarter-but-offers-weaker-than-expected-guidance.html
堅調な決算も、収益見通しは予想を下回り、時間外取引で6％の下落

エアビー、夏の旅行シーズン前に需要鈍化へ－株価下落

民泊仲介の米エアビーアンドビーが９日に公表した４－６月（第２四半期）業績見通しは、２四半期連続で精彩を欠く内容となり、夏のピークシーズンを前に旅行支出の伸びがさらに鈍化することを示唆した。株価は時間外取引で約７％下落した。

www.bloomberg.co.jp

夏の旅行シーズン前に需要鈍化へ－株価下落

<利益など>
⭕EPS $0.41(予0.24)yoy+128%
👆純利益 $2.64億yoy+126%
⭕調整後EBITDA $4.24億(予3.26)yoy＋62％
１－３月期は北米での宿泊予約が減速

<売上など>
⭕売上 $21.4億(予20.6億)yoy+18%
👆総予約額 $229億yoy+12%
👆宿泊体験予約数1.326億件(予1.321)yoy+9.5%
（北米での日食中に50万人がAirbnbに宿泊）
今四半期の伸びは前四半期と「ほぼ変わらず」となるとし、アナリスト予想の約12％増に届かない見通し。これは20年以降で最低の伸び、コロナ後の旅行ブーム需要が正常化したことを示唆
👆Airbnb アプリダウンロード数yoy+60%
1 日あたりの平均料金 $173 yoy＋3%
アジア太平洋yoy+21%

<ガイダンス>
❌Q2売上27.1億ドル(予27.4)
👆Q3売上伸び率はQ2から加速見通し

＜CEO＞
今後のイベントに向けて「旺盛な旅行需要」がすでに生じている

EXPE ｴｸｽﾍﾟﾃﾞｨｱ 5/2木 引け後(▼8.5%💥)

（航空券やホテルなどをネットで予約・販売するオンライン旅行代理店。）
決算直後の時間外騰落▼8.5%💥

<利益など>
⭕EPS $0.21(予▼0.139)(前年同期$▼0.2)
👆調整後EBITDA $2.55億yoy+38%
純損失$1.35億
調整後純利益2,900万

<売上など>
⭕売上 $28.9億ドル(予28)yoy+8.4%
👆総予約額 $302億 yoy+3%
👆宿泊総予約額$219 億yoy＋4%
👆ホテル予約 yoy+12%

<ガイダンス>
👇民泊のVrbo部門の回復の遅さと B2C を考慮し、売上高成長率通期見通しを一桁台半ばから後半に引き下げ、利益率は前年と同等へ。

MGM 　MGM決算　5/1水 引け後(＋2.8%✨)

決算直後の騰落＋2.8%✨

<ヘッドライン>
マカオ収益の大幅な増加
（コロナ入国制限解除の収益増加）

<利益など>
⭕ EPS $ 0.74 (予0.563)yoy+66%
👇営業利益$4.58億yoy▼37.3％
👇営業利益率10.5％(前年同期は18.9％）
連結調整後EBITDARは12億ドル。
フリーキャッシュフロー3.77億ドル
ｵﾝﾗｲﾝｷﾞｬﾝﾌﾞﾙ企業のBetMGMの営業損失は3260万ドル(前年同期8190万ﾄﾞﾙから改善）

<売上など>
⭕ 43.8 億ドル(予42億）yoy +13.2%
（マカオのMGMチャイナの収益増加によるもの）
👆ラスベガス リゾート 23 億ドルyoy+4.55%
👇地方カジノ売上▼4%

<CEO>
1月に開始したマリオットとのライセンス契約は当初の予想を上回り、13万泊以上の予約あり。
日本での事業は現在も融資が実施されており順調。日本初の統合型リゾートの開発に大きなコスト上の利点をもたらした。

MAR ﾏﾘｵｯﾄﾎﾃﾙ　5/1水 寄付前(▼1%💥)

決算直後の騰落▼1%💥

<利益など>
❌EPS $2.13(予2.16)yoy+2%
👆RevPAR +4.2%
👆24 Q1調整後 EBITDA11.42 億ドルyoy+4%
👇純利益yoy▼25%
👇営業利益 $8.76億yoy▼7.9％
👇営業利益率14.7％(前年同期は16.9％)

<売上など>
⭕売上$59.8億(予59.5億)yoy+6.4％
(46,000 室を追加。うち MGM リゾーツとの契約分 37,000 室）

<ガイダンス>
❌Q2EPS $2.455(予2.51)yoy+8.6%
👆Q2調整後EBITDA13.05億ドルyoy+14.5%
👆Q2全世界RevPAR yoy+4~5%
⭕24EPS $9.48(予9.44)
👆24RevPAR yoy+3~5%
👆24調整後EBITDA49.95億ドル yoy+7.4%

SBUX ｽﾀｰﾊﾞｯｸｽ 4/30火 引け後(▼16%💥)

決算直後の騰落▼16%💥

<ヘッドライン>
https://www.cnbc.com/2024/04/30/starbucks-sbux-earnings-q2-2024.html
株価は既存店売上高減少で10％下落、四半期決算は期待外れ
カフェへの来店客数が6％減少したため、同社の既存店売上高は4％減少
https://us.kabutan.jp/stocks/SBUX/news/n202405011299
既存店売上高が予想外の減収　有意な再加速は難しいとの指摘も。全世界で既存店売上高が減収、特に中国は予想以上の減収。売上高も予想を下回り。減収は２０２０年以来

<利益など>
❌EPS $0.68(予0.8)yoy▼8%
純利益$7.72億ドルyoy▼15%
❌営業利益率（調整後）12.8％（予14.5％）

<売上など>
❌売上 $85.63億(予91.23)yoy▼2%
❌既存店売上 ▼4.0％（予想：+1.5％）
　┗❌北米 ▼3.0％(予+2.0％）
　┗❌米国 ▼3.0％(予+2.3％）　　
　┗❌海外 ▼6.0％(予+1.4％）
　┗❌中国▼11％(予▼1.6％）

<ガイダンス>
🔥24収益と売上高の予想を下方修正
　1桁台前半(従来予想8.5％）
🔥24全体の既存店売上伸びを下方修正
　一桁台前半から横ばい(従来予想５％）
🔥中国の既存店売上高を下方修正
　一桁減(従来一桁増加)
🔥EPS伸びを下方修正
　横ばいから一桁前半(従来＋17.5％）
✅今後4年間でサプライチェーンコスト削減が40億ドルになると予想。3年間で30億ドルという従来の予測を修正

<CEO.CFO>
半額セールや新ラベンダー・ラテ(6ﾄﾞﾙ)が、節約志向の強まる消費者に十分ではなかった。ＣＦＯは「１月の悪天候、世界中の消費者が慎重になっている点、中東紛争を反映」とのこと。

<アナリスト>
すべての主要指標で軒並み大幅な未達。逆風が予想以上に広範かつ持続的、回復を見通すには限界がある。有意な再加速は難しい。

MCD ﾏｸﾄﾞﾅﾙﾄﾞ4/30火  寄付前(▼0.2%💥)

<ヘッドライン>
https://jp.reuters.com/markets/world-indices/3BPZTXTM3BIYHJ7DFZMOOXAJJ4-2024-04-30/
四半期利益が2年ぶり予想割れ　ガザ巡る不買運動響く
パレスチナ自治区ガザでの戦闘を受け、中東などで広がっている不買運動の影響が響いた。
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-04-30/SCRJYTT0G1KW00?srnd=cojp-v2
より大きなハンバーガーを試験導入へ－客足回復狙う

<利益など>
❌ EPS 2.70(予2.72)yoy+2.7%
販売・一般管理費用は１０％増加
（デジタル関連投資や再編絡みの費用が圧迫）
❌営業利益(調整後)$27.4億（予28億）

<売上など>
⭕️売上 $61.7億(予57.5億) yoy +5%
❌👇世界既存店売上yoy+1.9％(予2.35%)
　(４四半期連続で伸びが鈍化）
❌👇米既存店売上yoy＋2.5％(予2.55)
　　（前年同期12.6％から急減）
❌国際開発ライセンス市場部門売上yoy▼0.2％(予0.98%)

<ガイダンス>
Q2米国既存店売上 横ばいを見込み
(🔥4月既存店売上は来客数減少で横ばいだったが、あらゆる所得層で買控え、特に低所得者層が顕著）

<アナリスト見込>
🔥Q2既存店売上高は米国、欧州、中東の消費低迷でコンセンサスの２．６％を大きく下回る可能性あり。
🔥海外既存店売上は、中東落込みで減少可能性があり、フランスでの軟調な業績も打撃。
🔥値上げは技術とデジタルへの投資で相殺される可能性がある。

HLT ﾋﾙﾄﾝ 4/24水 寄付前(＋3.9%✨)

決算直後の騰落＋3.9%✨

<利益など>
⭕️ EPS $1.53(予1.41) yoy+23%
RevPAR 2.0% 増加
<売上など>
⭕️25.7億ドルyoy+12.2%
Q1に 106 のホテル、16,800 室をオープン
(純客室数は 14,200 室増）

<ガイダンス>
24年RevPAR 2023 年から 2～4% 増加予測
❌24調整後 EPS $6.96(予 7.11 ）
Q2 RevPAR2023 年から 2～４% 増加予測
❌調整後 EPS$1.83(予1.88)

CMG 　ﾁﾎﾟﾄﾚ　4/24水 引け後(＋6.3%✨)

決算直後の騰落＋6.3%✨

<へッドライン>
マージン率改善で株価上昇！

<利益など>
⭕️EPS $13.37 (予11.68) yoy+27%
⭕️👆営業利益率 16.3% (前年同期15.5%)
　　　(予15.3％）
⭕️👆Restaurant level 営業利益率 27.5%
　 (1.9%向上）(予26.1%)

<売上など>
⭕️売上 $27億(予26.7)yoy+14%
👆既存店舗 売上 yoy+7.0%
✅新規店舗: 47店
✅レストラン総数は 3,479 軒

<ガイダンス>
24既存店売上 一桁台半ばから後半の成長
✅285～315店舗の新規出店計画

<🚩店舗系>

NKE ナイキ 6/27木 引け後(▼20%💥)

決算後の株価▼20%💥 ✅株価１年で▼33％💥
✅PER 20.2→ 25年5月予想PER22.5 (Q4予想EPS 0.88)

＜ヘッドライン＞
🔥四半期売上高が10％減少すると発表！中国の弱さも警告! 株価は急落
https://www.cnbc.com/2024/06/27/nike-nke-earnings-q4-2024.html

<利益など>
⭕EPS $1.01(予0.84)yoy+53%/QoQ+3%
❌粗利益率 44.7% (予45.3 %)
⭕在庫 $75.2億(予79.9億) yoy▼11%
👆現金および現金同等物 $ 98.6億 yoy+33%
👆北米EBIT $14.6億yoy+5.2%
👆EMEAEBIT $7.97億 yoy＋2%
❌中華圏EBIT $5.48億 (予5.52億) yoy+3.6％
👆APACEBIT $4.79億 yoy+3.7%

<売上など>
❌売上 $126.1億(予128.6億)yoy▼1.7%/QoQ+1%
ナイキの直接売上 $51億 yoy▼8% (為替抜き▼7%)
卸売売上 $ 71億 yoy+5%(為替抜き+8%)
✅地域別
❌北米 $52.8億(予54.5億) yoy▼1.4%
⭕中華圏 $ 18.6億(予17.9億) yoy+2.9%
❌ EMEA $32.9億(予33.2億) yoy▼1.7%
❌APAC $17.1億(予17.7億) yoy+0.5%
👇グローバルブランド $ 1,100万 yoy▼21%
❌コンバース: $4.8億(予5.4億) yoy▼18%
✅製品別
👆フットウェア $82.4億 yoy▼3.6 %
👆アパレル $33.2億 yoy +2.8 %
👆機器 $5.78億 yoy +34 %

＜ガイダンス＞
🔥需要の低迷により
❌25売上yoy▼5%(予▼0.9%)　上期▼8％、
❌Q1売上yoy▼10%(予▼3.2%)

＜CEOなど＞
💥課題が浮き彫りとなった。この規模の復活には時間がかかる。今後数四半期は厳しい状況になるが、長期的成長を推進するためにナイキを再編している。
💥中華圏経済の不確実性が継続し、EMEA における消費者動向がばらつく。
💥一部のアナリストは、デニムが消費者の間で復活し、買い物客は長年のカジュアルな服装からおしゃれに着替えようとしているため、今年はスポーツ用品全般が減速すると予想している。

RH 6/13木 引け後(▼17%💥)

時間外▼1４%💥→　株価▼17%💥
✅株価１年で▼16.7％
✅PER63→ 25年1月予想PER33.3(Q4予想EPS2.77)

＜ヘッドライン＞
最終赤字転落💥「過去30年間で最も厳しい住宅市場」が浮き彫りになった。

<利益など>
❌EPS $▼0.4(予▼0.128)yoy▼118%/QoQ▼156%
👇純利益▼362万ドル(前年同期は$4189万黒字)
👇営業利益率7.5％(前年同期13.4％）
❌調整後EBITD $8,910万(予8,980万)
❌👇GAAP粗利益率 43.5％(前年同期47％)
👇FCFは前年同期の5255万ドルから1013万ドル減少
👇現金は前年同期の15億ドルから1億180万ドルに減少

<売上など>
⭕売上 $7.27億(予7.25億)yoy▼1.7%/QoQ▼2%
👇💥既存店売上高は8 四半期連続で縮小、
　　 平均で既存店売上高は前年比 12.2% 減少。

<ガイダンス>
❌Q2売上成長率 3.5% (予7%)
❌Q2調整後EBITDAマージン17.5%(予21%)
Q2調整後営業利益率は11.5%
Q2調整後EBITDAマージンは17.5%
52週売上成長率 9%
52週調整後営業利益率は 13.5%
52週調整後 EBITDA マージン 18.5%
💥2024年度受注残は収益が需要に追いつかず約1.2億ドル増加予想。
これで営業利益率と調整後EBITDAマージンが約140bp低下し、
2024年度国際展開投資は約200bpのマイナス要因になる。

<プレスリリース>
経営陣は非常に慎重な口調で、「過去 30 年間で最も厳しい住宅市場」と述べ、「金融政策に関する見通しが絶えず変化していることは、2024 年後半からおそらく 2025 年にかけて住宅市場の重荷となるだろう」と予想

RL ﾗﾙﾌﾛｰﾚﾝ　5/23木 (＋3.3%✨)

時間外▼4％💥 → 株価＋3.3%✨　✅株価１年で＋60％✨
✅PER17.8→ 25年3月予想PER15.5(Q4予想EPS1.97)

＜ヘッドライン＞
利益率改善、既存店売上が好調

<利益など>
Q4
⭕EPS $1.71(予1.67)yoy+90%
👆営業利益 $7.56億yoy＋7.4％
👆(営業利益率11.4％(前期は10.9％)
👆調整後粗利率66.6%(0.48%改善)
👆調整後営業利益率8.7%(0.38%改善)
✨在庫9.02億ドル yoy▼16％

<売上など>
⭕売上 $15.68億(予15.66億)yoy+2%
⭕既存店売上高yoy＋6% (予4.3%)
⭕北米売上 $6.68億(予6.32億)yoy＋2%
⭕欧州売上 $4.69億(予4.56億)yoy+2％
米国デジタル販売4%減、欧州は11%増

<ガイダンス>
25 売上yoy+2.5%(為替変動除く)
👆25営業利益率が0.11％増加見込み
👆25粗利益率0.075%増加見込み

<プレスリリース>
・新CFOを任命
・配当金を約10%増の0.825ドルへ
・全世界で直営店564店

ONON ｵﾝﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ 5/14火 寄付前(＋18%✨)

株価＋18%✨　✅株価１年で＋36.6％
✅PER134→ 24年12月:41.33(Q4予想EPS0.22)

＜ヘッドライン＞
業績好調の要因は、消費者直販 (DTC) 売上高！yoy+49%
（DTCは純売上高全体の 38%）

<利益など>
⭕EPS $0.366(予0.152)yoy+123%
（調整後EBITDA7,740万ｽｲｽﾌﾗﾝyoy+27.0%）
👆粗利率59.7％（前年同期58.3％）
👆現金等 5.846億ｽｲｽ ﾌﾗﾝyoy＋ 18.2%

<売上など>
⭕売上 $5.63億(予5.51億)yoy+23%
　（5.082億ｽｲｽﾌﾗﾝyoy＋20.9％）

<ガイダンス>
通期予想据え置き(純売上高 yoy＋30%)
目標売上高 少なくとも 22.9 億スイスフラン
粗利率上限60%

<プレスリリース・CEO>
通期では「動的なマクロ経済と消費者環境を考慮しつつ、引き続き慎重に」純売上高が固定為替ベースで少なくとも30％増加するとの予想を改めて表明

<戦略>
トレーニングシューズとテニスシューズ強化
DTC（消費者直販）新店舗オープン強化

HD ﾎｰﾑﾃﾞﾎﾟ 5/14火 寄付前(▼0.13%)

株価▼0.13%　✅株価１年で＋18％
✅PER23→ 25年1月:22.3(Q4予想EPS3.25)

＜ヘッドライン＞
https://jp.reuters.com/markets/world-indices/FVJ24E7XHJOY3EQY6O5QYWPKMI-2024-05-14/
米消費者が高額商品出費を抑え、小規模住宅修繕にとどめ、予想よりも落込み。減少は６四半期連続

<利益など>
⭕EPS $3.63(予3.6)yoy+▼5%
👇営業利益 $50.79億yoy▼8.5％
⭕商品在庫 $224.2億(予234.6億）

<売上など>
❌売上 $364億(予366.7億)yoy▼2.3%
❌既存店売上yoy▼2.8％👇(予▼2.1％)
┗❌米国▼3.2%(予▼2.3%)
👇1000ドル超の高額取引yoy▼6.5％

<ガイダンス>
（2024 年度のガイダンス据え置き。 SRS 買収による影響は反映されていません。）
❌24既存店売上▼1％維持（予▼0.9％）
❌24売上yoy+1％（予想以下）
❌24EPSyoy+1％（予想以下）
🟰営業利益率14.1％（予想と一致）

<プレスリリース・CEO>
春先のスタートの遅れと特定の大規模裁量プロジェクトの軟調な継続の影響を受けた
「キッチンやバスルームなど顧客が融資を利用することの多い大型の項目で引き続き軟調な動きが見られる」

<その他>
ﾄｩﾙｰｲｽﾄのｱﾅﾘｽﾄは「住宅の改築は巻かれたバネのような状態」、ＦＲＢが利下げすれば改築や修繕が大幅に加速するとの見方

DRVN ﾄﾞﾘﾌﾞﾝﾌﾞﾗﾝｽﾞ5/2木( ▼20%💥)

(自動車サービス会社。塗料、衝突、ガラス、車両修理、オイル交換、メンテナンス、洗車など）

決算直後の騰落▼20%💥

<利益など>
⭕EPS $0.23(予0.188) yoy▼8%
👇純利益 $430万 yoy▼85.5%
👆調整後EBITDA $1.31億 yoy＋6％
👆営業活動CF $6,030万yoy+64%

<売上など>
❌売上5.72億(予5.84)yoy+1.7%
システム全体売上16億ドルyoy+7％
　既存店売上yoy＋0.7%
　新規出店144店舗
13四半期連続で既存店売上高成長中

<ガイダンス>
(M&A の可能性は織り込んでいない)
24売上 $24億
24調整後EBITDA $5.5億
24調整後EPS$0.94

<CEO>
CFOが退任。後任は暫定で副社長。後任を探すため、大手人材紹介会社の協力を得て包括的な調査中

<🚩EV（電気自動車）>

NIO ニオ 6/6木 寄付前(▼6.8%💥)

株価▼6.8%💥
✅株価１年で▼38％
✅PER▼2.8→ 24年12月:▼3.8(Q3予想EPS▼0.34)

＜ヘッドライン＞
利益率が改善したにもかかわらず損失は拡大🔥
✨今後の計画は活発！

<利益など>
❌EPS $▼0.331(予▼0.305)yoy+9.3%/QoQ+16%
営業損失 $7.47億(yoy5.5%増加、前期から18.6%減少)
粗利 $6,760万 yoy+200%/QoQ▼62%
粗利率 4.9%(（前年同期1.5%、前期7.5%)
車両粗利9.2%（前年同期5.1%、前期11.9%)

<売上など>
❌売上 $13.72億(予14.44億)yoy▼12%/QoQ▼43％
👇自動車販売 $11.6億yoy▼9.1％/QoQ▼45.7％
👇Q1納車台数 30,053台yoy▼3%/QoQ▼40%
（累計納入台数515,811台）

<ガイダンス>
⭕Q2売上 $23.35億(予19.9億)yoy+92.2%
👆Q2納車台数55,000台yoy+133.85%

＜CEO・プレスリリ－ス＞
✨4月に15,620台yoy+135%、5月に20,544台yoy+234%も納入し大幅な成長を示した。
✨中国自動車メーカー 7 社と戦略的パートナーシップを結び、バッテリー交換技術の標準化と採用を推進しており、広範な電力ネットワークの長期的な戦略的価値を強調している。

<その他>
✨4月に新型ET7エグゼクティブセダン納車開始。5月にOnvoという大衆市場向けブランドを立ち上げ、EVのL60の予約受付を開始。L60は中型SUVで9月に納車開始予定。
✨すでに第3のブランドFireflyを立ち上げ、2025年上半期に中国で納車開始する準備を進めている。

XPEV ｼｬｵﾍﾟﾝ　5/21火 寄付前(＋5.9%✨)

時間外+12% → 株価＋5.9%✨ ✅株価１年で▼5％
✅PER▼5.5→ 24年12月:▼8.4(Q4予想EPS▼0.2)

＜ヘッドライン＞
前四半期比の利益率改善で株価上昇！
(競争が激しいEV業界で利益改善は驚異的！)
✨下方修正なし

<利益など>
⭕EPS $▼0.2(予▼0.33)QoQ+6%/yoy+49%
✨車両粗利益率が前四半期比で5.5％に改善し、高利益率の技術サービス収益が混合粗利益率を12.9％に押し上げた

<売上など>
⭕売上 $9.06億(予8.57億)QoQ▼51%/yoy+54%
👆🚗Q1納入台数21,821台yoy＋19.7%

<ガイダンス>
👆🚗Q2納入台数 30500台 yoy+29%
👆Q2売上79億元yoy＋56%

＜その他NEWS＞
今年中に2人乗りの空飛ぶ車の受注を開始する予定！
（緊急救助などの公共サービスにも活用できる可能性）
都市中心部ではなく、郊外での使用を想定して設計。

LI  リオート　5/20月 寄付前(▼13%💥)

株価▼13%💥 ✅株価１年で▼30％💥
✅PER13.6→ 24年12月:16.13(Q4予想EPS0.43)

＜ヘッドライン＞
利益急減！　SUV延期に集団訴訟も🔥　強い中国EV代表から転落🔥

<利益など>
❌EPS $0.168(予0.243)QoQ▼72%/yoy+▼14.3%
👇粗利 53.39億元 QoQ▼12.7%/yoy+64.6%
👇粗利率 20.6%(前四半期23.5%)
👇営業利益率▼2.3％(前年同期2.2％、前四半期7.3%)
💥純利益5.91億元QoQ▼90％/yoy▼36.7％)
👇FCF▼51億ドル元(前四半期146億,前年同期67億）
✅研究開発費 30億元　QoQ▼12.7%/yoy++65%

<売上など>
❌売上 $35.49億(予36.91億)QoQ▼40%/yoy+30%
　　　(256.3億元)
👆納車台数80,400台yoy+52.9%
👇自動車部門 243億元 QoQ▼40%/yoy+32%

<ガイダンス>
❌ Q2売上 306.5億元(予388億)QoQ+20%/yoy+6.8%
👆Q2納車台数107,500台yoy+24.2%

<プレスリリース>
✅変化する市場環境の中、営業効率向上とユーザー価値の創造に注力する。
✅研究開発と販売網への投資を維持し、来四半期の継続的な成長を確信する。

＜その他NEWS＞
💥電気SUVの発売を2025年上半期まで延期
(500～600か所の展示スペースが必要なため）
充電ｽﾃｰｼｮﾝの不足も理由に挙げているが、他社のも使えるはず。ちなみにﾘｵｰﾄは400の充電ｽﾃｰｼｮﾝを建設、NIOは2200。
💥ミニバンＱ１納入台数を10.15万台から7.7万台に下方修正した件で米国投資家から集団訴訟される。
🔥中国EVへの米国の関税は27.5％から4倍の102.5％に引き上げられる予定

RIVN  リビアン　5/7火 引け後(＋0.2%)

時間外▼10%中→株価＋0.2% ✅株価１年で▼29%
✅PER▼1.7 → 24年12月 ▼2.58(Q4予想EPS▼0.66)
　（PERは悪化見込、期待は低い）

＜ヘッドライン＞
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-05-07/SD4X59T1UM0W00
予想上回る赤字幅－ＥＶ生産計画は維持

<利益など>
❌EPS $▼1.24(予▼1.15)yoy+0.8%
👆粗利 $▼5.27億 (前年同期▼5.35億)
👆調整後 EBITDA$▼7.98億 (前年同期$▼10.2億)
💥納入車両 1 台あたりの粗利益は▼38,784 ドル

<売上など>
⭕売上 $12億(予11.6億)yoy+82%
　👆生産台数 13,980台 yoy+49%
　👆納車台数 13,588台 yoy+71%

<ガイダンス>
24生産台数 57,000台(計画維持)
24調整後 EBITDA$▼27億ドル
✨SUVのR2モデルの生産販売の設備投資を $5.5億減らし、$12億ドルへ修正

JOBY  ｼﾞｮﾋﾞー 5/7 火  寄付前(▼2.9%💥)

株価▼2.9%💥→翌日▼9%
(エアタクシー企業。トヨタと提携。イオンの屋上にも離発着できるように。万博で飛ばす予定。
4人乗客を時速約320キロで最大240キロ飛ばす)

＜ヘッドライン＞
https://news.yahoo.co.jp/articles/3c3db8c1020a09c91d085ca363a73de866a92e95
eVTOL2機が1500回の試験飛行と5万2800キロの飛行を完了、25年商用化に向け次の段階に移行すると発表。　カリフォルニア州の工場は年間25機の目標生産率で拡張工事中

<利益など>
⭕EPS $▼0.14(予▼0.17)

<売上など>
❌売上 $2.5万(予5.2万)

<プレスリリース>
✅エアタクシー独占的権を付与するドバイ政府との合意に基づいて、アブダビ首長国における電動エアタクシーエコシステム開発支援するため、アブダビ政府の3部門と多国間協定を締結。
✅2025 年にマクディル空軍基地に 2 機の航空機を納入するという約束を通じて、米空軍とのパートナーシップを拡大
✅9 億 2,400 万ドルの現金と短期投資により、強力なバランスシートを維持

LCID ﾙｼｯﾄﾞﾓｰﾀｰｽ 5/6月 引け後(▼14%💥)

株価▼14%💥　✅株価１年で▼62%
✅PER▼2.1→24年12月▼2.75(Q4予想EPS▼0.24)
　（PER悪化見込で期待は低い）

<利益など>
❌EPS $▼0.3(予▼0.25)yoy+▼30%
調整後EBITDA $▼5.98億 7%改善
FCF▼7.15億ドル
公的投資基金私募で10億ドル調達
総流動性資産50.3億ドル

<売上など>
❌売上 $1.72億(予1.82億)yoy+15.6%
👆Q1納車 1967台 yoy+40%
　 Q1生産台数: 1,728台
(現在約9,000台の年間生産台数見通し

BYDDY 決算 BYD　4/29月(＋1.9%✨)

決算直後の騰落＋1.9%✨

<ヘッドライン>
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-04-29/SCPGO6T0G1KW00
売上高が予想に及ばずー積極的なＥＶ値下げが利益圧迫
・EV＋ﾊｲﾌﾞﾘｯﾄﾞ車販売台数14％増、輸出153％急増！
・独ＶＷ抑えて昨年中国トップに浮上、ほぼ全車種で値下げ

<利益など>

⭕EPS 0.433(予0.382) yoy+5.6%
純利益45.7億元（約990億円）yoy+11％

<売上など>
❌売上$172.4億(予182.2)yoy▼0.6%(QoQ▼43%)
❌売上 1249.4億元(予1325.3億)yoy+4%
👆自動車販売台数 62.4万台yoy+14%
　(うち純粋なEVは30万台yoy＋13%)
　(テスラは納車台数38.7万台yoy▼8.5%）
👆👆輸出台数９.79万台yoy＋153％

<ガイダンス>
昨年から年間売上高を20％増が目標。
ゴールドマン・サックスの調査では今年の中国の新エネルギー車の販売台数は2023年より減少予想。さらなる値引きがあれば業界の収益性がマイナスになる可能性。

<強さの秘密>
祖業は電池。６か国でﾘﾁｳﾑ鉱山権益を保有、研究開発に10万人

<🚩自動車>

TM 　トヨタ自動車　5/8水 (＋0.22%✨)

株価＋0.22%✨　✅株価１年で+79%
✅PER8.6 → 25年3月:9.9　

＜ヘッドライン＞
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOFD027S60S4A500C2000000/
トヨタが日本企業初の営業益5兆円　24年3月期、HV拡大
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-05-08/SCQTUNT0G1KW00?srnd=cojp-v2
「足場固め」で今期営業益２割減予想－市場予想下回る

<利益など>
⭕EPS $4.67(予4.12)yoy+54%
👆営業利益：5兆3529億円 yoy+96％
👆純利益：4兆9449億円（2倍）
自社株買い：上限1兆円

<売上など>
⭕売上 $711.6億(予668億)yoy▼1.3%
👆売上 45兆953億円 yoy+21％

<ガイダンス>
👇今期25年３月期営業利益 4.3兆円yoy＋20％
(グループ会社の不正などで足場固めに注力）
為替の前提を１ドル=145円へ
👇グループ世界販売台数　前期比▼1.3％
❌売上 46兆円(予46.1兆円）
❌営業利益 ４.3兆円(予5.34兆円)
❌グループ世界販売：1095万台（前期1109万台）
👆ＨＶ車販売447.6万台yoy+25％

ＨＶ販売が堅調
今期は意志を持って足場固めに必要なお金と時間を使っていく
(人的資本投資3800億円、EVやソフトウエア、AI投資3200億円が減益要因）

RACE  ﾌｪﾗｰﾘ 5/7 火  寄付前(▼6.2%💥)

株価▼6.2%💥　✅株価１年で+38%
✅PER 52 → 24年12月48.75✨(Q4予想EPS1.98)
　（PERは少し低下見込。期待は高くない）

＜ヘッドライン＞
出荷台数とQ1見通しが期待外れ

<利益など>
⭕EPS $2.1(予2.0)yoy+20%
👆EBITDAyoy＋12.7%

<売上など>
⭕売上 $17.1億(予●16.7億)yoy+10%
🟰総出荷台数 3,560 台(yoy横這い）
✅地域別出荷台数
👇中国・香港・台湾yoy▼20％
👆EMEAyoy＋3％
👆南北アメリカyoy＋4％

<ガイダンス>
24年度の見通しは据え置き

GM  　GM決算　4/23火 寄付前(＋4.4%✨)

決算直後の騰落＋4.4%✨

＜ヘッドライン＞
https://jp.reuters.com/markets/world-indices/DF2FERV255KSBL4YOQCQRFIUYE-2024-04-23/
米ＧＭ、第1四半期は予想上回る増収増益　通年利益見通し上方修正
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-04-23/SCEA4HT0G1KW00?srnd=cojp-v2
通期のガイダンス引き上げ、米トラック販売好調－中国では苦戦

<利益など>
⭕️EPS $2.62(予2.14)yoy+19%
👆純利益 30億ドル yoy＋24.4％増
👆調整後EBIT 39億ドルyoy+1.8%,QoQ+120%
👆純利益率 6.9%(前年同期6.0%)
👇調整後EBIT利益率9.0%(前年同期9.5%)
💥中国では損失額１億ドル
(中国を除く米国外市場は黒字も前年同期よりはるかに少ない額）
つまり、米国経済は強い！
<売上など>
⭕️売上高 $430億 (予419) yoy+7.5%
⭕EV小売納車台数yoy＋ 21% 増加
(キャデラック リリク販売は「初期の販売勢いが良好」)
✨好調な要因は価格の高い大型ピックアップトラック販売増。

<ガイダンス>
⭕👆24EPS $9.5(従来9.0)(予9.02)
👆24調整後利益135億ドル(従来130億ドル）

✨金利が高水準だがQ1需要は堅調だった。４月も価格は安定的、年内に2～2.5％値上げする計画

＜課題＞
💥中国での販売減速と、人身事故の影響で苦境に陥っている自動運転車部門クルーズへの対応💥

F  　ﾌｫｰﾄﾞ決算(＋0.7%)

決算直後の騰落 ＋0.7%

<利益など>
⭕️EPS $0.49 (予0.42)yoy▼22％

<売上など>
⭕️売上 $427.8億(予401)yoy+3.2%
👆商業部門売上180億ドル yoy＋36%
👆フォード・ブルー売上218億ドルyoy＋13％
　（利益9.05億ドル）
💥EV部門のモデルeは13.2億ドルの損失
👆ハイブリッド売上yoy ＋36%

<ガイダンス>
✨調整後 EBIT は据置で上限の 120 億ドルで報告すると予想
✨フリーキャッシュフロー70億ドル(従来65億ドル)
✨設備投資は当初の 87.5億ドルから 85 億ドルに減少すると予想されます。
✨2024 年に 20 億ドルのコスト削減を達成目標

<🚩スポーツベッティング>

DKNG ﾄﾞﾗﾌﾄｷﾝｸﾞｽ　5/2木 引け後(＋2%✨)

決算直後の時間外騰落＋2%✨

<ヘッドライン>
予想外の利益を記録し上昇！モバイルスポーツ賭博は拡大中！

<利益など>
❌EPS $▼0.3(予▼0.28)
✨営業赤字は$1.388億で前年同期 $3.9億から縮小
⭕MUP あたり平均収益$114(予105)yoy+25%
(スポーツブックとiGamingプロモ再投資での改善による)
⭕✨調整後 EBITDA $ 2,240 万(予520万)
　（前年同期は$▼2.2億）

<売上など>
⭕️売上高 $11.7億(予11.2)yoy+53%
❌月間有料顧客数MUP340万人(予356 万)yoy+23%

<ガイダンス>
⭕️24売上　$49億(予48.2)上方修正
👆調整後EBITDA $5億( 4.6億ドルから 引き上げ)

＜CEO＞
✨今年、米国人口11％の9つの州が、モバイルスポーツ賭博を合法化する法案を提出、あるいは次の選挙中に国民投票を実施する可能性のある法案を提出したことに言及。

<🚩メガバンク>

WFC ｳｪﾙｽﾞ･ﾌｧｰｺﾞ 4/12金  寄前(▼0.4％💥)

決算直後の騰落 ▼0.39％💥
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-04-12/SBTTA9T0AFB400
純金利収入が市場予想を下回った。融資の伸びが低調だったうえ預金金利引き上げへの圧力が強まり、金利上昇の恩恵を打ち消した。
（数字的にもパッとしません・・）

<利益など>
⭕️EPS 1.20ドル (予1.06)yoy▼2.4%
(FDIC特別評価のための追加費用2.84億ドル含む）
👇❌純金利収入122.2億ドル(予123億)yoy▼8％
(顧客が利回りが高い口座に資金移動、ローン残高減少など、金利上昇が資金調達コストに影響したため)
👇純金利マージン2.81%(前年同期3.20%)
✨貸倒引当金9.38億ドルyoy▼22%
👇総融資残高は9281億ドル(前年同期9486億ドル)
👆💥クレカ融資残高464.1億ドルyoy＋15%
👇💥総預金残高1.34兆ドル(前年同期1.36兆ドル)
👆非金利収入86.4億ドルyoy＋7%

<売上など>
⭕️売上208.6億ドル(予201.9)yoy+0.64%
✅法人および投資銀行部門売上 49.8 ドルyoy＋2%
✅ウェルス・アンド・インベストメント・マネジメント部門売上37.4億ドルyoy+2%
✅商業銀行部門売上 31.5億ドルyoy▼ 5%

＜レシオ＞
👇株主資本利益率（ROE）10.5%(前年同期11.7%)
👇総資産利益率（ROA）0.97%(前年同期1.09%)
👇有形自己資本利益率（ROTCE）12.3％(前年同期14.0%）

<ガイダンス>
24年純金利収入yoy▼8％据え置き

全体で行っている投資が、予想される純金利収入の減少を補って余りある非金利収入の増加により、第4四半期と比べて増収に貢献した

C 　シティ銀行4/12金  寄付前(▼1.7％💥)

決算直後の騰落 ▼1.7％💥
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-04-12/SBTWV5DWRGG000?srnd=cojp-v2
利益が市場予想を上回った。企業による資金調達が活発化したほか、消費者のクレジットカード利用が増えた。高金利の長期化が大手行の追い風となっている
（リストラ２万人中の効果出てますね！）

<利益など>
⭕️EPS $1.58 ($1.11)
純利益34億ドル
⭕純金利収入は135億ドル
👆💥純信用損失23 億ドル(前年同期13億ドル）
👆融資額6,750億ドル(Q4:6,890億ドル)
🟰預金額1.31兆ドル(Q4と変わらず）

<売上など>
⭕️売上高 211億ドル (予204)yoy▼2%
(インド部門の売却を除いたﾍﾞｰｽではyoy+３％)
✅サービス部門売上47.7億ドルyoy+8％
・財務および貿易ソリューション売上 35.2億ドルyoy+5%
・証券サービス売上 12 .5億ドyoy+ 18%
✅マーケット部門売上53 .8億ドルyoy▼ 7%👆QoQ+59%
・債券市場 41 .5億ドルyoy▼ 10% 👆QoQ+62%
・株式 12.2 億ドルyoy+5%👆QoQ+50%
✅銀行売上 18.2 億 ドル👆QoQ+68%yoy+35%
・投資銀行売上9.03億ドル👆QoQ+36％yoy+35％
・法人向け融資売上9.15億ドル👆QoQ+117%4yoy+34％
✅米国ﾊﾟｰｿﾅﾙ ﾊﾞﾝｷﾝｸﾞ売上 51.8 億 ドルQoQ+5%yoy+10%
・小売ｻｰﾋﾞｽ19 億ドルQoQ+16%yoy+18%
・ﾌﾞﾗﾝﾄﾞｶｰﾄﾞ 26.4 億ドルQoQ＋ 1%yoy+7%
・ﾘﾃｰﾙ ﾊﾞﾝｷﾝｸﾞ 6 .38億ドルQoQ▼ 7%yoy+1%
✅ウェルス売上17 億ドルでQoQ+1% yoy▼ 4%
・ｼﾃｨｺﾞｰﾙﾄﾞ9.43 億ドルQoQ＋ 3% yoy▼ 6%
・ﾌﾟﾗｲﾍﾞｰﾄﾊﾞﾝｸ5.71億ドルQoQ＋5%yoy＋1%

<ガイダンス>
24売上805億ドル(据え置き、市場外の純金利収入は1年前に比べて若干減少すると予想）

「複数の従来プラットフォームを廃止し、エンドツーエンドのプロセスを合理化するとともに、リスクと管理の環境を強化する中で、われわれは順調に前進した」と述べ、経営改革が進展しているとの認識

BAC 　ﾊﾞﾝｸｵﾌﾞｱﾒﾘｶ　4/16寄前(▼3.5%💥)

決算直後の騰落▼3.5%💥

https://www.cnbc.com/2024/04/16/bank-of-america-bac-earnings-q1-2024.html
<報道>
株式ﾄﾚｰﾃﾞｨﾝｸﾞ収益が予想以上。純受取利息（NII）も予想を上回った。
ただ、貸倒損失が15億ドルと予想以上の損失を計上したことや、金利外費用が6.2％増の172億ドルと予想以上に膨らんだ。長引くインフレで支出が膨らむ。
アナリストは今回の数字に有意な動きは期待できない。ＣＲＥとカードローンの信用力が弱いため、下振れの可能性もある」とのこと

<利益など>
❌EPS $0.76(予0.77)
👇純利益$66.7億yoy▼18％
　 預金総額$1.95兆ドルyoy+1%
⭕純金利収入$141.9億(予139.3)
💥貸倒引当金$13.2億(前年同期$9.31億)
💥損金$8.99億(前年同期$5.01億)
👆ｸﾚｶ貸付残高$998億(前年同期918億)
💥30日支払遅延2.38%(前年同期1.81%)

<売上など>
⭕売上$258.2億(予254)yoy▼1.7%
✅ﾄﾚｰﾃﾞｨﾝｸﾞ$51.8億(予50.2億）
・FICC $33.1億(予33億）
・株式 $18.7億(予17.1億）
✅ｳｪﾙｽ･投資銀行$55.9億(予53.4億）

<🚩投資銀行>

JPM JPモルガン4/12金 (▼6.5％💥)　

決算直後の騰落 ▼6.5％💥
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-04-12/SBTSLV6JLD0000?srnd=cojp-v2
純金利収入が予想をわずかに下回り、通年経費見通しを引き上げたため株価下落
でもパッと見、営業利益率、純利益率はケタ違いによくなってる！

<利益など>
⭕️EPS 4.44ドル ($4.17)yoy+8.3%
✨営業利益率、純利益率はかなり改善してる！
✨貸倒れ引当金18.8億ドル(予27.4億）(前年同期22.8億ドル）
👆預金2.43兆ドル(Q4末2.4万ドル)
👆純利益134億ドル(前年同期128億）
❗純金利収入231億ドルyoy+11％ QoQ▼4%
✨7200万ドルの引当金を戻し入れ(予5.56億ドル積増し）

<売上など>
⭕️売上高 419.3億ドル(予416.89) YoY +9%
✅消費者･コミュニティー・バンキング部門
売上176.5億ドルyoy＋7%
利益48.3億ドルyoy▼8%
💥クレカ融資残高2068億ドルyoy＋15%
💥カード30日支払遅延比率は2.2%(前年同期1.7%)
✅法人および投資銀行部門
売上高136億ドルyoy±0％QoQ+24%
👆利益47.5億ドルyoy＋8%QoQ+88%
👆投資銀行売上19.86億ドルyoy＋21%
∟👇市場および証券ｻｰﾋﾞｽ売上91.5億ドルyoy▼2%
　(👇債券部売上53億ドルyoy▼7％)
　(🟰株式部売上26.9億ドルyoy±0％)
👇M&A手数料5.98億ドルyoy▼21%
👆株式引受け手数料3.55億ドルyoy＋51%
👆債券引受け手数料10.5億ドルyoy＋58%
✅商業銀行部門
売上39.5億ドルyoy+13%QoQ▼2%
純利益18.7億ドルyoy+39%
✅アセット＆ウェルスマネジメント部門
売上51.1億ドルyoy+7%
純利益12.9億ドルyoy▼6%

＜レシオ＞
👇株主資本利益率（ROE）17%(前年同期18%）
👇総資産利益率（ROA）1.36%(前年同期1.38%)
👇有形自己資本利益率（ROTCE）21％(前年同期23%)

<ガイダンス>
❗通年純金利収入見通し900億ドル据え置き
👆💥調整後経費は910億ドル(増加見通し）

💥経済指標は引き続き良好だが、今後重大な不確定要素が多数存在することに対し警戒を続ける
💥年次株主書簡で、金利２－８％に対応する用意がある。

GS  ｺﾞｰﾙﾄﾞﾏﾝｻｯｸｽ 4/15(＋2.9%✨)

決算直後の騰落＋2.9%✨

米ゴールドマン、第1四半期28％増益　投資銀業務回復

米金融大手ゴールドマン・サックスが１５日発表した第１・四半期決算は利益が予想を上回った。引き受け業務や債券取引などの回復に後押しされ、１株当たり利益は２０２１年第３・四半期以来の高水準となった。

jp.reuters.com

＜報道＞
引き受け業務や債券取引などの回復に後押しされ、EPSは２０２１年Q3以来の高水準。
利益は２８％増
主力事業の投資銀行業務は過去２年間は低迷していたが力強く回復！
「ほぼ完璧な結果だった」

<利益など>
⭕️EPS $11.58 (予$8.56)yoy +32%

<売上など>
⭕️売上 142.1億ドルB (予129)yoy +16%
🟡部門別売上
✅Global Banking 97.3億ドル yoy+15%
・投資銀行手数料 20.8億ドルyoy+32%
・債券為替ｺﾓﾃﾞｨﾃｨｰﾄﾚｰﾃﾞｨﾝｸﾞ
　43.2億ドルyoy+10％増
(住宅ローンやｽﾄﾗｸﾁｬｰﾄﾞ･ﾚﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ融資収益増加で押し上げられた)
✅Asset & Wealth 37.9億ドルyoy+18%
✅Platform Solutions 6.98億ドルyoy+24%

MS　ﾓﾙｶﾞﾝ･ｽﾀﾝﾚｰ4/16(＋2.5%✨)

決算直後の騰落＋2.5%✨

Morgan Stanley tops expectations on wealth management, trading and investment banking results

How did Morgan Stanley CEO Ted Pick do in his first quarter leading the company?

www.cnbc.com

<報道>
14％増益－トレーディング収入が予想上回る
ウェルス・マネジメントが好調

<利益など>
⭕️EPS $2.02 (予1.66)yoy+19%
👆純利益34.1億ドルyoy+14%

<売上など>
⭕️売上 $151.36億(予144)yoy+4%
✅部門別
⭕ｳｪﾙｽﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ$68.8億(予66.5億)yoy+4.9%
⭕株式ﾄﾚｰﾃﾞｨﾝｸﾞ$28.4億(予26.8)yoy+4.1%
⭕債券ﾄﾚｰﾃﾞｨﾝｸﾞ$24.9億(予23.7)yoy▼3.5％
⭕投資銀行部門14.5億(予14)yoy+16％

<🚩保険>

BRK.B ﾊﾞｰｸｼｬｰﾊｻｳｪｲ(+1%)

株価＋1%✨ ✅株価１年で＋28％
✅PER12→ 24年12月:20.9(Q4予想EPS4.87)

＜ヘッドライン＞
https://jp.reuters.com/markets/japan/WE2WENDAZZPEHEM2HV3ADPC7RE-2024-05-06/
手元資金が過去最高　第1四半期にアップル株保有縮小

<利益など>
⭕EPS $5.19(予4.47)
👇純利益127億ドルyoy▼64.2%
👆営業利益112.2億ドルyoy＋39.1％
　(保険事業が寄与)
👆現金：1,889 億ドル(前年同期1676億）
　(アップル売却のため)
✅投資先の約 75% は以下の 5 社に集中
AAPL 1,354 億ドル(13％売却)
AXP 345億ドル
BAC 392億ドル
KO 245億ドル
CVX 194億ドル

<売上など>
⭕売上 $898.7億(予870.4億)yoy+5.2%

<プレスリリース・CEO>
✅緩やかな成長が見込まれる
✅現金を使いたいと思っているがリスクがほとんどなく、多額の利益をもたらすない限り、使うつもりはない
✅AAPLがバークシャー最大の株式投資であり続けるだろう
✅株式の代替や世界の紛争を考慮して現金保有を拡大することをいとわない姿勢を示し、６月末までに手元資金が２０００億ドルを超える可能性がある

<🚩クレジットカード･BNPL・フィンテック>

BKKT ﾊﾞｸﾄ 5/14火 寄付前(▼14%💥)

株価▼14%💥　✅株価１年で▼72％💥
✅PER▼0.81→ 24年12月:▼1.77(Q4予想EPS▼1.02)

＜ヘッドライン＞
https://www.marketwatch.com/story/bakkt-holdings-shares-slide-15-after-cutting-outlook-disclosing-layoffs-d990eefb?mod=mw_quote_news
見通し引き下げと人員削減の開示で15％下落

<利益など>
⭕EPS $▼1.86(予▼2.08)(前年同期▼4.25)yoy+56%
✨純損失▼2130万ドル yoy53%改善
👆調整後EBITDA▼1,630万ドル yoy44%改善
(報酬および福利厚生費の削減による）
(CEO:5月の組織再編で調整後EBITDA損失はさらに減少すると予想）
👆保管資産　12.33億ドルyoy+76％
　　(コイン価格上昇による）

<売上など>
💮売上 $8.54億(予1790万)yoy+6474%👆👆
　（Bakkt Crypto の買収による）
👆ロイヤルティ純収益1,320 万ドルyoy＋ 4%
👆仮想通貨取引高 QoQ＋324％
👆想定元本取引高$10.41億yoy＋ 64%
👆暗号化対応ｱｶｳﾝﾄは630 万件yoy＋9%
👇🔥取引口座数 779,000 yoy▼ 34%

<ガイダンス>
👇🔥24売上 $37.245億（従来42億）下方修正
✅リストラ計画：24年末までに従業員20％削減
　(5/2に28人解雇）
✅2024年に700万ドルのコスト削減、通期で1300万ドルの削減計画

<プレスリリース・CEO>
業界活動の活発化、コイン価格上昇、小売取引量増加で全体的な需要環境が改善
✅リテールの注文が大規模なニーズを満たしていないためBakktX という「外国為替スタイル」の電子通信ネットワーク (ECN) を開発する。

<その他>
💥第1種、第2種の新株予約権評価の内部統制に重大な欠陥があることを認め、財務ガバナンスに対する懸念が高まっている。

ML ﾏﾈｰﾗｲｵﾝ 5/7火 引け後(+8.5%✨)💮

株価＋8.5%✨　✅株価１年で+518%
✅PER▼28 → 24年12月:55.4(Q4予想EPS0.56)
　（年末にはPERプラスの見込）

＜ヘッドライン＞
消費者金融アプリ。返済までAIがサポート。
2013 年設立、本社はニューヨーク州
黒字達成

アプリ「MoneyLion」や「http://moneylion.com」からオンラインアクセスする金融プラットフォームを通じて、金融商品やサービスを提供する統合コアスイート（個人財務管理ツールを含む）などを手がける。

<利益など>
⭕EPS $0.6(予▼0.08)yoy+147％
✨GAAP純利益700万ドル(前年同期▼9200万)
👆調整後EBITDA$2,300万yoy+222%/QoQ+42%
👆(ﾏｰｼﾞﾝ19.4%)前年同期は7.8%

<売上など>
⭕売上 $1.21億(予1.16億)yoy+29%
👆総組成額$7.17億yoy+42%/QoQ+11%
👆顧客数1550万人yoy+98%

<ガイダンス>
👆Q2売上 $1.275億yoy+19.5%
👆Q2調整後EBITDA1850万ドル
👆Q2調整後EBITDAﾏｰｼﾞﾝ14.5%(前年同期は8.7%)

＜補足＞

アファームやアップスタートはまだまだ赤字だけど、今期黒字達成！　１年で株価+518%だけど今期売上×4倍のPSR計算では『1.8倍』。アファームとアップスタートは４倍超えてる。
　ただし、粗利は43%とフィンテックにしては低い。

AFRM ｱﾌｧｰﾑ 5/8水 寄付前(▼9.5%💥)

株価▼9.5%💥→翌日+10.3%✨→2日後▼9.2%💥
✅株価１年で+153%
✅PER▼14 → 24年6月:▼16.4(Q4予想EPS▼0.42)
　（PERは悪化見込、期待は高くない）

＜ヘッドライン＞
完璧決算！強力な FQ4 ガイダンスにもかかわらず株価▼9.5%！　

<利益など>
⭕EPS $▼0.43(予▼0.7)yoy+38%/QoQ+20%
👆取引手数料の対GMV比 5.5％（前年同期4.6%）
👆受取利息 $3.157億 yoy＋77%
👆営業損失▼1.6億ドル(前年同期▼3.1億から改善）
👆純損失▼1.34億ドル(前年同期▼2.56億から改善）
👆資金調達能力はQ2末の155億ドルから166億ドルに増加、5四半期連続で増加中！

<売上など>
⭕売上 $5.76億(予5.5億)yoy+51%/QoQ▼3%(ﾏｲﾅｽは季節性問題ない)
👆GMV $63億 yoy+36%
　　旅行・チケット部門yoy+35％
　　自動車関連yoy+20％
👆消費者直販GMV $16億yoy+49%
👆Affirm Card GMV ＄3.74億 yoy+1978%/QoQ▼6%
👆マーチャント・ネットワーク売上 yoy＋34％
👆アクティブ消費者 1,813万人 yoy＋13%
👆アクティブ・マーチャント：29.2万yoy＋19％
👆ｱｸﾃｨﾌﾞ顧客数1780万人yoy+18%
👆ｱｸﾃｨﾌﾞ顧客1人あたり決済回数4.6回yoy+27％

<ガイダンス>
⭕Q4売上$5.95億(予5.79)yoy+34%
👆Q4GMV $68.5億
Q4調整後営業利益率15%～17%

＜CEO＞＞
✅カスタマーサポートにAIアシスタントを導入し、人手をかけず60%に対応。
✨与信実績は安定しており、利回りは予想を上回った。

✅Affirmの分割払いは6週間4分割なら金利手数料無料。
3カ月以上の後払いも購入時に返済期間と金利手数料が提示される。残高は一切増えない。
✨一般的なクレジットカードの貸倒率3％。Affrimは2.4％
つまりBNPLは利用者に優しい。

UPST ｱｯﾌﾟｽﾀｰﾄ 5/7火 引け後(5.6%💥)

時間外▼12%💥→株価▼5.6%💥 ✅株価１年で＋34%
✅PER▼12.3 → 24年12月 ▼27.5 (Q4EPS予想▼0.05)
　（PERはかなり悪化見込、期待は低い）

＜ヘッドライン＞
下半期には成長率回復見込み

<利益など>
⭕EPS $▼0.31(予▼0.37)
　 yoy+34%　QoQ▼182%💥
（前年より融資・換金率が上昇したためよそうを上回ったとのこと）
⭕調整後EBITDA▼2030万(予▼2480)
貢献利益率約59%(前四半期63%/前年同期58％）

<売上など>
⭕売上 $1.278億(予1.25億)
　 yoy+24%　QoQ▼9%💥
👆ローン組成119,380件＄11億yoy+13%
⭕取引高 1.13億ドル(予1.07）。
⭕手数料収入1.38億ドル(予1.38億)(予+18%

<ガイダンス>
❌Q2売上1.25億ドル(予1.43）
(手数料収入$1.35億+利息損失▼1000万$）
👇Q2貢献利益率56%(今期59%)
👇Q2調整後EBITDA▼2,500万(今期▼2030)
Q2純損失▼7,500万ドル
Q2調整後純損失▼3,600万ドル
✨Q4EBITDAのプラス
✨24 後半 手数料収入3億ドル

＜CEO＞
下半期には成長率回復見込み。
現在の信用環境下でも、年末までにはEBITDAが黒字化すると予想。

MQ  　マルケタ　5/7 火  寄付前(＋1.5%)

株価＋1.5%　✅株価１年で+30%
✅PER▼15 → 24年12月▼134(Q4予想EPS▼0.045)
　（PERはかなり悪化する見込、期待は低い）

<利益など>
⭕EPS $▼0.07(予▼0.08)yoy+46%
✨営業赤字4985万ドル(前年同期8743万ドルから縮小）
👇粗利 $8400万yoy▼6%(Cash App新価格設定による)

<売上など>
⭕売上 $1.18億(予1.17億)yoy▼46%
👆総処理件数TPV $666.6億yoy+33%

＜ガイダンス＞
👇24売上yoy▼25.5%
👆粗利益yoy＋８%

＜カンファ＞
給与前払い市場への参入を加速

SQ 　ﾌﾞﾛｯｸ 5/2木 引け後(＋7.5%✨)💮

決算直後の時間外騰落＋7.5%✨

<ヘッドライン>
https://www.cnbc.com/2024/05/02/block-sq-earnings-q1-2024.html
強力なガイダンスでブロック株が急騰

<利益など>
⭕EPS $0.85(予0.72)yoy+112.5%
✨純利益 $4.72億 yoy+380%
👆粗利益 $20.9億 yoy＋22%
⭕調整後EBITDA $7.05億(予5.89億yoy+25%
👆Cash App粗利 $12.6億yoy＋25％
👆ﾄﾗﾝｻﾞｸｼｮﾝ粗利＄6.38億yoy+6%
👆ｻﾌﾞｽｸ･ｻｰﾋﾞｽ粗利$14.1億 yoy＋28%

<売上など>
⭕売上 $59.7億(予58.2) yoy+19.4%
👆ﾋﾞｯﾄｺｲﾝを除く売上 $32.3億yoy+14%
👆3月Cash App月間取引件数5,700万件yoy＋6％
　(取引当たり流入額 $1,255 yoy＋ 11% )
👆Cash App Card月間ｱｸﾃｨﾌﾞﾕｰｻﾞｰ数2400万人
👆ﾄﾗﾝｻﾞｸｼｮﾝ売上$15.1億yoy+6%
👆ｻﾌﾞｽｸ･ｻｰﾋﾞｽ売上$16.8億 yoy＋ 23%
👆❌GPV $544.3億(予556) yoy+6%

<ガイダンス>
👆Q2粗利$21.75億（粗利率16.5%)
　 Q2調整後営業利益＄3.15億
　(Q2調整後営利率14.5%)
⭕Q2調整後EBITDA $6.8億(予6.5)(6.7億から上方修正)
(Q2調整後EBITDAマージン31.5%)
⭕24調整後EBITDA $27.6億(予26.8)(従来26.3)
👆24調整後EBITDAマージン31%(従来30%)
👆24粗利益87.8億yoy＋17％(従来86.5)
👆24調整後営業利益 $13億yoy+15%(従来11.5億)

<CEO>
世界には、単一の組織によって所有または管理されないオープン通貨が必要と信じている。
ビットコインは世界中の多くの人々に迅速にサービスを提供するのに役立つ。今後、ビットコイン製品から得られる粗利益の10％をビットコイン購入に投資する予定。
「当社は、バランスシートにビットコインを載せた最初の上場企業の1つでした」
ビットコインに投資した2.2億ドルは、Q1末で160％増の5.73億ドル

＜その他＞
水曜の内部告発者で顧客把握やマネーロンダリング防止規則の違反を示す資料と、経営陣が違反を無視していた証拠を政府に提供したと伝えられている。
(昨年、ヒンデンブルク・リサーチも同様の訴え）

MA 　ﾏｽﾀｰｶｰﾄﾞ5/1水 寄付前(▼2%💥)

決算直後の騰落▼2%💥

<ヘッドライン>
https://www.reuters.com/business/finance/mastercard-profit-rises-strong-card-spending-by-us-consumers-2024-05-01/
利益は米国消費者の好調なカード支出を上回る
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-05-01/SCT3X1T1UM0W00?srnd=cojp-v2
増収率見通しを引き下げ－カード支出額が予想下回る
通期の増収率見通しを下方修正

<利益など>
⭕EPS $3.31(予3.24)yoy+18%
👆営業利益 $36.04億yoy＋14.9％
👆営業利益率56.8％(前年同期54.6％）

<売上など>
⭕売上$63.48億(予63.4億)yoy+10.5%
❌総取引高$2.29兆(予2.3兆)yoy▼2.55%/QoQ+8.5%
👆国境を越えた販売量 yoy+18%
👆交換取引yoy +13%

<ガイダンス>
2024年通期の純収入の伸び率は２桁台前半の下限になる見込み。従来ガイダンスは２桁台前半の上限だった

<その他>
マスターカードと同業ビザは１－３月に、加盟店などの事業者に課す決済手数料に上限を設けることで同意。事業者側には５年300億ドルのコスト節減が見込まれ、反トラスト訴訟の決着としては過去最大級となった

PYPL ﾍﾟｲﾊﾟﾙ 4/30火  寄付前(＋1.4%✨)

（オンライン取引に重点を置いた電子決済ソリューションを提供）
（時間外は最大+8.7%上昇）
決算直後の騰落＋1.4%✨

<ヘッドライン>
総支払額が好調で上昇

<利益など>
❌ EPS 1.08 (予1.219)yoy▼7.7%
　注) 今回からnon-GAAPの算出方法変更
(⭕旧EPS1.40(予想 $1.22) (注))
🔥総営業費用 65.3 億ドル(前四半期$63 億、前年同期 $60.4 億 ドルから増加)
✅営業活動CF $19.2億 yoy+64%/QoQ▼26.4%
👆調整後FCF$18.6億 yoy+140%/QoQ+86%

<売上など>
⭕️売上$77億(予75) yoy+9.4%
👆TPV総決済額 $4,039億yoy+14%
👆決済取引 65億件　yoy+11%
👆ｱｸﾃｨﾌﾞｱｶｳﾝﾄあたり決済取引件数 60件 yoy+13%
🔥Active accounts 4.27億　yoy▼1% QoQ+0.4%

<ガイダンス>
❌Q2売上高 $77.6億(予想 $78.1)yoy+6.5%
👇Q2EPS $0.83 (前年同期 $0.92)

2024年は依然として移行の年。戦略的取り組みを推進し、コスト削減し、質の高い収益性成長を目指し適切な再投資に注力

V  　VISA決算(＋0.3%✨)

決算直後の騰落＋0.3%✨

＜ヘッドライン＞
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2024-04-23/SCEWQAT1UM0W00
利益が17％増、市場予想上回る－カード支出が増加

<利益など>
⭕️EPS $2.51(予2.43)yoy+10%
調整後純利益51億ドルyoy＋17％

<売上など>
⭕️売上高 $87.8億(予86.2)yoy+9.9%
👆米国カード支出yoy＋6.2％
👆TPV yoy＋7％

<ガイダンス>
Q3売上成長率2桁台前半
Q3EPSyoy＋13%
🟰年間営業費用増加 2 桁前半(据置）
🟰24年度純収益成長率2桁台前半(据置）
🟰24EPS 成長率 10 ％台前半(据置）

AXP　ｱﾒﾘｶﾝｴｷｽﾌﾟﾚｽ 4/19(＋6.2%✨)

決算直後の騰落＋6.2%✨

<利益など>
⭕️EPS $3.33(予2.95)yoy+39%
👆純金利収入 ＄37.7 億yoy +27%
⭕️信用損失引当金$12.7億(予13.2億)
ｶｰﾄﾞ会員ﾛｰﾝ$1266億(前四半期1,260 億)

<売上など>
⭕️売上 $158億(予157.9)yoy+11%
❌総取扱額$4190億(予4340億)QoQ▼3%

<ガイダンス>
⭕️24売上 $665.7億(予662.5)
⭕️24EPS $12.9 (予12.84)

<🚩生活必需品>

COST ｺｽｺ 5/30木 引け後(▼0.7%)

株価▼0.7%　✅株価１年で＋58％✨
✅PER50→ 24年8月:50.6(Q4予想EPS5.0)

＜ヘッドライン＞
第3四半期の業績に欠点はほとんど見当たらない。
ただし小売業者にしてはPERが高く50倍。
会員費の値上げなし（最後の値上げは2017年）

<利益など>
⭕EPS $3.78(予3.7)yoy+29%
👆営業利益＄21.97億yoy＋31％
👆営業利益率3.8％(前年同期は3.1％)
👆純利益$16.8億 yoy+29%
👆粗利益率10.8%へ改善

<売上など>
⭕売上 $585.2億(予580億)yoy+9%
(昨年は第 53 週だったため、四半期の純売上高は約 0.5 ～ 1.0 %のプラスの影響を受けた）
👆既存店売上yoy＋6.5%
👆会員費収入$11.2億yoy+7.7%
✅調整後売上増加率(ｶﾞｿﾘﾝや為替変動除く)
米国 6.0%/カナダ 7.4%/その他国際 8.5%/電子商取引 20.7%
✅総倉庫数: 878(うち米国605）
✅Eコマースサイト運営
米国/カナダ/英国/メキシコ/韓国/台湾/日本/オーストラリア

(営業利益率4%/純利益率3%）
商品在庫＄174.3億(2023年9月の166.5億ドルから増加）
配当2.44%

<カンファ・プレスリリース>
電子商取引部門は消費者の変化を反映し目覚ましい成長を続けている。
ウーバーおよびインスタカートとのテストも順調で提携は拡大している。
店舗数は年間25～30店舗を追加できると確信している。

WMT ｳｫﾙﾏｰﾄ 5/16木 寄付前(＋7%✨)

株価＋7%✨ ✅株価１年で＋28％
✅PER27.6→ 25年1月:26.6(Q4予想EPS0.64)

＜ヘッドライン＞
https://www.cnbc.com/2024/05/16/walmart-wmt-q1-2025-earnings-.html
電子商取引で大幅な利益を上げ、広告などの新規事業で利益を押し上げ、より多くの高所得層の買い物客を獲得。✨顧客の「財布はまだパンパンだ」

<利益など>
⭕EPS $0.6(予0.52)yoy+22%
👆純利益 $51億 QoQ+205%

<売上など>
⭕売上 $1615.1億(予1595億)yoy+6%
　(高所得者層購入が売上増に大きく寄与）
👆ｳｫﾙﾏｰﾄＵＳ既存店yoy+3.8%(燃料除く)
👆ｳｫﾙﾏｰﾄＵＳ の電子商取引売上yoy+22%
👆ｻﾑｽﾞｸﾗﾌﾞyoy+4.4%(燃料除く)
👇在庫 ▲2.7%
👆広告 +24%

<ガイダンス>
❌Q2EPS $0.635(予0.64)
⭕Q2売上 $1681億(予1,663億) yoy+4%
✨通期の予想をやや上方修正
❌25売上 yoy+3～4%(予+4%)
❌25調整後EPS 従来$2.3の上限か上回る(予2.37）

<プレスリリース・CEO>
✨自炊と外食の価格差がウォルマートの食料品事業を助けている「外食は家で食べるよりも約4.3倍高価です」
✨配送事業は初めて、店舗での受け取り量を上回った
✨顧客の「財布はまだパンパンだ」
低所得の消費者でさえ、かなりうまく持ちこたえている。雑貨カテゴリーでも売上が前年比で増加した。
「従来はバリューを提供する小売店と考えられてきたが、現在ではバリューのほかに品質と利便性が加わった」

<その他>
ウォルマートは販売者を自社のウェブサイトに迎え入れることでオンラインビジネスを拡大し、それらの販売者に広告やフルフィルメントサービスを提供することでより多くの収益を上げてきた。

KO ｺｶｺｰﾗ 4/30火  寄付前(▼0.44%)

決算直後の騰落▼0.44%

<ヘッドライン>
✨EPS、売上高、既存事業売上高も予想を上回った。
✨ガイダンスは既存事業売上高の見通しを上方修正も為替逆風が売上と利益に与える影響は従来予測より大きいと警告🔥
まちまちの評価

<利益など>
⭕️EPS $0.72(予0.7)yoy +5.9%
👇連結営業利益 yoy▼36%
(ﾌｪｱﾗｲﾌ社の買収公正価値の条件付負債再測定関連7.65億ドルなどによる）

<売上など>
⭕️売上$113億 (予110)yoy +3%
⭕️本業売上yoy+11%(予 +6.1% ）
👆ラテンアメリカ (+22%)
👆EMEA (+15%)
👆北米 (+7%)
👆アジア太平洋 (+7%)
✅ボトリング投資 (+13)

<ガイダンス>
　24EPS +4～5%
⭕24年既存事業売上成長見通しyoy＋8.5%(予+6.9% )
　(従来+6.5%から上方修正✨）
✨🔥通年既存事業売上成長見通しを上方修正したが、為替逆風が売上と利益に与える影響は従来予測より大きいと警告

PEP  　ﾍﾟﾌﾟｼｺ　4/23火 寄付前(▼3%💥)

決算直後の騰落▼3%💥

＜ヘッドライン＞
https://www.cnbc.com/2024/04/23/pepsico-pep-q1-2024-earnings.html
利益は予想を上回ったが、製品リコールや低所得層消費者の低迷が米国の売上高に打撃

<利益など>
⭕️EPS $1.61(予1.52)yoy+7%
👆純利益 $20.4億(前年同期19.3億)
👆ヨーロッパ営業利益yoy+50％
👆ラテンアメリカ営業利益yoy＋22％

<売上など>
⭕️売上 $182.5億(予181.1)yoy+2.3%
⭕️👆オーガニック売上yoy+2.7%(予+2.3%)

💥Quaker Foods (北米)yoy▼24%
（12月にサルモネラ菌汚染でﾘｺｰﾙ！
　クエーカーオーツ工場を6月に閉鎖予定）

<ガイダンス>
🟰24EPS $8.15(予8.15)
👆オーガニック売上 +4%~

PG　P＆G決算　4/19引け後(+0.54%)

決算直後の騰落＋0.54%

<利益など>
⭕️EPS $1.52(予1.41)yoy+11%

<売上など>
❌売上 $202億(予204.1)yoy+0.6%
👆Beauty +2%
👆Grooming +3%
👆Health Care +2%
👆Fabric & Home Care +2%
👇Baby, Feminine & Family Care ▼2%

<ガイダンス>
❌24 売上844億ドル(予848)yoy＋ 3%
👆24EPS成長率＋10.5％(従来8.56%)
✅設備投資:24売上の約4％となる見込み　

<🚩素材>

SQM  (ﾘﾁｳﾑ)　5/22水 引け後(+1.7%)

株価＋1.7%✨　✅株価１年で▼28％
✅PER35.9→ 24年12月:10.4(Q4予想EPS1.38)

<企業概要>

高品質なﾘﾁｳﾑが採れるﾁﾘ、ﾎﾞﾘﾋﾞｱ、ｱﾙｾﾞﾝﾁﾝのﾄﾗｲｱﾝｸﾞﾙで活動、ｼｪｱ2位。生産地から港まで近いのが強み。

＜ヘッドライン＞
売上高も利益も予想を下回り、低下🔥
しかし中国需要が増加中で24年度見通しを引き上げ✨

<利益など>
❌EPS $▼3.04(予0.56)👇(前年同期2.63)

<売上など>
❌売上 $10.85億(予11.2億)👇yoy▼52%
✅リチウム事業販売量
前年比30%以上増加し、Q1は43,000トンを超える見込み
✅ヨウ素事業販売量
過去最高となり、Q1は3,700トンを超える見込み

<ガイダンス>
2024 年総設備投資額は、炭酸リチウム生産能力拡大に関連する 7,000 万ドルを含め、13 億ドルに達する予想。
当社の販売量は2024年に20万トンに達すると考えている。

<CEO>
「年初から見られたリチウム市場の堅調な需要増加は、今年いっぱい続く可能性があり、2024年にはリチウム総需要が110万トンを超えるとみている。特に世界リチウム需要の約75％を占める中国で需要増加が好調。

FCX ﾌﾘｰﾎﾟｰﾄﾏｸﾓﾗﾝ(銅) 4/23火(▼2%💥)

決算直後の騰落▼2%💥

＜ヘッドライン＞
銅の生産量は増加、価格は下落したが金が輝いた

<利益など>
⭕️ EPS $ 0.32 (予0.267)yoy▼38%
✅Q1平均実現価格
・銅 $3.94/ﾎﾟﾝﾄﾞ
・金 $2,145 / オンス
・モリブデン $20.38/ ポンド

<売上など>
⭕️売上 ＄63.2 億(予57億) yoy+17.3%
　 (Q4の59億ドルから増加）
✅Q1生産量
👆銅 11 億ポンド(予10億）
👇金が 54.9万 オンス(予57.5万)
👇モリブデン 1,800 万ポンド(予2000万）

<その他>
アナリストらによると、鉱山の発見が難しくなり、建設費用が高額になるため、EV、再生可能エネルギー、送電網の拡大のために、今後数年間で数百万トンの新たな供給が必要になるという。

NUE 　ﾆｭｰｺｱ(鉄)　4/22月 引け後(▼9%💥)

決算直後の騰落▼8.9%💥

＜ヘッドライン＞
収益は逃したものの、Nucor CEOは今年の成功に自信を持っている
https://www.cnbc.com/2024/04/23/despite-earnings-miss-nucor-ceo-is-confident-this-year-will-be-a-success.html

<利益など>
❌ EPS $3.46(3.67)yoy▼22%
純利益 8.4億ドル

<売上など>
❌ 売上 $81.4億(予82.6)yoy▼6.6%

<ガイダンス>
👇Q2利益はQ1より減少と予想。
利益減少の要因
・製鉄所部門利益減少
・鉄鋼製品部門も平均販売価格低下で若干減少予想
👆原材料部門の利益は、直接還元鉄施設とスクラップ処理事業の収益性向上で利益増加と予想。

AA　ｱﾙｺｱ(ｱﾙﾐ)　4/17引け後(▼0.23%)

決算直後の騰落▼0.23%

<利益など>
❌EPS $▼0.81 (▼0.55)yoy▼252%
　調整後EBITDA $1.32億

<売上など>
⭕️売上 $26億(予25.6)yoy▼2.6%

<ガイダンス>
🟰24 アルミナ部門もアルミ部門も総生産量と出荷量は従来予測から変わらず
💥24 Q2アルミナ部門の調整後 EBITDA に、ｵｰｽﾄﾗﾘｱ事業の季節ﾒﾝﾃ､その他採掘コストの増加で2,000 万ドルの悪影響が発生すると予想。
💥ｱﾙﾐ部門はｴﾈﾙｷﾞｰｺｽﾄ上昇でｱﾙﾐ部門のｱﾙﾐﾅｺｽﾄは、前四半期比 1,500 万ドル悪化予想

<🚩エネルギー>

EURN ﾕｰﾛﾅﾌﾞ決算　5/8水 寄付前(＋7.1%✨)

株価＋7.1%✨　✅株価１年で+18%
✅PER3.3 → 24年12月:8.9(Q4予想EPS0.53)

<利益など>
⭕EPS $2.47(予0.44)yoy+186%

<売上など>
❌売上 $2.12億(予2.15億)yoy▼31%
一日当たりの平均定期用船相当率 2,889 便

<プレスリリース>
世界石油需要は 2024 年の最初の数か月間は底堅さを維持。国際エネルギー機関 は2024 年の世界石油需要を日量 +110kb 上方修正。
トンマイル原油取引は持続的な成長が見込まれており、2024年には4.3%、2.5%増加予測。 主に米国の石油輸出が 2024 年 4 月中旬に史上最高値を記録したことが要因。
受注残高は過去の平均を下回り、VLCCが5.1％、スエズマックス船が13.8％。
供給側は世界的な船舶老朽化によってさらに支えられている。 2026 年までに保有船の約 25% が 20 年以上経過すると予想されており、運用と効率の面で課題。

TRMD  トーム決算　5/8水 寄付前(＋2.5%)

(タンカー)

株価＋2.5% ✅株価１年で+26%
✅PER4.6 → 24年12月:5.06(Q4予想EPS1.56)

<利益など>
⭕EPS $2.26(予2.19)yoy+26%
👆EBITDA 2.66 億 ドル yoy+34%
👆純利益 2.092億ドル yoy+36%
✅同四半期終了後TORMはMR船1隻の売却契約を締結し、Q2に引き渡し予定

<売上など>
❌売上 $3.3億(予3.4億)yoy+▼15%
定期船換算収益 (TCE) 3.3億 ドルyoy+24%

＜プレスリリース＞
地政学的な緊張や製油所の混乱が航路に影響を及ぼし航海距離が増加する中、プロダクトタンカー市場は、年初の高水準に比べて四半期の終わりに向けて運賃が下落したにもかかわらず、依然として堅調

BEP　ﾌﾞﾙｯｸﾌｨｰﾙﾄﾞﾘﾆｭｰｱﾌﾞﾙ5/3金(+4.5%✨)

<ヘッドライン>
マイクロソフトへ再生ｴﾈﾙｷﾞｰ供給！ＡＩデータセンター電力！

<利益など>
❌EPS $▼0.23(予▼0.138)yoy▼156%

<売上など>
❌売上 $11.25億(予12.9)yoy+12%

<発表>
✅マイクロソフトとの提携発表に加え、年間5,200ギガワット時の発電供給契約を確保。
この契約は10年後まで年間7,000MW以上の新規容量を供給する上で、当社にとって有利な位置づけ。
マイクロソフトと20年までに約1,000MWのプロジェクト実施予定
✅今年中に～7,000MWの新規再生可能エネルギー容量を導入する予定
✅2026年から2030年にかけ、米国と欧州で10,500MW以上の新しい再生可能エネルギー容量を提供する予定
✅60億ドルの資金調達を実行しバランスシートを強化。魅力的な投資のための44億ドルの流動性を確保し四半期を終えた。

BTU 　ﾋﾟﾎﾞﾃｨ　5/2木 寄付前(+0.5%)

(石炭)
決算直後の時間外騰落＋0.5%

<利益など>
❌EPS $0.3(予0.309)yoy▼82%
👇純利益 3,960万ドル yoy▼85%
👇調整後 EBITDA $ 1.6 億yoy▼59%

<売上など>
⭕売上 $9.84億(予9.8億) yoy▼28%

＜CEO＞＞
長期的なキャッシュフローをさらに冶金用石炭に置くための措置を続けています。

APA 　5/2木 寄付前(▼4.3%💥)

(ｶﾞｲｱﾅの隣のｽﾘﾅﾑでｵﾌｼｮｱ油田。HESの３年遅れのｲﾒｰｼﾞ）
決算直後の騰落▼4.3%💥

<利益など>
❌EPS $0.78(予0.96)yoy▼8%

<売上など>
⭕売上 $19.03億(予18.8)yoy▼2.5%
　1日石油換算389,000バレル生産

<ガイダンス>
2024年に上流の石油・ガス資本に27億ドル投資計画。
新たに統合されたリグフリートを積極的に管理しグレードを上げていくため、米国では今年の平均10 基のリグが稼働予想

XOM ｴｸｿﾝﾓｰﾋﾞﾙ4/26金 寄前(▼2.8%💥)　

決算直後の騰落▼2.8%💥

<ヘッドライン>
記録的な利益の伸びが鈍化し、第1四半期の利益未達を記録
シェブロンとの差は今後さらに拡大する可能性も

<利益など>
❌EPS$2.06(予2.189)yoy▼27%
👇純利益$82.2億(前年同期114億)
(ただし10 年間でQ1純利益としては2 番目に高い）
⭕営業CF$147億(予137)
✨333億ドルの現金があるため、キャッシュリターンを増やすか、買収を追求するか選択でき、純負債資本比率は3％でここ10年以上で最低

<売上など>
⭕売上830.8億(予79.7)yoy▼4%
👆ガイアナでQ１生産量 60 万ﾊﾞﾚﾙ/日
(Q4：44 万ﾊﾞﾚ)記録的な量の燃料を生産中！
👆石油生産量25.5億ﾊﾞﾚﾙ yoy＋2.5%
(米国▼0.5%/ｱｼﾞｱ▼5%/ｶﾅﾀﾞ･南北アメリカ大陸+15.2%)
👇上流部門56.6億ドルyoy▼12.3%
👇ｴﾈﾙｷﾞｰ製品部門13.7億ドルyoy▼67%
👆👆化学製品7.85億ドルyoy2倍以上
👇特殊製品7.61億ドルyoy▼1%

＜CEO＞
シェブロンとの仲裁訴訟に関与しているため、ヘス(HES)の買収には興味がない。
✅ｱﾅﾘｽﾄによると2019～ 2023 年のエクソンの設備投資額 940 億ドルはシェブロンの 3 分の 2だったが成果あり。

CVX ｼｪﾌﾞﾛﾝ　4/26金 寄付前(＋0.4%)

決算直後の騰落＋0.4%

＜ヘッドライン＞
https://www.cnbc.com/2024/04/26/chevron-cvx-q1-earnings-report-2024.html
シェブロンは利益予想を上回ったが、精製マージンと天然ガス価格の低下で利益が減少

<利益など>
⭕EPS$2.93(予2.92)yoy▼17%
👇純利益55億ドルyoy▼16%
👇フリーキャッシュフロー27 億ドル(前年同期 42 億）
👆米国石油ガス事業利益20億ドルyoy＋16%
👇米国精製事業利益4.53億ドルが半分以下に急減。
👇国際精製部門利益3.3億ドルはyoy▼60％
👆設備投資 41 億ドルyoy+37%
✅60億ドルを株主還元
👇資本利益率は12.4％で、昨年第1四半期の14.6％を下回った。

<売上など>
❌売上487.16億(予507)yoy▼4.1%
👆世界生産量334万バレル/日yoy＋12%
👆米国で日量157万バレルの石油とガスを生産yoy+35%

<CEO>
ヘス社の買収が2024年に完了すると確信している

🚩ミーム株

GME ゲームストップ決算　6/7金(▼39%💥)

株価▼39%💥　✅株価１年で＋32％
✅PER 346→ 25年1月:376(Q4予想EPS0.165)

＜ヘッドライン＞
🔥最大7500万株の売却計画発表！決算も悪く、株価は暴落　売却益は運転資金などへ(時期は不明)
🔥ロアリング・キティのYOUTUBEライブでも救えず！
✅投資家はゲームストップ株を100億ドル分売買。エヌビディアとアップルを除くどの銘柄よりも多かった。

<利益など>
❌EPS $▼0.12(予▼0.09)yoy▼14.3％/QoQ▼155%
✨営業赤字▼5060万ドル(前年同期の▼5840万から改善）
✨純損失 $3,230万 (前回▼5,050万ドルから改善)
🔥販売費および一般管理費 $2.951億(売上の33.5%)
✅現金や有価証券を10億8,300万ドル保有

<売上など>
❌売上 $8.82億(予9.95億)yoy▼29%/QoQ▼51%
👇ﾊｰﾄﾞｳｪｱ、ｱｸｾｻﾘ $5.05億 yoy▼30%
👇ｿﾌﾄｳｪｱ $29.4億ドルyoy▼29%

＜その他＞
✨先月、投資家の盛り上がりで株価が急騰した際に4500万株を売却し、9億ドル以上の利益を得た
✅ロアリングキティが３年ぶりにYOUTUBEライブ！
60万人が視聴。経営陣へ掛けて買い戻したとのこと。
✅株式売却により30～40億ドルの現金となる可能性があり、他の会社の買収を行うかもしれない。

AMC  　AMC決算　5/8水引け後(▼4.4%💥)

株価▼4.4%💥　✅株価１年で▼93%🔥🔥
✅PER▼2.4 → 24年12月:▼2.8(Q4予想EPS0.02)

＜ヘッドライン＞
💥映画館チェーンの収益性の見通しが立たず、現金を使い果たし続けている

<利益など>
❌EPS $▼0.78(予▼0.75)(前年同期▼1.5)
興行収入大ヒット作がなかった
💥映画館チェーンの収益性の見通しが立たず、現金を使い果たし続けている
👇現金同等物6.24億ドル QoQ▼29％

<売上など>
⭕売上 $9.51億(予8.8億)yoy+▼0.3%
👇入場者数4,663万人(前四半期4,762万)
👇米国市場入場者3,049万人(前四半期3,236万)
👆海外市場入場者1,614万人(前四半期1,525万)

🚩✨以上の決算数値を一覧表にしました。比較が簡単😄

Googleスプレッドシート米国株一覧表販売中！215銘柄🌟😄1/12ｱｯﾌﾟﾃﾞｰﾄ(53回目)｜米国株朝刊太郎🇺🇸VTuber/ブロガー

🚩2024年の決算が始まりました！毎週更新していきます！ 1/14(日)　スプレッドシートを更新しました。(53回目) <決算の記事等入力(ﾃｨｯｶｰ緑色のセルの企業)> #DAL　#JPM　#WFC　#BAC #C <来週の決算(水色セルの企業)> #MS #GS #AA #TSM <...

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